Біткойн突破10万美元大关，开启新篇章

5 грудня 2024 року о 10:30 ранку ціна Біткойна вперше перевищила 100 000 доларів, офіційно увійшовши в епоху 6-значних чисел. Цей знаковий прорив призвів до того, що ринкова капіталізація Біткойна перевищила 2 трильйони доларів, від моменту його народження минуло вже 15 років.

Протягом цих 15 років Біткойн з'явився з нічого, його ринкова капіталізація вже зрівнялася з технологічним гігантом Google і значно перевищує срібло. Біткойн та весь ринок криптовалют, як підліток, що росте, сповнені енергії та безмежних можливостей, зустрічають виклики майбутнього з новим обличчям.

Ціна Біткойна з початкових 0.0008 доларів зросла до 100 тисяч доларів, за 15 років зростання перевищило 1,25 мільярда разів, цей вражаючий зріст змушує задуматися, які дива можуть статися за наступні 15 років.

Водночас зміни в політичному середовищі США також відкривають нові можливості для галузі. Призначення нового голови SEC обіцяє надати нову енергію криптовалютній індустрії, принести інноваційні ідеї та простір для розвитку на ринок.

Біткойн 15-річний шлях

Оглядаючись на 15 років тому, у листопаді 2008 року, була опублікована стаття під псевдонімом Сатоші Накамото "Біткойн: електронна готівкова система з рівними можливостями", в якій систематично викладено, як побудувати електронну торгову систему без довіри до третіх осіб, що принесло революційну концепцію у світ фінансів.

Тоді світ переживав серйозну фінансову кризу. Кризу розпочала США, з крахом Lehman Brothers, що викликало ланцюгову реакцію у світовій економіці. Для порятунку економіки уряд США вживав безпрецедентних заходів втручання, включаючи вливання величезних коштів у фінансові установи та впровадження політики кількісного пом'якшення. Ці заходи, хоча й стабілізували ринок у короткостроковій перспективі, також призвели до надмірної емісії грошей, ризиків інфляції та викликали недовіру суспільства до традиційної фінансової системи.

Саме на такому тлі Сатоші Накамото запропонував концепцію створення абсолютно нової валютної системи. Він сподівався встановити децентралізовану платіжну систему за допомогою технологічних засобів, більше не покладаючись на уряди та фінансові установи. У традиційній фінансовій системі право випуску грошей монополізується центральними банками, а транзакції обробляються комерційними банками та іншими установами. Ця модель, хоча і функціонувала протягом багатьох років, також виявила проблеми, такі як надмірна залежність від монетарної політики, корупція фінансових установ та відсутність конфіденційності транзакцій.

核心理念 Біткойн полягає в тому, щоб зламати цю традиційну модель. Сатоші Накамото запропонував технологію блокчейн, яка є технологією розподіленого реєстру, що перевіряє та записує транзакції через механізм консенсусу всіх вузлів мережі. Завдяки блокчейну Біткойн реалізував децентралізовані транзакції, користувачі можуть здійснювати платежі безпосередньо через мережу peer-to-peer, не покладаючись на будь-які посередницькі установи. Це не лише підвищує ефективність транзакцій, але й знижує витрати, а також забезпечує вищий рівень конфіденційності транзакцій.

Через два місяці після публікації роботи, 3 січня 2009 року, Сатоші Накамото на невеликому сервері, розташованому у Хельсінкі, Фінляндія, видобув генезис-блок Біткойна. Як винагороду він отримав перші 50 монет Біткойна. Часова мітка генезис-блоку містить символічний текст, який фіксує історичний контекст народження Біткойна, а також підкреслює його символічне значення як роздуму над традиційною фінансовою системою.

З моменту народження генезис-блоку Біткойн офіційно розпочав свою історичну подорож. Хоча спочатку в ньому брали участь лише кілька технічних ентузіастів, потенціал цього нового явища поступово став усвідомлюватися більшою кількістю людей. Біткойн не лише цифрова монета, а й технологічна революція. Він зосереджений на децентралізації та прозорості, відкриваючи нові можливості для способів оплати, зберігання вартості та фінансових інновацій.

