BTC та індекс NASDAQ рухаються в різних напрямках: дослідження історичних закономірностей та майбутніх тенденцій

Нещодавно на ринку криптовалют спостерігається яскравий феномен: BTC( та індекс Nasdaq) виявили помітну розбіжність у своїй динаміці. Nasdaq постійно встановлює нові рекорди, тоді як BTC перебуває в спадному тренді, що призводить до значного падіння всього ринку криптовалют. Ця ситуація суперечить традиційним уявленням про позитивну кореляцію між BTC та Nasdaq. Яка ж логіка стоїть за цією розбіжністю? Чи були в історії подібні випадки? У цій статті ми спробуємо дослідити зміну сили та динаміки кореляції між цими двома показниками на різних часових інтервалах, переглянувши поточний та попередній бичачі ринки.

Насправді, BTC не завжди має фіксовану кореляцію з американським фондовим ринком, а в різні періоди проявляє різний ступінь кореляції. Порівнюючи попередній биковий ринок і цей биковий ринок, ми можемо виявити кілька закономірностей:

1. Початкові та кінцеві точки зростання обох сильно узгоджені в часовому вимірі.

2. Існують очевидні відмінності в процесі зростання обох.

   • Швидкість зростання Nasdaq відносно стабільна, на графіку свічок вона виглядає як пряма лінія з практично фіксованим нахилом.
   • Зростання BTC більше нагадує експоненціальне зростання, на початку темпи зростання досить повільні, але в певний момент часу спостерігається швидке підвищення. Цікаво, що цей "поворотний момент" прискореного зростання зазвичай відповідає першій корекції та стабілізації в етапі зростання NASDAQ.

3. Перше досягнення BTC зазвичай відповідає другій корекції на малому платформі під час етапу зростання Nasdaq.

Отже, на якому етапі історії відповідає поточне положення ринку? Чи існує якийсь слід у ситуації, коли фондовий ринок США зростає, а BTC падає?

Аналіз показує, що протягом більшої частини двох раундів бичачого ринку BTC дійсно підтримував позитивну кореляцію з фондовим ринком США, але також були етапи негативної кореляції, хоча вони не були домінуючими. Під час минулого бичачого ринку, після того як BTC досяг свого першого піку, індекс Nasdaq продовжував зростати, тоді як BTC коригувався, і між ними спостерігалося розходження в русі. Це дуже нагадує поточну ситуацію на ринку, ніби історія знову повторюється на тому ж етапі.

Отже, як буде розвиватися ринок далі? Як довго ще триватиме розбіжність між BTC та Nasdaq? Як зрештою розбіжність повернеться? З точки зору часу та сили:

1. Часовий вимір: під час попереднього бичачого ринку тривалість розбіжності між обома не була довгою. З точки зору тижневого графіка, розбіжність тривала близько 9 тижнів, після чого обидва знову відновили позитивну кореляцію.

2. Вимір сили: під час останнього бичачого ринку момент, коли обидва відновлюють позитивну кореляцію, зазвичай спостерігається, коли на денному графіку BTC видно очевидне згасання сили падіння та досягнення важливого рівня підтримки.

Якщо застосувати історичні стандарти для оцінки поточного ринку, ми ще не повністю задовольнили умови відновлення розбіжностей, потрібно чекати більше інформації про свічки, щоб підтвердити. Отже, як логічно зрозуміти цю особливу спільну динаміку, яка спостерігалася під час двох биків?

Незалежно від того, чи це BTC, золото чи акції США, макроекономічне середовище для них є схожим. Ціни на активи підлягають впливу фінансової ліквідності, доходності безризикових активів та інших факторів. BTC, будучи більш еластичним класом активів, може в період початкового підйому ринку зростати значно швидше, ніж акції США. Але, як відомо, все має свої межі, і немає вічно сильних позицій; після основного зростання може відзначатися слабкість у порівнянні з акціями США, що нагадує взаємозв'язок між альткойнами та BTC.

З іншого боку, на етапі основного зростання ринкова ліквідність є достатньою для підтримки загального зростання цін на активи. Але коли зростання досягає певного рівня, імпульс зростання може поступово згасати, і важко буде підтримувати колективне зростання всіх класів активів, у цей момент між активами можуть виникати ситуації, коли одні активи зростають, а інші знижуються.

З точки зору факторів подій, нещодавно ринок зазнав впливу політики уряду Німеччини та тиску з боку деяких установ на продаж. Як би не інтерпретувати цей рух, зрештою BTC, після достатньої корекції, може знову відновити позитивну кореляцію з американським фондовим ринком.