БіткойнДецентралізовані фінанси: технологічні обмеження та інвестиційні ризики

Нещодавно концепція "Біткойн Децентралізовані фінанси" привернула широку увагу. Однак, після глибокого аналізу виявлено, що ця концепція має багато технічних та практичних перешкод, які можуть призвести до значних ризиків для інвесторів.

Біткойн Децентралізовані фінанси (DeFi) корінні обмеження

Біткойн не може реалізувати справжні Децентралізовані фінанси, і його основна причина полягає у відсутності Тьюрінг-повної віртуальної машини. Це означає, що мережа Біткойн не може підтримувати складні децентралізовані додатки, як інші платформи смарт-контрактів. Тому всі проекти, які стверджують, що пропонують "Біткойн DeFi", насправді важко позбутися централізованої сутності, що може ввести користувачів в оману і призвести до інвестиційних втрат.

Аналіз основних "Біткойн Децентралізовані фінанси" проектів

BitVM

BitVM пропонує реалізувати функціональність смарт-контрактів на Біткойні через "оптимістичні обчислення сторін". Однак його система сильно залежить від верифікаторів з дозволом, що фактично утворює архітектуру з високим рівнем централізації. Крім того, через відсутність у Біткойна мови програмування з Тюрінгом, метод реалізації BitVM має дуже низьку ефективність і потребує потужних обчислювальних ресурсів, що ще більше підвищує централізаційний тягар.

Підщепа

Rootstock як бічна ланка, що з'єднується з Біткойном, пропонує функції смарт-контрактів. Але він залежить від ліцензованого консорціуму, який підтримує двостороннє закріплення, що означає, що цей консорціум може здійснювати перевірку або контроль над активами користувачів. Незважаючи на це, Rootstock у презентації проекту визнає свої централізовані характеристики, що заслуговує на похвалу.

Соврин

Sovryn будується на Rootstock, тому також існує проблема високої централізації. Однак, у своїй офіційній рекламі стверджується, що вона пропонує "децентралізовані" та "Біткойн-оригінальні транзакції", що може бути оманливим.

БіткойнOS

Реклама BitcoinOS є досить перебільшеною, стверджуючи, що вона вирішує ряд складних проблем, включаючи конфіденційність, крос-чейн, бездоказове з'єднання тощо. Однак його білий папір недостатньо описує ключові технічні деталі, особливо в аспекті децентралізації валідаторів, де відсутні чіткі пояснення. Крім того, запропонована система Rollup може стикнутися з величезними викликами в плані ефективності та витрат під час фактичного використання.

Обмеження розширення L2

Багато Біткойн Децентралізовані фінанси проектів базуються на концепції "другого рівня масштабування" (L2 scaling). Проте, цей підхід на практиці часто важко досягти очікуваного ефекту. Переміщення торгового трафіку на інші блокчейни не може дійсно підвищити ємність оригінального блокчейну, а навпаки, може негативно вплинути на реальне використання оригінального блокчейну.

Важкість змін у протоколі Біткойн

Громада Біткойну має відносно закритий механізм управління, що робить оновлення протоколу надзвичайно складним. Навіть відносно помірні пропозиції щодо покращення часто стикаються з тривалими перешкодами, не кажучи вже про запровадження таких суттєвих змін, як універсальна віртуальна машина. Тому очікувати, що Біткойн в короткостроковій перспективі адаптує функції Децентралізованих фінансів, є нереалістичним.

Попередження про інвестиційні ризики

Проекти, що обертаються навколо Біткойн Децентралізованих фінансів, здається, формують певну циклічну модель: нові проекти постійно з'являються, приваблюючи багато інвестицій, але згодом через технічні чи модельні проблеми поступово зникають. Цей цикл, можливо, використовує прагнення інвесторів до "Біткойн Децентралізованих фінансів", але ігнорує той факт, що сам протокол Біткойн останніми роками майже не зазнав значних технічних змін.

Висновок

Наразі справжнього "Біткойн Децентралізовані фінанси" не існує. Біткойн-мережа як і раніше не має рідної підтримки, а також не має чіткої технологічної дороги для досягнення цієї мети. Інвестори, розглядаючи відповідні проекти, повинні бути обережними, повністю усвідомлюючи технологічні обмеження та потенційні ризики. Замість того, щоб занурюватися в нездійсненні концепції, краще зосередитися на реальних екосистемах Децентралізованих фінансів, які вже процвітають на інших блокчейн-платформах.