Оцінка NEOPIN: пошук оптимального рішення між Децентралізованими фінансами та Централізованими фінансами

NEOPIN є "ліцензійним DeFi протоколом" під контролем південнокорейської ігрової компанії Neowiz, що поєднує переваги CeFi та DeFi. Цей протокол прагне створити міст між традиційними фінансами та DeFi протоколами в рамках нормативного регулювання.

NEOPIN увійшов до інноваційної програми Інвестиційного офісу Абу-Дабі та співпрацює з місцевими урядовими органами для розробки регуляторної основи для Децентралізованих фінансів, є дуже рідкісним постачальником послуг DeFi з отриманими ліцензіями, активно приймаючи регуляцію для забезпечення довгострокового розвитку без обмежень.

NEOPIN є єдиним DeFi протоколом, який одночасно підтримує мережі Klaytn і Finschia, очевидним вигодонабувачем події злиття Klaytn і Finschia, який у майбутньому може стати прикладом DeFi для концепції "злиття блокчейнів".

NEOPIN пропонує DeFi продукти на основі RWA, впровадження регуляторної рамки для виходу на ринок RWA сприятиме природному розвитку та отриманню вигоди від вибухового зростання ринку RWA.

Згідно з оцінкою через порівняльний аналіз, ми очікуємо, що ціна токена NPT наприкінці першого кварталу 2025 року досягне 3,10 до 8,39 доларів США, що свідчить про великий потенціал зростання порівняно з його поточною ціною токена.

Підтримуючи великих гравців, дотримуючись нормативних вимог у сфері Децентралізованих фінансів, і виграючи від історичної події злиття двох великих блокчейнів, NEOPIN має всі шанси в майбутньому отримати більше довіри від спільноти під час хвилі злиттів блокчейнів; як надзвичайно інклюзивний протокол DeFi, зусилля NEOPIN з привнесення активів реального світу на ланцюг також легше будуть визнані користувачами, що дає можливість здобути лояльність широкої аудиторії web2 та web3.

Основні моменти NEOPIN

1. Вигоди від концепції об'єднання блокчейну

15 лютого цього року блокчейн Klaytn та блокчейн Finschia погодилися на об'єднання, щоб створити найбільшу в Азії екосистему Web3 Project Dragon, яка охоплює понад 250 мільйонів азійських користувачів гаманців.

Klaytn та Finschia мають дуже потужний бекґраунд: Klaytn є публічною блокчейн-платформою, розробленою дочірньою компанією корейського інтернет-гіганта Kakao, Ground X. Kakao Talk - найулюбленіший інструмент миттєвого обміну повідомленнями для корейців (, що відповідає WeChat в Кореї ); Finschia є публічною блокчейн-платформою, розробленою дочірньою компанією японського інтернет-гіганта Line, Line Tech Plus. Line Messenger - найулюбленіший інструмент миттєвого обміну повідомленнями для японців (, що відповідає WeChat в Японії ).

Об'єднання публічних ланцюгів, що належать до корейської та японської версій WeChat, ймовірно, стане знаковою подією в індустрії блокчейну та в майбутньому викличе бум "об'єднання блокчейнів".

NEOPIN є єдиним DeFi протоколом та членом комітету з управління, який одночасно підтримує мережі Klaytn та Finschia. Щоб допомогти в цій історичній блокчейн-унії, NEOPIN провів значну попередню роботу (, наприклад, NEOPIN запустив перший кросчейн-міст між Klaytn та Finschia, що підтримує двосторонній кросчейн між Klaytn та Finschia ).

У такому складному та великому процесі злиття користувачі, які використовують протоколи на ланцюгу або володіють активами на ланцюгу, неминуче зіткнуться з багатьма невідомими раніше проблемами. Оскільки NEOPIN є єдиним децентралізованим фінансовим протоколом, який одночасно підтримує мережі Klaytn та Finschia, кожен його крок привертає увагу ринку, і кожна нова функція, яка запускається, має потенціал стати важливим прикладом того, як децентралізовані фінанси можуть реагувати на злиття блокчейнів.

Якщо NEOPIN продемонструє успіх у цій інтеграції, то в майбутніх злиттях блокчейнів NEOPIN, як перший, хто ризикне, DeFi протокол, також матиме можливість відігравати більшу роль.

