Огляд економіки за грудень 2024 року та прогнози щодо Криптоактивів у 2025 році

Економічні дані США за грудень свідчать про стабільну ситуацію, основні показники в основному відповідають очікуванням. Однак, яструбині висловлювання ФРС спричинили короткочасні коливання на ринку. Незважаючи на це, у сприятливій макроекономічній обстановці американські акції та біткоїн одночасно встановили історичні рекорди, принісши інвесторам значні прибутки. У прогнозах на 2025 рік більшість установ має оптимістичний настрій, очікуючи, що біткоїн може перевищити позначку в 200 тисяч доларів.

Дані про неконтрольовану зайнятість у США за листопад трохи перевищили очікування, додавши 227 тисяч робочих місць. У той же час індекс споживчих цін (CPI) зріс на 2,7% в річному обчисленні та на 0,3% в місячному обчисленні, що відповідає прогнозам. Федеральна резервна система потім оголосила про зниження цільового діапазону процентних ставок на 25 базисних пунктів до 4,25%-4,50%. Однак, Федеральна резервна система також заявила, що в 2025 році обсяг зниження ставок може скоротитися до 50 базисних пунктів, що означає, що наступного року кількість знижень ставок може зменшитися з очікуваних 4 до 2 разів, викликавши побоювання на ринку, що в січні зниження ставок може не відбутися. Ця яструбина заява призвела до значного падіння на фондовому та ринку криптоактивів.

Останні економічні прогнози Федеральної резервної системи показують, що в цьому та наступному році темп зростання економіки США, ймовірно, складе 2,5% та 2,1% відповідно, що є підвищенням у порівнянні з прогнозом у вересні. Очікуваний рівень безробіття складе 4,2% та 4,3% відповідно, що нижче попередніх прогнозів. Очікуваний рівень інфляції складе 2,4% та 2,5%, а базовий рівень інфляції складе 2,8% та 2,5%, що перевищує довгострокову ціль у 2%. Це свідчить про те, що економіка США функціонує стабільно, але інфляцію все ще потрібно контролювати.

Дані PMI за грудень викликають змішані почуття. Попереднє значення PMI у сфері послуг склало 58,5, що значно перевищує очікуване 55,8 та попереднє значення 56,1. Однак попереднє значення PMI в обробній промисловості становить 48,3, що нижче очікуваних 49,5 та попереднього значення 49,7. Загальне попереднє значення PMI склало 56,6, що вище очікуваного 55,1 та попереднього значення 54,9. Сфера послуг переживає найшвидший період зростання з моменту зняття обмежень пандемії у 2021 році, тоді як обробна промисловість демонструє погані результати через недостатній експортний попит.

Під впливом макроекономічного середовища, американські акції стабільно зростають, індекс Nasdaq подолав позначку у 20000 пунктів. Акції технологічних гігантів, таких як Apple, Amazon, Google, Tesla та Meta, досягли історичних максимумів. Постійний розвиток у сфері штучного інтелекту також сприяв зростанню ринкового ентузіазму.

Емоції інвесторів перебувають у стані "супероптимізму". Опитування показує, що інвестори мають історично найнижчий рівень грошових активів, тоді як розміщення в американських акціях досягло історичного максимуму. Очікування економічного зростання та потенційні зміни в політиці сприяють підвищенню глобального ризикового апетиту до найвищого рівня за три роки. Однак надмірно оптимістичні ринкові настрої також підвищують потенційні ризики.

Варто зазначити, що індекс Доу-Джонса цього місяця зазнав рідкісного "десятого падіння підряд", встановивши найгірший рекорд падіння з 1974 року. Це в основному зумовлено різницею у структурі складових акцій, особливо політичними хвилюваннями навколо гіганта медичного сектору UnitedHealth та слабкою виставою нової складової акцій Nvidia.

! Щомісячний макрозвіт за грудень: яструбине зниження процентних ставок у США викликає невизначеність, прогноз на 2025 рік ключовий напрямок криптовалют

На ринку криптоактивів біткоїн 5 грудня подолав позначку в 100 000 доларів, створивши історичний момент. Ефір також перевищив 4000 доларів. Цей сплеск зростання в основному спричинений політичними факторами, ринок загалом охоплений сильними настроями до покупки.

Заглядаючи в 2025 рік, ключовими акцентами в сфері криптоактивів є зміна позиції біткойна в глобальному розподілі активів, поява нових ринків, прорив цінового стелі та розвиток регуляторного середовища. Багато установ прогнозують, що у 2025 році біткойн може досягти приблизно 200 тисяч доларів, що відображає довгостроковий оптимізм ринку щодо криптоактивів.

Регуляторне середовище стане основною темою 2025 року. США можуть стати свідками визначального моменту для встановлення чітких регуляцій у криптоіндустрії. Регуляторна рамка ринку криптоактивів ЄС набиратиме чинності, сподіваючись уніфікувати законодавство про криптоактиви у країнах-членах. Азіатські країни, такі як Японія та Південна Корея, також продовжують заохочувати інновації, одночасно посилюючи регулювання бірж та постачальників гаманців.

Окрім біткоїна, штучний інтелект та стейблкоїни можуть стати новими акцентами 2025 року. Кілька традиційних фінансових установ почали розгортати ринок стейблкоїнів, що вказує на тенденцію подальшої інтеграції криптоактивів у традиційну фінансову систему.

В цілому, ринок криптоактивів, після 16 років розвитку, наближається до "дорослого свята". Біткоїн має шанси стати консенсусним інвестиційним продуктом у основному фінансовому колі, а стейблкоїни можуть стати справжніми інструментами реальних застосувань. Крипто ринок 2025 року може бути більш привабливим, ніж у 2024 році, але інвестори все ще повинні бути обережними щодо ризиків, пов'язаних із короткостроковими коливаннями ринку.