Огляд екосистеми DeFi на Solana: основні продукти та тенденції розвитку

Обсяги децентралізованих фінансів (DeFi) на Solana продовжували зростати в першому кварталі 2024 року, середньодобовий обсяг торгів на децентралізованих біржах (DEX) досяг 1,5 мільярда доларів, що на 319% більше в порівнянні з попереднім періодом. Це зростання в основному було викликане торгівлею Memecoin. Solana завдяки низьким комісіям за транзакції та швидкому часу підтвердження стала платформою, яку обирають роздрібні інвестори та трейдери Memecoin. На тлі стабільного зростання ціни SOL загальна вартість заблокованих активів (TVL) Solana зросла до 4,311 мільярда доларів. Як і в інших публічних блокчейнах, TVL Solana в основному походить з DEX, токенів ліквідного стейкінгу (LST), платформ кредитування та безстрокових контрактів.

Децентралізовані біржі (DEX)

Децентралізовані біржі зазвичай працюють навколо певних екосистем, особливо для не-EVM Layer1 ланцюгів, таких як Solana.

| Проект | TVL (млрд доларів) | Циркулююча капіталізація (млрд доларів) | Повністю розведена оцінка (млрд доларів) | 24-годинний обсяг торгів (млрд доларів) | |---------|-----------|------------|---------------|---------------| | Райдій | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Юпітер | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Косатки | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5,96 |

Райдіум

Raydium дозволяє користувачам створювати ліквідні пулі та направляти ліквідність токенів, ця функція сприяла запуску великої кількості мем-монет. TVL Raydium становить приблизно 965 мільйонів доларів, обсяг торгів за 24 години складає приблизно 1,162 мільярда доларів, займаючи провідні позиції в екосистемі Solana. Однак, з появою інших мем-платформ, вплив Raydium у сфері запуску проектів може поступово зменшитися.

Юпітер

Як агрегатор ліквідності, Jupiter шукає найвигідніші цінові маршрути серед основних DEX та AMM на Solana, мінімізуючи сліпий та торгові витрати. Окрім того, що є провідною платформою DEX, Jupiter також пропонує децентралізовану торгівлю довгостроковими контрактами, де користувачі можуть використовувати кредитне плече до 100 разів. Jupiter також запустив інструмент для виявлення MEME ринку APE, який допомагає користувачам виявляти нові токени та проводити оцінку ризиків.

Косатки

Orca з девізом "орієнтований на людей, а не на програми DEX" вже давно посідає перші місця в рейтингах DEX на Solana. Він пропонує функцію активного маркет-мейкінгу з централізованою ліквідністю, подібну до UniswapV3 - Whirlpools, що дозволяє постачальникам ліквідності концентрувати ліквідність у певному ціновому діапазоні, підвищуючи ефективність використання капіталу.

Ліквідне стейкінг (LST)

Користувачі Solana мають відносно низький попит на ліквідне стейкінг, головним чином через те, що Solana не має мінімальних вимог до обсягу стейкінгу, а ціна SOL відносно низька, що знижує бар'єри для ставання валідатором.

| Проект | LST | APY (включаючи розподіл доходу від MEV) | TVL (млн доларів) | Циркулююча капіталізація | Повністю розводнена оцінка | |------------|---------|------------------|-----------|-------|--------| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 млрд | 23.74 млрд | | Маринад | mSOL | 7,44% | 14.13 | 27,41 мільйона | 101 мільйон | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Обсяг розблокування невідомий | 683 млн |

Джіто (JTO)

Jito швидко став провідним проектом у цій галузі після запуску програми аірдропу в вересні 2023 року. Його TVL становить 1,705 мільярда доларів, що робить його проектом з найвищим TVL в екосистемі Solana. APY для стейкингу JitoSOL наразі становить 8,26%, включаючи дохідність стейкінгу Solana та частку доходів MEV.

Маринад

Marinade більш популярний у рідному стейкінгу, APY також вищий, ставши провідним проектом в екосистемі з заблокованими активами на суму 1,413 мільярда доларів. Хоча його обсяги блокування близькі до Jito, його ринкова капіталізація та повністю розбавлена оцінка суттєво відрізняються, що може свідчити про певний потенціал зростання $MNDE.

BlazeStake

BlazeStake є другим за величиною проектом LST в екосистемі Solana, TVL приблизно 275 мільйонів доларів. Наразі оцінювана APY стейкінгу становить 7,06%, що трохи нижче, ніж у Jito. Його повністю розведена оцінка становить 6,87 мільйона доларів, що суттєво відрізняється від 2,387 мільярда доларів Jito, що відображає стан екосистеми, де переважають гравці з memecoin.

Позика

Зберегти

Save (колишня назва Solend) — це алгоритмічний децентралізований кредитний протокол на Solana. Він пропонує швидші та дешевші послуги, ніж традиційні кредитні продукти. Після атаки на оракул, Save впровадив оракул PYTH для підвищення безпеки. Наразі попит на кредитування в екосистемі Solana відносно низький, але новий кредитний протокол Marginfi незабаром буде запущено, і його варто очікувати.

Деривативи

Деривативи – це фінансові контракти, що отримують свою вартість від базового активу, які використовуються для управління ризиками та прогнозування ринку. Основні протоколи деривативів на Solana включають Jupiter, Drift, Flash Trade та Zeta.

| Проект | TVL (млрд доларів США) | Повністю розбавлена оцінка | |--------------|-----------|--------| | Drift | 3.6 | 5.3 млрд | | Флеш Трейд | 0,1469 | 550 мільйонів | | Zeta Markets | 0.097 | Невипущений токен |

Дрифт

Drift є багатофункціональним інтегрованим DEX, який пропонує передторгові угоди, 20-кратне кредитне плече та послуги заставного кредитування. Він отримав підтримку від Multicoin Capital і за шість місяців залучив понад 15 000 користувачів, а обсяг торгівлі перевищив 10 мільярдів доларів.

Флеш Трейд

Flash Trade є децентралізованою біржею спот і контрактів, зосередженою на мережі Solana, яка відрізняється низькими торговими витратами та незначним впливом на ціну. Вона використовує унікальну систему багатосторонніх пулів активів та структуру NFT для підвищення залученості користувачів.

Дзета-маркетах

Zeta Markets є платформою Децентралізовані фінанси похідних інструментів, що пропонує ліквідність, недостатньо забезпечені похідні опціони та ф'ючерсну торгівлю. Її основні продукти включають DEX та FLEX (основа для карбування опціонів та аукціонів).

PYTH

PYTH є основним оракулом на ланцюгу Solana, що забезпечує швидке і стабільне оновлення даних. Він підходить не лише для ланцюга Solana, але також може бути застосований до інших блокчейнів, маючи величезний потенціал для розвитку.

Висновок

Екосистема DeFi на Solana постійно розвивається, з'являються нові проекти, такі як ринкові прогнози B.E.T. Незважаючи на те, що зрілі продукти мають свої переваги, нові продукти можуть швидко залучати користувачів завдяки покращенню інтерфейсу користувача, зміцненню освіти користувачів та розвитку спільноти. З появою нових інноваційних продуктів екосистема DeFi на Solana стане ще більш процвітаючою та різноманітною.