З часом Біткойн та його технологія блокчейн постійно розвиваються, привертаючи увагу безлічі розробників, інвесторів та підприємств. Сьогодні Біткойн став глобальним активом, який не лише відіграє важливу роль у фінансовій сфері, але й викликав глибокі дискусії про технологічну етику та економічні системи. Його ціна зросла з початкових 0,0008 долара до 100 000 доларів.

Аналіз причин прориву Біткойна

11 січня 2024 року вночі Комісія з цінних паперів і бірж США схвалила 11 спотових Біткойн ETF. Це рішення викликало величезний резонанс на світових фінансових ринках. Станом на 21 листопада 2024 року, всього за 10 місяців, Біткойн ETF залучили більше 100 мільярдів доларів фінансових вливань, а їхній обсяг наблизився до 82% від американського золото ETF. Ця зміна свідчить про те, що Біткойн поступово стає важливим активом для глобальних інституційних інвесторів.

Завдяки цих інвестицій, ринкова структура Біткойна зазнала кардинальних змін. Глобальні фінансові гіганти, публічні компанії та навіть кілька національних суверенних фондів беруть участь в інвестиціях у Біткойн. Зростання інституційних інвестицій зробило Біткойн активом, який неможливо ігнорувати в традиційній фінансовій системі.

В якості прикладу розглянемо відому компанію, яка раніше спеціалізувалася на корпоративному програмному забезпеченні та стала найбільшим у світі власником Біткойнів. Станом на 5 грудня 2024 року, ця компанія володіє понад 402,100 Біткойнів, що становить 1,5% від загальної пропозиції Біткойнів у світі. Для цього компанія інвестувала 23,483 мільярда доларів у придбання Біткойнів, середня ціна покупки склала 58,402 долара. Наразі, книжковий прибуток компанії перевищує 16,7 мільярда доларів, що робить її однією з найбільш впливових Біткойн "китів" у світі. Тим часом, понад 60 публічних компаній та тисячі приватних компаній також почали наслідувати, приєднуючись до накопичення Біткойнів.

Зміна політики США також зіграла ключову роль. Новий уряд впровадив більш м'яку політику регулювання криптовалют, підтримуючи плани щодо включення Біткойна до державних резервів. Це пом'якшення політики надало ринку потужну впевненість, спонукало більше капіталу вливатися на ринок Біткойна, заклавши основу для фінансування та легалізації Біткойна.

Глобалізація Біткойна є результатом спільної дії кількох факторів. По-перше, на фоні реалізації циклу зниження процентних ставок у США, ліквідність на глобальних капітальних ринках значно зросла, а Біткойн, як нетрадиційний актив, все більше привертає увагу. Прихід великих фінансових установ в ринок Біткойна влив величезні інституційні кошти, підвищивши його ринкову визнаність. Одночасно, деякі керівники компаній стали запеклими прихильниками Біткойна, беручи кредити для збільшення своїх інвестицій у Біткойн, що не лише сприяло зростанню ціни Біткойна, але й спонукало до різкого зростання цін на акції компаній, створюючи спіральний ефект "ціни акцій-ціни монети", що мотивувало інші компанії-лістинги наслідувати цей приклад.

Більш того, нова криптовалютна політика уряду забезпечила інституційну підтримку цього процесу. Уряд не лише відкрито підтримав Біткойн, але й запропонував використовувати його як стратегічний резервний актив. Це історичне рішення ще більше прискорило процес "формалізації" Біткойна, перетворивши його з нової спекулятивної інструменту на частину світової фінансової системи.

Цей процес фіналізації Біткойна можна назвати ретельно спланованою "великою аферою". Коли Біткойн ETF отримав схвалення на американському ринку, великі фінансові установи почали активно входити в гру, а компанії масово закуповували Біткойн, весь ринок зазнає глибоких змін. Криптовалюта більше не є інвестиційним інструментом лише для вузького кола, вона поступово стає важливою частиною світового капітального ринку, що передбачає глибокі зміни у фінансовій сфері в майбутньому.

