Скасування арбітражної угоди з єною викликало фінансові потрясіння, США можуть втрутитися для порятунку ринку

У ситуації, коли ринок перебуває в рецесії, але політики стикаються з тиском виборів, вони часто обирають друкувати гроші та маніпулювати підвищенням цін. Як кандидат у президенти США, Камала Харріс стикається з потужним викликом з боку Трампа. Щоб забезпечити переобрання, вона може вжити всіх заходів, щоб уникнути глобальної фінансової кризи перед виборами.

Японські компанії протягом багатьох років здійснювали масові арбітражні угоди з єною, обсяг яких досягав 505% ВВП. Вони позичали низьковартісні єни, інвестуючи в високо дохідні іноземні активи, отримуючи з цього значний прибуток. Але в міру надмірної девальвації єни, Японський центральний банк почав розглядати можливість виходу з цієї угоди.

Якщо японська компанія раптово закриє позиції, це завдасть величезного удару по світовим фінансовим ринкам. Єна може суттєво зміцнитися, а ціни на акції США та інші активи можуть різко впасти. Це поставить під загрозу економіку США та перспективи виборів Харріса.

Щоб впоратися з можливими кризами, міністр фінансів США Джанет Єллен може вжити наступні заходи для порятунку ринку:

1. Запустіть центральний банк обміну долара США - єни (CSWAP)
2. Японський центральний банк позичає велику кількість доларів США, надаючи Федеральній резервній системі єни в якості застави.
3. Японський центральний банк приватно купує американські акції та державні облігації, які належать японським компаніям
4. Японські компанії повернуть отримані долари в Японію, щоб купити державні облігації Японії.

Ця операція може запобігти різкому падінню американських акцій і одночасно зменшити тиск на зростання єни, але насправді це є прихованим порятунком за рахунок друку грошей.

Для інвесторів у криптовалюти в найближчі кілька місяців необхідно уважно стежити за наступними показниками:

• Чи впали індекси S&P 500 та Nasdaq на 20% від свого піку
• Чи знизиться дохідність 2-річних державних облігацій США нижче 3,80%
• Динаміка курсу долара до єни
• Кореляція біткойна з доларом США/єною Японії

Якщо біткоїн демонструє виступаючий тренд, це може свідчити про очікування ринку щодо порятунку. Якщо він демонструє синхронний тренд, то, можливо, потрібно буде чекати подальшого падіння.

Незалежно від цього, динаміка в наступні кілька місяців визначить прибуток цього циклу бичачого ринку. Інвестори повинні бути обережними при використанні кредитного плеча та уважно стежити за позиціями.