2. Активно приймати регулювання для забезпечення довгострокового розвитку

В останні роки, з постійним розширенням крипторинку, регуляторні органи багатьох країн посилили розслідування та контроль проектів у сфері web3. Все більше проектів підпадає під регуляторну рамку, що вже стало неминучим трендом. Недостатня прозорість, вразливість до хакерських атак та наявність ризиків невідповідності є важливими проблемами, які обмежують довгостроковий розвиток Децентралізованих фінансів.

NEOPIN, як один з перших протоколів, що запропонував "ліцензійний DeFi", вибрав активне прийняття регулювання, що є дуже рішучим і далекоглядним кроком.

На ранніх етапах проекту активний вибір співпраці з регуляторами сприяє створенню криптовалютної платформи, яка відповідає регуляторним рамкам і може повністю використовувати переваги DeFi та CeFi. Співпраця з урядом ОАЕ у розробці регуляторних рамок для DeFi та розширення послуг на основі цих рамок на глобальному рівні також ставить їх у вигідну конкурентну позицію, в той час як ті, хто пізніше приєднається, можуть бути змушені прийняти ті ж регуляторні рамки і не зможуть скласти конкуренцію таким піонерам, як NEOPIN.

Але перед використанням послуги NEOPIN користувачам необхідно пройти верифікацію KYC, цей етап також запобігає незаконному надходженню коштів у Децентралізовані фінанси, що приносить користувачам непотрібні клопоти.

Поява Web3 не була створена для того, щоб побудувати поза законом територію, її остаточною метою є просування інновацій у традиційних сферах іншим способом. З метою довгострокового розвитку, проекти DeFi, які передбачають великі фінансові потоки та високі ризики, безумовно повинні інтегруватися в існуючу регуляторну рамку. Отже, для проекту DeFi тільки досягнення відповідності з регуляціями може закласти основу для тривалого здорового розвитку.

Ми вважаємо: на початкових етапах проекту активне прийняття регулювання та законна діяльність є більш вигідними для виживання проекту в умовах посилення регуляції в майбутньому, а гарна репутація також може допомогти проекту залучити більше нових користувачів, які тільки починають знайомитися з web3, і залучення великої кількості нових користувачів, які ще не стикалися з web3, є необхідною умовою для зростання всієї галузі.

3. Вихід на ринок RWA в рамках регуляторної відповідності

28 березня цього року NEOPIN офіційно оголосив про запуск DeFi продукту на основі RWA, входячи на ринок RWA.

RWA(Реальні світові активи)ринок є важливим зв'язком між світами на ланцюгу та поза ланцюгом. Останніми роками TVL у сфері RWA щорічно демонструє багаторазове зростання, що робить його золотою трасою з високою певністю зростання.

BCG та інші провідні світові установи прогнозують, що ринок RWA в найближчі кілька років стане величезним ринком з обсягом в десятки трильйонів, а можливо, і понад сто трильйонів доларів. Так само, як і ONDO Finance, що займається RWA в рамках регулювання, його токен управління $ONDO зріс більш ніж на 300% за останні 3 місяці.

NEOPIN, що запускає NEOPIN BDLP, є протоколом ліквідного майнінгу з множинними доходами на основі RWA, користувачі можуть поповнювати рахунки DAI, USDT або USDC, а NEOPIN використовує sDAI та USDe, щоб забезпечити користувачам щедрі доходи ( наразі річна ставка доходу становить від 13% до 30% ).

Щоб надати кожному користувачеві найкраще співвідношення управління активами, NEOPIN навіть розробив власний алгоритм штучного інтелекту, який допомагає користувачам визначати, як розподілити різні активи на основі своїх уподобань та даних з блокчейну, щоб ефективно інвестувати в складні Децентралізовані фінанси похідні.

У цьому процесі NEOPIN спростила інвестиційний процес, що дозволяє користувачам легко досліджувати та інвестувати в різні Децентралізовані фінанси, не переходячи між різними протоколами, знижуючи бар'єри для користувачів.

У майбутньому, регульовані продукти RWA стануть мостом між світом web2 та світом web3. Тільки регульовані платформи RWA можуть дозволити більшій кількості новачків web3 отримати доступ до якісних активів з реального світу. Наразі піонери в галузі RWA мають можливість створити перевагу першопрохідців з боку продуктів та користувачів і перемогти в майбутній конкуренції.

