Американські акції пережили найбільші коливання з 2019 року.

Протягом минулого тижня, хоча американські акції залишалися в основному на одному рівні, ринок переживав коливання. У понеділок відбувся панічний продаж, у вівторок сильний відскок, у середу знову зниження, у четвер через дані про безробіття виникла емоція купівлі на дні, а в п'ятницю відскок тривав, але темп зменшився. Протягом усього тижня фондовий ринок тісно пов'язаний з ринком криптовалют.

Ринок зосередився на побоюваннях щодо рецесії в американській економіці та скасуванні арбітражних торгів з єною. Однак реальні панічні настрої були досить короткочасними, і не спостерігалося типової ситуації, коли все активи продаються під час кризи. Американські акції скоригувалися приблизно на 8% від історичного максимуму, але все ж на 12% вищі, ніж на початку року. Завдяки зростанню облігацій, інвестори з диверсифікованими портфелями зазнали обмеженого впливу від падіння фондових індексів.

91% компаній індексу S&P 500 опублікували звіт за другий квартал, 55% компаній перевищили очікування щодо доходів. В різних галузях спостерігаються значні відмінності у показниках: охорона здоров'я, промисловість та інформаційні технології показали хороші результати, в той час як енергетика та нерухомість демонструють відносно гірші результати. Загалом звіти технологічних гігантів стабільні, але збільшення інвестицій в AI призвело до тиску на оцінки.

Ринок очікує на зниження процентних ставок у вересні. Поточне ціноутворення відображає очікування зниження ставок на 100 базисних пунктів протягом року. Але якщо дані про зайнятість не продовжать погіршуватися, це очікування може бути занадто агресивним. У короткостроковій перспективі ринок процентних ставок може продемонструвати корекцію після зростання, у середньостроковій перспективі все ще перебуває в режимі покупки на падінні.

Ринок криптовалют зазнав найсильнішого коригування з часу кризи FTX, при цьому біткоїн на деякий час впав нижче 50 000 доларів. Однак оскільки коригування зумовлене зовнішніми факторами, а не внутрішніми подіями, технічний аналіз показує серйозне перепродаження, тому відновлення має досить сильний імпульс. Інституційні інвестори зберігають оптимістичний погляд на перспективи ринку криптовалют.

В цілому, незважаючи на те, що останнім часом коливання ринку посилилися, основні показники не зазнали суттєвого погіршення. Інвесторам слід звернути увагу на майбутні дані про інфляцію та роздрібні продажі, а також на важливі події наприкінці місяця, такі як конференція в Джексон-Холлі та звіт Nvidia, щоб оцінити подальший напрямок ринку.