Політика "економіки можливостей" кандидата в президенти від Демократичної партії та її потенційний вплив на крипторинок

Цього тижня ринок входить у спокійний період перед конференцією в Джексон-Холлі. Інвестори чекають на офіційне тлумачення останніх даних щодо зайнятості та інфляції від голови Федеральної резервної системи, а також на чіткі вказівки щодо майбутньої монетарної політики. Це безумовно стане ключовою відправною точкою для рішення щодо процентних ставок у вересні.

Варто звернути увагу на те, що один із кандидатів у президенти від Демократичної партії нещодавно оголосив свою першу чітку економічну політику — "економіка можливостей" (Opportunity Economy). Ця рамка є лівим економічним планом, що має на меті зменшити витрати на життя американців через державну політику в чотирьох сферах: житло, охорона здоров'я, продукти харчування та побутові речі, а також виховання дітей. Якщо цей план буде реалізовано, це може сприяти відновленню зростання на крипторинку, як у 2021 році, але також може спровокувати новий сплеск інфляції в США.

1,7 трильйона доларів США масштаб програми субсидій

Нещодавно, з моментом офіційного висунення цієї кандидатури, її популярність підвищилася завдяки активній рекламі з різних сторін. Дані опитувань на деякий час перевищили результати іншого основного суперника. Хоча результати опитувань можуть бути під впливом різних факторів, це також певною мірою відображає силу команди кандидата, яку не слід недооцінювати.

Довгий час позиція кандидата щодо економічної політики була нечіткою, в основному це було пов'язано з його трудовим стажем. Однак оприлюднення 16 серпня Порядку денного щодо скорочення витрат домогосподарств у Сполучених Штатах стало несподіванкою для багатьох і викликало значні суперечки. Документ отримав назву «Економіка можливостей», оскільки кампанія вважає, що за рахунок зниження вартості американських домогосподарств буде отримано більше робочих місць для середнього класу та можливостей для підприємництва, що стимулюватиме загальну економічну життєздатність та відновить американську мрію.

Ця політика стосується чотирьох основних аспектів:

1. Житло:

   • Заклик до будівництва 3 мільйонів нових житлових будинків
   • Надання податкових пільг для будівництва житла початкового рівня та економічно вигідних орендних квартир
   • Заснування федерального інноваційного фонду на 400 мільярдів доларів
   • Зменшити процеси перевірки та затвердження з боку уряду
   • Боротьба з неналежною поведінкою підприємств та основних орендодавців
   • Надання допомоги з початковим внеском у розмірі 25000 доларів для вперше купуючих житло

2. Медицина:

   • Встановити максимальну вартість інсуліну на рівні 35 доларів
   • Встановити максимум витрат на рецептурні препарати на рівні 2000 доларів
   • Прискорити переговори медичного страхування щодо рецептурних ліків
   • Посилення конкуренції та підвищення прозорості в галузі охорони здоров'я

3. Продукти харчування та побутові товари:

   • Запровадження першої заборони на шахрайство з цінами на продукти харчування та товари в федеральному масштабі
   • Розробити правила для запобігання несправедливій експлуатації споживачів великими компаніями
   • Надання регуляторам нових повноважень для розслідування та покарання компаній, що порушують правила

4. Виховання:

   • Знижка податків для середнього класу з дітьми
   • Надання податкового кредиту сім'ям новонароджених
   • Зменшення податків для сімей з двома працюючими
   • Зниження податків на покупку медичного страхування

Ці пропозиції обіцяють почати реалізацію протягом перших 100 днів з моменту вступу на посаду. Однак ця програма також викликала багато суперечок, які в основному зосереджені на політиці в сфері житла та продуктів харчування, а також на загальному обсязі бюджету. Опоненти вважають, що радикальні субсидії на житло та будівельна політика суттєво збільшать фінансовий тягар уряду та загострять боргову кризу. Політика в сфері продуктів харчування може суперечити ринковим законам, викликавши нову хвилю інфляції та призвівши до банкрутства відповідних підприємств.

Згідно з оцінками неприбуткових організацій, ця програма призведе до збільшення дефіциту бюджету уряду на 1,7 трильйона до 2 трильйонів доларів протягом наступних 10 років. Це може загострити боргову кризу в США, підвищити інфляцію та ще більше ускладнити соціальні протиріччя. Після оголошення цього законопроекту індекс долара та ціни на золото зазнали значних коливань.

Потенційний вплив на крипторинок

Аналізуючи вплив цього законопроекту на крипторинок, можна виявити, що він може принести короткострокові вигоди, але в довгостроковій перспективі призведе до збитків. Хоча частка середнього класу США зменшується, вона все ще перевищує 50%, що робить його основною вигодою цього законопроекту. Якщо план буде реалізований, у короткостроковій перспективі доступний дохід американських сімей середнього класу може суттєво зрости, що забезпечить підвищення для ризикових активів, особливо для технологічних активів з високим EPS.

Ця сцена вже відбулася в 2021 році. Тоді уряд Байдена впровадив законопроект про допомогу внаслідок пандемії COVID-19 на 1,9 трильйона доларів, що призвело до різкого зростання розпоряджуваного доходу американських сімей у короткостроковій перспективі і викликало хвилю зростання на крипторинку, представленому біткоїном. Однак, із накопиченням ефекту багатства, інфляційний тиск зростав з кожним днем, що врешті-решт призвело до того, що Федеральна резервна система була змушена провести цикл монетарної жорсткості, який тривав більше двох років, що викликало значне зниження ризикових активів.

Отже, якщо подібні економічні політики будуть реалізовані, то в короткостроковій перспективі це може бути вигідно для шифрування активів, але в середньо- та довгостроковій перспективі слід остерігатися ризиків монетарної політики, викликаних поверненням інфляції. Звичайно, все це за умови, що цей кандидат зможе виграти вибори та ефективно реалізувати ці політики. У майбутньому потрібно продовжувати стежити за відповідними динаміками.