Криптоактиви користувачі схильні до миттєвого задоволення

Криптоактиви користувачі зазвичай демонструють високі миттєві тенденції та низький дисконтний коефіцієнт, що означає, що вони більше віддають перевагу миттєвому задоволенню, а не довгостроковій вигоді. Це відкриття було отримано в результаті недавнього дослідження, проведеного однією з дослідницьких установ.

Модель гіперболічної дисконтованості допомагає зрозуміти схильність людей надавати перевагу негайним винагородам, а не майбутнім доходам. Ця модель характеризується такими параметрами, як негайна схильність (ꞵ) та дисконтний коефіцієнт (𝛿), що особливо помітно на ринку криптоактивів з високою волатильністю та спекулятивністю.

Результати цього дослідження можуть бути застосовані для оптимізації стратегій розподілу токенів, наприклад, для винагороди ранніх користувачів, децентралізованого управління та аірдропів для просування нових продуктів.

У сфері криптоактивів аеродропи стали універсальним інструментом. Вони використовуються не лише для винагороди ранніх користувачів, реалізації управління децентралізованими протоколами, але й для просування нових продуктів. Встановлення стандартів розподілу стало мистецтвом, особливо при визначенні об'єктів винагороди та їхньої цінності внеску. У цьому випадку кількість розподілу токенів і час розблокування (зазвичай реалізується через механізми, такі як вестинг або поступове розблокування) відіграють ключову роль. Ці рішення повинні базуватися на системному аналізі, а не покладатися на припущення, емоції чи інші прецеденти. Використання більш кількісної рамки може забезпечити справедливість аеродропів і стратегічно узгодити їх з довгостроковими цілями.

Модель дисконтування гіперболою надає математичну основу для дослідження того, як особи приймають рішення, що пов'язані з оцінкою прибутків, у різний час. Ця модель особливо підходить для тих сфер, де імпульсивність і непослідовність значно впливають на прийняття рішень з часом, таких як фінансові рішення та поведінка, пов'язана зі здоров'ям.

Ця модель керується двома специфічними параметрами населення: миттєвим нахилом ꞵ та коефіцієнтом дисконту 𝛿.

Миттєва схильність ꞵ вимірює тенденцію особи віддавати перевагу нагородам, які можна отримати зараз, а не довгостроковим нагородам. Вона коливається між 0 і 1, де значення 1 означає відсутність миттєвої схильності, що відображає баланс між довгостроковими нагородами та оцінкою часової узгодженості. Коли значення наближається до 0, це означає, що миттєва схильність стає все сильнішою, а саме, що надається більша перевага нагородам, які можна отримати зараз.

Дисконтний коефіцієнт 𝛿 вимірює швидкість зменшення вартості майбутніх винагород з ростом часу реалізації, відображаючи ситуацію, коли люди сприймають цінність як таку, що природно знижується з затримкою у часі. Дисконтний коефіцієнт точніше кількісно визначається на тривалих, багаторічних інтервалах часу. При оцінці двох варіантів у короткостроковій перспективі (менше року) цей коефіцієнт демонструє досить значні коливання, оскільки поточне середовище може непропорційно впливати на сприйняття.

Для загальної аудиторії дослідження показують, що коефіцієнт дисконту зазвичай становить близько 0.9. Однак у групах з азартними нахилами це значення, як правило, значно нижче. Дослідження показують, що середній коефіцієнт дисконту для звичайних азартних гравців зазвичай трохи нижчий за 0.8, тоді як коефіцієнт дисконту для гравців, які страждають від азартної залежності, часто близький до 0.5.

Результати дослідження, проведеного певною дослідницькою лабораторією, показали, що репрезентативна вибірка користувачів криптоактивів демонструє трохи вищу за 0.4 миттєву схильність та помітно низький дисконтний коефіцієнт. Це означає, що користувачі криптоактивів мають вищу за середню миттєву схильність, а низький дисконтний коефіцієнт свідчить про те, що їм може бракувати терпіння, і вони більше надають перевагу миттєвому задоволенню, ніж майбутнім доходам.

Цей феномен можна пояснити кількома взаємопов'язаними факторами на ринку криптоактивів:

1. Періодична ринкова поведінка: ринок криптоактивів відомий своєю волатильністю та періодичністю, ціни на монети часто зазнають швидких коливань. Ця періодичність впливає на поведінку користувачів, оскільки багато трейдерів звикли часто торгувати під час цих періодів, а не використовувати традиційні фінансові стратегії довгострокових інвестицій. Часті підйоми та падіння можуть призвести до недооцінки користувачами майбутньої вартості монет, оскільки вони турбуються, що потенційний спад може стерти прибуток.

2. Упередження щодо монет: Опитування особливо запитувало користувачів криптоактивів про їхнє сприйняття майбутньої вартості монет, щоб виявити їхні глибокі упередження, пов'язані з торгівлею монетами. Це упередження пов'язане з циклічністю та спекулятивністю оцінки монет, що ще більше поглиблює їхню обережну позицію щодо довгострокових інвестицій у сферу криптоактивів.

3. Спекулятивний характер застосування криптоактивів: поточна екосистема криптоактивів глибоко вкорінена в спекуляції та торгівлі, ці характеристики широко поширені в найуспішніших застосунках. Ця тенденція вказує на те, що нинішні користувачі в більшості своїй схиляються до спекулятивних платформ, а результати опитування також відображають це, оскільки користувачі сильно прагнуть до негайного отримання економічної вигоди.

Хоча результати дослідження можуть відрізнятися від звичайних людських поведінкових норм, вони достовірно відображають характеристики та схильності сучасної групи користувачів криптоактивів. Це відмінність особливо важлива для проектів, які потребують розробки аірдропів та розподілу токенів, оскільки розуміння цих унікальних поведінок допомагає планувати більше стратегій і розробляти кращу структуру системи винагород.

В якості прикладу методу торгівлі на певній біржі безстрокових продуктів, команда нещодавно запровадила механізм затримки винагороди при випуску свого нативного токена, надаючи подвійну винагороду користувачам, які отримують аеродроп лише через 6 годин після випуску токена. Мета впровадження цього механізму полягає в зменшенні завантаженості ботів на початку аеродропу та в допомозі стабілізації виступу токена шляхом зменшення початкового сплеску продажів.

Результати показують, що лише 15% (на момент написання цієї статті) учасників аеродропу не вибрали варіант чекати 6 годин для отримання подвійної винагороди. Згідно з результатами дослідження, якщо вартість винагороди подвоїться, ця біржа цілком може продовжити час до кількох місяців, і статистично це повинно заспокоїти більшість кінцевих користувачів.