Еволюція екосистеми Arbitrum: від лідерства в Децентралізованих фінансах до нової стадії впровадження в установах

В останні роки Arbitrum не лише продовжував розширення, але й увійшов у унікальну стадію екологічних досліджень, беручи участь у передовій грі розвитку блокчейну. Ця еволюція переосмислює межі впровадження криптотехнологій, від початкової стадії Децентралізованих фінансів до поступової участі інститутів, а також до появи початкових форм фінансової системи.

Arbitrum的Децентралізовані фінанси全栈布局

Arbitrum вже вступив у стадію зрілості екосистеми, сформувавши всебічну сегментацію ринку в сфері Децентралізовані фінанси. Він досяг кількох ключових віх:

• Спотовий DEX: займає перше місце за обсягом торгів на L2, досягнувши 534,2 мільярда доларів США
• Безстрокові контракти: загальний обсяг торгівлі перевищив 8020 мільярдів доларів, встановивши історичний рекорд
• Позикові послуги: глибина ліквідності перевищує 1,2 мільярда доларів, що забезпечує кредитну підтримку для підвищення продуктивності
• RWA-Fi: загальний обсяг зріс до 262,5 мільйонів доларів США, охоплюючи 20 типів активів

Самостійний сталий ріст Arbitrum проявляється в трьох аспектах: сильний ріст користувачів, глибока ліквідність та постійна активність у різних бізнес-лініях.

Процвітання екосистеми безстрокових контрактів

З третього кварталу 2021 року Arbitrum заклав основу в сфері DEX для безстрокових контрактів. Сьогодні зростання користувачів увійшло в стабільний зрілий період, а висока утримуваність користувачів чітко підтверджена в тенденції добового обсягу торгівлі:

• З третього кварталу 2023 року денний обсяг торгівлі зріс приблизно в 3 рази (з 1 мільярда доларів до 4 мільярдів доларів)
• Загальний обсяг торгівлі досяг 8025 мільярдів доларів

Екосистема безстрокових DEX реалізує різноманітний розвиток, професійні платформи постійно з'являються:

• Похідні фінансові інструменти на основі ринкових ставок для криптовалюти (основою яких є ставки на централізованих біржах)
• Надзвичайно високий кредитний плечо (коефіцієнт кредитного плеча може досягати тисячі разів)
• Диверсифіковане управління активами (включаючи валюту, фондові індекси та сировинні товари)

Екосистема демонструє високу залученість користувачів та паралельні інновації продуктів, що доводить її здатність до самоутворення та динамічної еволюції.

Швидке зростання RWA-Fi

Станом на третій квартал 2024 року загальний обсяг заблокованих активів (TVL) у сегменті RWA-Fi Arbitrum зріс до історичного максимуму в 262,7 мільйона доларів. Підтримуваний різноманітними та зростаючими глобальними фондовими учасниками, цей тренд зростання ще більше закріплює позицію Arbitrum у сфері токенізації Децентралізовані фінанси для підприємств.

Варто зазначити, що токенізований продукт європейських державних облігацій, випущений певним проектом, вже займає близько 32% ринку, перевищуючи інших основних конкурентів. Це вказує на те, що впровадження на рівні установ більше не залишається на теоретичному етапі.

Диверсифікація розвитку екосистеми

З появою великих інституційних гравців, підекосистема Arbitrum демонструє зростаючу різноманітність, охоплюючи інтеграцію RWA та нативні інновації DeFi. Ця інтеграція задовольняє різноманітні потреби:

• Шукають інституційних інвесторів для розміщення активів, що відповідають вимогам (наприклад, державні облігації, ринок кредитних облігацій)
• Крипто-нативні користувачі, які прагнуть до безліцензійного важеля, структурованих продуктів або стратегій довгого хвоста доходів.

Arbitrum стає всеосяжною екосистемою, яка приваблює різноманітний капітал від Децентралізовані фінанси до традиційних фінансів. Його здатність будувати спеціалізовані ланцюги стає основним двигуном зростання в багатьох сферах.

Прискорення, прийняте установами

Arbitrum отримує все більше уваги з боку великих установ, що підтримується подвійною валідацією реальних потреб у застосуванні та інфраструктурному рівні:

• Відомі у всьому світі фонди створюють ліквідність RWA-Fi
• Кілька проектів з'єднують капітал реального світу з блокчейном
• Деякі проєкти створюють рівень розрахунків для інституцій та відповідну до банківської системи комплаєнс-мережу

Ці розробки чітко показують, що Arbitrum стає переважною інфраструктурою для впровадження реальними світовими установами.

MEV та механізм Timeboost

Зростання явища MEV свідчить про те, що екосистема Arbitrum переходить до наступного етапу зрілого розвитку. Механізм аукціону Timeboost впроваджує ефективну та справедливу модель конкуренції, копіюючи модель розділення пропозиційника та будівельника (PBS) з основної мережі.

З моменту запуску, менш ніж за два місяці, використання Timeboost досить високе:

• Принести DAO 1,42 мільйона доходу (річний близько 8,5 мільйона)
• Понад 60% доходу від комісій за торгівлю надходить від Timeboost

Ранні ознаки реалізації арбітражу MEV вже виявилися, насамперед зосереджені на торгових парах з високим обсягом торгівлі. У майбутньому більша частка довгих активів у потоці MEV може вказувати на наступний етап зрілості.

Підйом застосунків InfoFi

Arbitrum як центральна екосистема, що підтримує наратив InfoFi, привертає увагу. Нещодавно через інтеграцію з певною платформою було реалізовано проект рейтингу, що є яскравим його проявом, цей проект супроводжується тримісячною токен-стимуляцією.

Форма інновацій другого рівня InfoFi починає формуватися, деякі проекти позиціонують себе як децентралізовані консенсусні вузли, поєднуючи соціальну співпрацю та дизайн стимулювання. Хоча деталі поки що неясні, ранні ознаки вказують на те, що деякі проекти реалізують стратегії виходу на нішеві ринки, орієнтуючись на конкретні протоколи.

Висновок

Дані чітко вказують на те, що Arbitrum більше не є звичайною екосистемою. Він подолав критичну точку і переходить з Децентралізовані фінанси до більш широкої нової фази ланцюгових додатків. Його зрілість та динаміка еволюції говорять самі за себе, Arbitrum прокладає унікальний шлях розвитку.