Аналіз оцінки NEOPIN

Огляд токена NPT

Екосистемний токен NPT від NEOPIN має загальний обсяг випуску 1 мільярд монет, наразі обіг складає приблизно 8,664 мільйони монет, рівень обігу нижчий за 10%. Розподіл NPT виглядає наступним чином:

• Екосистема(50%): до якої входять ліквідні пули(29.75%), винагорода за стейкінг(13.23%), винагорода за послуги(7.02%)
• Партнер (18%): для встановлення нових партнерських відносин, розробки нових послуг
• Командна операція (15%): стимулювати команду проєкту та розподіляти за внеском у екосистему.
• Резервний фонд(10%): у розробленій системі розподілу для розвитку екосистеми
• Маркетинг (5%): просування, збільшення кількості учасників екосистеми
• Інвестори ( 2% ): розподіл для ранніх інвесторів

Конкретний час розблокування токенів буде відрізнятися в залежності від типу розподілу.

Токен NPT відіграє ключову роль в екосистемі NEOPIN, з'єднуючи різноманітні криптофінансові послуги, включаючи P2E(Play to Earn), S2E(Stake to Earn), M2E(Move to Earn) та NFT(недиверсифіковані токени), через ці послуги користувачі та постачальники ліквідності можуть отримати вигоду від NPT.

Економічна система NPT має на меті винагороджувати користувачів на основі їхнього внеску в екосистему NEOPIN, створюючи стійку токеноміку та розподіляючи більшість винагород користувачам. NEOPIN прагне створити екосистему, орієнтовану на користувача.

Конкретна корисність NPT така:

• Нагороди за надання ліквідності та торгові збори: користувачі можуть вносити віртуальні активи або NPT у ліквідні резерви, генеруючи збори за обмінні операції на NEOPIN, тим самим сприяючи зростанню екосистеми NEOPIN та підвищенню вартості NPT.
• Нагороди за стейкінг та блокування: NPT пропонує продукти для стейкінгу та блокування, нагороди пропорційні кількості, делегованої в продукти стейкінгу, з метою винагородити на основі внеску користувачів в екосистему.
• Ліквідність: надання винагороди за ліквідність, на основі процентних ставок ліквіднісних пулів та зборів, отриманих від своп-транзакцій, що стимулює постачальників ліквідності.
• Нагороди за участь у подіях та послугах: беручи участь у подіях, що просувають послуги NEOPIN, користувачі можуть отримувати нагороди, сприяючи активному використанню екосистеми.
• Автоматичний викуп та дефляція пропозиції (AutoRM): Економічна система NPT використовує стратегії автоматичного викупу та дефляції пропозиції, через ринковий викуп NPT та викуп прибутків, підтримуючи стабільність вартості NPT та стійкий розвиток екосистеми.
• Підтримка послуг екосистеми: підтримка кросчейн Swap, NFT ринку, P2E, S2E та інших послуг, через цю циклічну структуру заохочуються користувачі до участі, а також збираються нагороди через різноманітність послуг, що допомагає підтримувати стабільність екосистеми.

Економічна система токенів NPT спроектована для заохочення спонтанної участі користувачів та коригування співвідношення винагород відповідно до їхнього внеску в екосистему. Завдяки стабільному циклу NPT та механізму винагород NEOPIN має на меті підтримання стабільності екосистеми та стабільності ліквідності, одночасно розширюючи використання NPT за рахунок підтримки багатоланкових продуктів, розширення послуг X2E та створення початкових ліквідних пулів, забезпечуючи довгострокову сталість екосистеми.

порівняльна оцінка

Порівняльний аналіз є поширеним методом оцінки, що здійснюється шляхом порівняння з подібними компаніями в тій же галузі. Його основне припущення полягає в тому, що подібні компанії повинні мати схожі множники оцінки. При проведенні порівняльного аналізу важливо вибрати компанії, які є максимально схожими в аспектах галузі, бізнес-моделі, ризикового стану та ринкової динаміки.

Забезпечуючи порівнянність цих аспектів, вплив зовнішніх факторів буде зменшено, що дозволить нам зосередитися на внутрішніх ціннісних драйверах аналізованої компанії. Враховуючи різноманітність бізнесу NEOPIN та перспективи розвитку провідних публічних блокчейн-проектів, ми проведемо порівняльний оцінювальний аналіз, порівнюючи його з проектами основних бізнесів у чотирьох категоріях: DEX, Staking, Bridge та RWA.

Під час проведення порівняльного аналізу оцінки нашого проекту ми особливо звернули увагу на те, що повна розведена оцінка (FDV) має більш ніж десятикратну різницю з поточною ринковою капіталізацією (Market Cap).

Ця помітна різниця може призвести до неминучих проблем при оцінці з використанням FDV.