Огляд та перспективи індустрії криптоактивів за перше півріччя 2023 року

Криптоактиви індустрія в першій половині 2023 року пережила низку значних подій, хоча на перший погляд їх багато, насправді ж справді впливових не так вже й багато. Давайте згадаємо ці ключові події та поглянемо на тенденції розвитку в другій половині року.

Макро події

У березні американський цифровий банківський сектор зазнав кризи, що призвело до блокування важливого каналу між криптоактивами та фіатними валютами. Цей канал займає понад 70% трафіку на всьому ринку, і його розрив завдав величезного удару по галузі.

У квітні Ethereum успішно завершив оновлення Шанхай. Це значне оновлення принесло безпечні та надійні базові активи для ринку криптоактивів. Після оновлення велика кількість ефірів була заблокована в вузлах, наразі ця частка наближається до 20%. Тим часом багато традиційних компаній також почали на основі цього розробляти нові стратегії.

Традиційні способи входження капіталу в світ криптоактивів змінилися. Раніше вони в основному купували майнінгові машини для фізичного майнінгу. Зараз деякі установи почали створювати фонди, купувати ефір та отримувати прибуток через стейкінг. Це стане одним з важливих джерел первинного капіталу для криптоактивів у майбутньому.

У квітні Гонконг змінив політику щодо криптоактивів, що викликало хвилю активності. Однак чи зможе Гонконг замінити США як важливий вузол між криптоактивами та фіатними валютами, ще належить з'ясувати. 1 червня нова політика Гонконгу щодо криптоактивів офіційно набрала чинності, хоча деякі зміни вже відбулися, але масштаби поки що невеликі.

У червні, у США, регулятори стали більш суворими, подали позови проти кількох бірж, що призвело до різких коливань на ринку. Проте, ринковий настрій швидко змінився, оскільки велика кількість традиційних фінансових компаній почала подавати заявки на криптоактиви ETF.

Криптоактиви ETF завжди були важливим наративом у галузі. Ще в 2013 році, під час зростання ціни біткоїна з 1000 юанів до 8000 юанів, у США відбулося слухання по ETF, що стало важливим фактором. Після цього тема ETF продовжувала активно обговорюватися протягом 10 років.

Зростання ціни монет з 2021 по 2022 рік в значній мірі було спричинене певним фондом. Цей фонд через інноваційну арбітражну модель заблокував велику кількість криптоактивів у фонді, лише входячи, але не виходячи, що призвело до значних вливань доларів США та сприяло зростанню ціни біткойна. А ETF може стати ще більшим за масштабом подібним продуктом.

Майбутнє, яке варто відзначити, - це момент, коли буде затверджено велику кількість ETF. Як тільки традиційні кошти почнуть купувати ETF через брокерів та банки з метою розподілу активів або хеджування, це означатиме, що великі кошти попрямують у основні криптоактиви, такі як біткоїн, ефір тощо. Це буде надзвичайно важливою подією.

Дослідження галузі

У розвитку галузі є кілька подій, на які варто звернути увагу:

1. У 2-3 місяці запуск певного блокчейну спричинив невелику хвилю спекуляцій, але бульбашка швидко луснула.

2. Активація аірдропу на певній платформі привела до буму ліквідності NFT, що призвело до зростання ринку NFT у січні-лютому, особливо для блакитних фішок NFT. Але згодом деякі відомі NFT проекти не виправдали очікувань, ціни різко впали, і наразі ринок NFT перебуває на етапі розриву б bubbles та перерозподілу.

3. Наприкінці квітня та на початку травня виникла хвиля спекуляцій на MEME монетах, багато неякісних токенів різко зросли в ціні. Водночас NFT на ланцюзі біткоїна та токени BRC20 також сприяли цьому. Це свідчить про те, що індустрія вже увійшла в етап, де майже немає чіткої наративної логіки.

Основні напрямки уваги в другій половині року

Наразі індустрія криптоактивів все ще шукає нову логіку наративу. Але є три великі події, на які варто звернути увагу:

1. Ethereum планує оновлення в другій половині року для підвищення продуктивності. Тим часом кілька другорядних мереж, ймовірно, запустяться на основній мережі протягом наступних 6-12 місяців. Це може принести приблизно 10-кратне підвищення продуктивності, забезпечуючи основу для високоденних активних застосунків і низьковартісних транзакцій.

2. На основі технології MPC безключові гаманці та смарт-гаманці на ланцюгу можуть поступово сформувати єдиний стандарт з запуском другорядних мереж, значно знизивши бар'єри для користувачів.

3. Прогрес у подачі заявок на криптоактиви ETF традиційними фінансовими установами. Очікується, що наприкінці першого кварталу наступного року ми можемо побачити один-два великих ETF з ліквідністю, що знову відкриє канали регульованого фінансування в Північній Америці.

Ці події можуть сприяти новій хвилі спроб застосувань і зростанню користувачів, очікується, що після другого кварталу наступного року буде помітніше прояв. Загалом, нинішня галузь все ще страждає від нестачі чіткої наративної логіки, водночас перебуваючи під великим впливом макроекономічного середовища та регулювання. Майбутній напрямок розвитку та успішні сценарії застосування ще потребують постійного експериментування та верифікації з боку ринку.