Нові податкові правила в галузі Децентралізованих фінансів: Продовження фінансової колонізації США та стратегії реагування галузі

Нещодавно Міністерство фінансів США та Податкова служба опублікували нове положення, яке включає постачальників фронтальних послуг DeFi у визначення "брокерів". Це означає, що з 2026 року ці платформи повинні збирати дані про угоди користувачів та з 2027 року подавати інформацію до Податкової служби США через форму 1099, включаючи загальний дохід користувачів, деталі угод та ідентифікаційну інформацію платника податків.

Хоча впровадження нових правил займе деякий час, а визначення "брокера" викликає суперечки і може стикнутися з викликами, нам необхідно розглянути історичний контекст введення цього положення, а також те, яким чином працівники галузі повинні реагувати.

Від традиційного колоніалізму до нових фінансових колоній

традиційна колоніальна ресурсна логіка

Традиційна колоніальна епоха в основному реалізовувала грабіж ресурсів за допомогою військової сили та територіального захоплення. Наприклад, Великобританія контролювала бавовну та чай в Індії через Східноіндійську компанію, а Іспанія грабувала золото з Латинської Америки, що є типовими прикладами прямого захоплення ресурсів для досягнення перенесення багатства.

сучасна модель фінансової колонізації

Сучасна колонізація має економічні правила в основі і реалізує перенесення багатства через капіталовкладення та контроль податків. Закон США «Про податкову відповідність іноземних рахунків» (FATCA) є важливим проявом цієї логіки, який вимагає від глобальних фінансових установ розкриття інформації про активи громадян США. Нові правила оподаткування DeFi є продовженням цієї моделі в сфері цифрових активів, що має на меті використання технологічних засобів і правил для примусової глобальної прозорості капіталу, щоб США отримали більше податкових надходжень, одночасно посиливши свій контроль над глобальною економікою.

Нові колоніальні інструменти США

Податкові правила: від FATCA до Децентралізовані фінанси нових норм

Податкові правила є основою нової колоніальної моделі США. FATCA зобов'язує глобальні фінансові установи розкривати інформацію про активи громадян США, що стало прецедентом для використання податків як зброї. Нові правила оподаткування DeFi далі розвивають цю логіку, вимагаючи від платформ DeFi збирати та звітувати про дані транзакцій користувачів, розширюючи контроль США над цифровою економікою.

Технології та поєднання з доларом: домінування стейблкоїнів

У ринку стабільних монет на 200 мільярдів доларів частка стабільних монет у доларах перевищує 95%, а основні активи, що їх забезпечують, - це державні облігації США та резерви у доларах. Стабільні монети у доларах зміцнили глобальну позицію долара через їх використання в глобальній платіжній системі та заблокували більше міжнародного капіталу в фінансовій системі США.

Привабливість фінансових продуктів: біткоїн ETF та трастові продукти

Біткоїн-ETF та трастові продукти, запущені велетнями Уолл-стріт, залучили значні міжнародні капітали на американський ринок через легалізацію та інституціоналізацію. Ці фінансові продукти не лише забезпечують більший простір для виконання податкових правил США, але й ще більше інтегрують глобальних інвесторів у економічну екосистему США. Наразі обсяг ринку становить 100 мільярдів доларів.

Токенізація реальних активів (RWA)

Токенізація реальних активів стає важливою тенденцією у сфері Децентралізовані фінанси. Обсяг токенізації державних облігацій США досяг 4 мільярдів доларів. Ця модель за допомогою технології блокчейн підвищила ліквідність традиційних активів, а також створила нову домінуючу силу для США на глобальних капітальних ринках.

Економіка та фінанси: тиск на дефіцит та податкова справедливість

Криза дефіциту США та податкові прогалини

У 2023 фінансовому році федеральний дефіцит США наближається до 1,7 трильйонів доларів. Водночас глобальна ринкова капіталізація криптовалютного ринку одного разу перевищила 3 трильйони доларів, але більшість з них перебуває поза межами податкової системи. Це є неприйнятним для сучасної держави, що залежить від податкових надходжень.

Захист фінансового суверенітету та долара

Децентралізовані фінанси та стабільні монети ставлять під загрозу домінування долара в глобальній платіжній системі. Через податкове регулювання США не лише має на меті отримати фінансові вигоди, а й намагається відновити контроль над капіталовими потоками, захищаючи гегемонію долара.

Перспектива галузі: вибір та компроміси працівників

Оцінка важливості американського ринку

Працівники DeFi проектів повинні раціонально оцінювати стратегічну цінність американського ринку для бізнесу. Якщо основний обсяг торгівлі та база користувачів платформи походять з американського ринку, вихід з США може означати величезні втрати. Навпаки, якщо частка американського ринку незначна, повний вихід стає реальним варіантом.

Три основні стратегії реагування

1. Часткова відповідність: компромісний шлях

   • Встановлення дочірньої компанії в США, що зосереджується на задоволенні вимог щодо відповідності американських користувачів
   • Відокремити протокол від фронтенду, зменшити юридичні ризики за допомогою управління в спільноті
   • Введення механізму KYC, звіт тільки про необхідну інформацію для користувачів з США

2. Повне виходу: зосередження на глобальному ринку

   • Запровадження географічного блокування, обмеживши доступ користувачів з США за IP
   • Сконцентрувати ресурси на ринках Азійсько-Тихоокеанського регіону, Близького Сходу, Європи та інших, які більш дружні до криптовалют.

3. Повна децентралізація: дотримання технологій та ідеї

   • Відмовитися від фронтальних послуг, повністю перейти до автономії протоколу
   • Розробка бездокументальних інструментів відповідності, які технічно обходять регулювання

Глибші роздуми: майбутня гра між регулюванням та свободою

Еволюція законопроекту та довгострокові тенденції

В короткостроковій перспективі галузь може відкласти впровадження правил через судові позови. Але в довгостроковій перспективі тенденція до комплаєнсу важко зворотна. Регулювання спонукатиме сектор Децентралізовані фінанси до формування поляризації: з одного боку, повністю комплаєнтні великі платформи, з іншого боку, маленькі децентралізовані проекти, які обирають приховане функціонування.

Філософське розмислення про свободу та контроль

Децентралізовані фінанси的核心是 свобода, а уряду - контроль. Ця гра не має кінця. Майбутня криптоіндустрія може існувати у формі "комплаєнтного децентралізованого": технологічні інновації співіснують з регуляторними компромісами, захист приватності та прозорість чергуються.

Висновок: неминучість історії та вибір галузі

Цей законопроект є неминучим результатом розвитку політичної, економічної та культурної логіки США. Для індустрії Децентралізовані фінанси це і виклик, і можливість для трансформації. На цьому історичному етапі, як збалансувати відповідність вимогам та інновації, захистити свободу та нести відповідальність, є питанням, на яке повинен відповісти кожен фахівець.

Майбутнє криптоіндустрії залежить не лише від прогресу технологій, а й від того, як вона знайде своє місце між свободою та правилами.