Через цю серію політичних коригувань, змін на ринку та поведінки підприємств, статус Біткойна зазнав кардинальних змін, і в майбутньому він, ймовірно, стане одним з ключових активів у глобальній економічній системі.

Вплив нового голови SEC

5 грудня 2024 року вночі новий уряд оголосив, що Пол Аткінс стане новим головою Комісії з цінних паперів і бірж США. Це рішення знаменує собою суттєвий поворот у політиці фінансового регулювання США, що може мати глибокий вплив на майбутні капітальні ринки. Пол Аткінс, якому 66 років, є експертом з фінансового регулювання з глибоким досвідом, який протягом тривалого часу прагнув сприяти комерційній свободі та зменшити державне втручання.

Політична позиція та концепція регулювання Аркінса відповідають багатьом консервативним фінансовим експертам; він виступає за більш ринкову політику та наполягає на зменшенні регуляторного тягаря для підприємств. Після глобальної фінансової кризи 2008 року він відкрито виступав проти законопроєктів, що посилюють регулювання фінансових установ, вважаючи, що надмірне фінансове регулювання стримує інновації та бізнес-активність, особливо в галузі цифрових монет і фінансових технологій.

Політичний вплив Аткінса став очевидним ще в 2016 році. Тоді він відіграв важливу роль у перехідній команді нового уряду, сприяючи ухваленню більш ліберальної фінансової регуляції, виступаючи за скасування багатьох регуляторних норм, які впливають на вільне функціонування фінансових ринків. Ця позиція була реалізована після вступу нового уряду на посаду, який також чітко заявив про підтримку зменшення регуляторного тягаря для фінансових установ.

За повідомленнями ЗМІ, призначення Аткінса може свідчити про те, що SEC вживає більш м'якої регуляторної стратегії, особливо в питаннях цифрової трансформації фінансових ринків та регулювання криптовалют. Аткінс неодноразово заявляв, що підтримує вирішення проблем фінансового регулювання через ринкові механізми та наголошував на тому, що уряд повинен поважати свободу вибору підприємств та інвесторів. Його концепція регулювання може надати більше простору для технологічних інновацій та розвитку капітальних ринків, особливо в галузі криптовалют та фінансових технологій. З поширенням таких інвестиційних інструментів, як ETF на Біткойн, політика Аткінса може прискорити процес легалізації цифрових активів на основних фінансових ринках.

Крім того, під керівництвом Аткінса SEC може більше зосередитися на інноваційних активах і технологіях у фінансових ринках, зменшуючи надмірне втручання в традиційні фінансові ринки, сприяючи швидкому розвитку нових фінансових продуктів. Його призначення також розглядається як певний "дозвіл" для фінансової індустрії, особливо в ряді фінансових інновацій та цифрових активів, які раніше підлягали суворому регулюванню. Ця зміна не лише вплине на довіру інвесторів, але й може змінити всю конкурентну ситуацію у фінансовій індустрії.

Підсумок

Біткойн використав 15 років, щоб досягти зростання в 1,25 мільярда разів, одночасно принісши світу абсолютно нову індустрію. Ця індустрія вже має десятки мільйонів працівників, сотні мільйонів користувачів і сотні підсекторів. Що важливіше, криптоіндустрія, яка завершила початкове накопичення активів, зараз стикається з абсолютно новими можливостями розвитку. Поєднання з штучним інтелектом, зв'язок з активами реального світу (RWA), а також злиття традиційних фінансів і криптоактивів у формах монета-акції, управління активами та інших суміжних сферах будуть подальшого розвитку. З поширенням криптотехнологій у реальному світі, у майбутньому ми побачимо більше інноваційних застосувань криптотехнологій.

Прорив біткоїна в $100 000 – це лише початок, як невинна дитина, що виростає в енергійного підлітка, знаменуючи початок нової ери.