Крипторинок: від короткострокових коливань до довгострокових тенденцій

Цього вихідного у нас буде більше часу для роздумів, давайте разом обговоримо стан поточного крипторинку.

Справжній напрямок ринку, ймовірно, стане зрозумілим лише після вересня. Беручи до уваги макроекономічний тиск, нестачу ліквідності влітку та коригування позицій наприкінці кварталу, динаміка ринку, можливо, проявиться лише після закінчення відпусток у серпні та повернення учасників. Нещодавній ріст більшості альтернативних монет в основному зумовлений закриттям коротких позицій. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, купують на ринку, але їм бракує підтримки з боку довгострокових власників. Багато монет пережили різкий ріст, після чого швидко впали.

Ефір знову несподівано підскочив, тоді як токени, пов'язані з штучним інтелектом, та інші сектори, які раніше зазнали значних втрат, стали лідерами цього зростання. У порівнянні з цим, токени, які мають реальне використання, міцні основи або механізми викупу, демонструють більшу стійкість, не тільки залишаючись більш стабільними під час падіння, але й швидше відновлюючись. З цього ми можемо зробити кілька висновків:

1. Попит на біткойн є реальним та тривалим

Традиційний капітал поступово входить через різні регульовані канали. Сьогоднішній капітал, що підтримує біткоїн, кардинально відрізняється від попередніх. Це робить масові ліквідації малоймовірними, якщо тільки вони не під впливом значних макроекономічних подій.

2. Загострення диференціації альтернативних монет

У майбутньому капітал може знову увійти на ринок альтернативних токенів, але не зросте в цілому. Лише токени, що мають чітке призначення та реальні сценарії застосування, можуть залучити капітал. Ось чому Ethereum має шанси перевершити інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, зростання децентралізованих фінансових застосувань, дефляційна структура та попит на стейкінг разом створюють потужний імпульс.

3. Токени, що підтримуються венчурним капіталом, стикаються зі структурними ризиками

Розблокування токенів продовжить чинити тиск на ціну. У умовах нестачі ліквідності, постійний продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує простір для зростання. Тому перспектива токенів з високою оцінкою, що торгуються на централізованих біржах, виглядає невтішно. Токени деяких екосистем особливо підлягають постійному тиску продажу, що викликане структурою винагород валідаторів.

4. Структурні переваги мем-криптовалюти

Меми-монета має структурні переваги, немає тиску на розблокування венчурного капіталу, справедливий випуск, повністю базується на увазі. Це чисто механізм спекуляції, який відіграв роль на ранніх етапах.

Але цей етап, здається, вже близький до завершення. Нещодавні події створення певних токенів та випуск популярних токенів вказують на пік уваги до мемних монет. Після цього інтерес почав згасати. Навіть під час відскоку в квітні певні публічні блокчейни показали результати гірші, ніж Ethereum.

Деякі мем-монети все ще можуть показувати непогані результати, особливо ті, які стали популярними завдяки впливовим особам на соціальних платформах поза криптосвітом. Вони все ще можуть принести асиметричний прибуток. Але ера звичайних мем-монет як альфа вже закінчилася. Лише ті монети, які мають потужну історію та широке визнання на ринку, мають справжню спекулятивну цінність.

5. Майбутні ринкові тенденції

Якщо меммонети більше не є головною можливістю, то яка наступна гаряча тема?

Моя думка: поєднання штучного інтелекту та шифрування.

Як і влітку децентралізованих фінансів, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на практичності, тихо розвиваються під час ведмежого ринку. Ми вже бачили, як деякі проекти виникають на ланцюгу.

Зі зниженням популярності мем-коінів, увага ринку природно переміститься на нові наративи. ШІ завдяки своїй чіткій практичності дуже підходить, щоб стати наступною точкою фокусу.

Багато проектів AI x шифрування використовують модель справедливого випуску, що відображає наратив деяких успішних проектів останнім часом.

Ось чому я нещодавно витратив час на вивчення та попереднє планування в цій сфері. Хоча зараз немає потреби поспішати з покупками, я вірю, що якщо ринок знову зміцниться, ця сфера буде містити найбільші асиметричні можливості.