ринок прогнозів:відкритий торговий майданчик для результатів подій

ринок прогнозів є відкритою торговою платформою, що використовує фінансові стимули для прогнозування результатів певних подій. Ці ринки дозволяють учасникам ставити ставки на можливі результати різних подій. Ціна на ринку може відображати загальне уявлення суспільства про ймовірність настання події.

Типовий діапазон цін на контракти ринку прогнозів становить від 0% до 100%. Найпоширенішою формою є ринок бінарних опціонів, де на момент закінчення терміну ціна становить 0% або 100%. Користувачі також можуть продати опціони за ринковою ціною до оголошення події.

За допомогою ринку прогнозів ми можемо отримати інформацію про майбутні очікування суспільства щодо певної події, виходячи з поведінки учасників ставок. Торговці з різними поглядами виражають свою впевненість у можливих результатах шляхом купівлі та продажу контрактів, ринкова ціна цих контрактів вважається зведеним суспільним очікуванням.

ринок прогнозів має давню історію, майже таку ж довгу, як і історія азартних ігор людства. Політичні прогнози, здається, користуються популярністю з давніх часів, у середньовіччі люди захоплювались ставками на результати виборів папи.

З наближенням президентських виборів у США, серія подій, що відбулася в липні, таких як замах на Трампа, відмова Байдена від участі, зміна кандидата на Харріс від Демократичної партії, викликала нову хвилю політичних ставок. Прогнозний ринок, представлений Polymarket, тому привернув широку увагу.

Polymarket: торгова книга ринку прогнозів

Polymarket є децентралізованим ринком прогнозів, заснованим у 2020 році, засновником якого є Шейн Коплан, який отримав підтримку від багатьох відомих установ та інвесторів.

Ця платформа дозволяє користувачам торгувати на найбільш суперечливі теми світу (, такі як політика, спорт, поп-культура тощо ), користувачі можуть формувати портфель інвестицій відповідно до своїх прогнозів.

На відміну від традиційних спортивних ставок, Polymarket дозволяє користувачам вільно торгувати акціями до оголошення результатів події, а спекулянти можуть гнучко брати участь у ймовірнісних азартних іграх.

Polymarket використовує механізм на основі умовних токенів. Кожного разу, коли користувач вкладає 1 долар застави, створюються два умовні токени, які представляють результати події з обох сторін. Ці токени можна вільно торгувати на ринку, а ціна буде коливатися в залежності від попиту. Користувачі також можуть дочекатися результатів події, і ті, хто має правильний токен, отримають весь прибуток у 1 долар.

Оскільки два токени торгуються на незалежних ринках, може виникнути ситуація, коли сума цін не дорівнює 1 долару, що вимагає участі маркет-мейкерів у арбітражі. До закінчення події користувач також може обміняти один позитивний і один негативний токен на контракті назад на 1 долар застави.

Основні частини ринку прогнозів Polymarket включають в себе наступні:

• Тема ринку: кожен прогноз зосереджується на одній темі або події. Користувачі можуть пропонувати нові ринки в Discord, але Polymarket має право ухвалювати рішення про те, які ринки створювати.

• Оркул: визначення результатів подій зазвичай потребує ручного введення. Polymarket використовує оптимістичний оркул UMA, що дозволяє будь-кому подавати результати. Якщо немає заперечень, цей результат буде прийнятий. У дуже рідкісних спірних випадках рішення приймається спільно власниками токенів UMA.

• Умовні токени: зафіксувавши 1 долар, можна отримати два умовних токени "так" та "ні", при розрахунку правильна сторона отримує всі 1 долар. Обидва токени можна вільно торгувати, ціна відображає очікування ймовірності.

• Ринок замовлень: використовує змішаний механізм замовлень на ланцюзі, що передбачає авторизовані підписи користувачів, а також узгодження з боку операторів поза ланцюгом, врешті-решт здійснюючи розрахунок на ланцюзі з контрактом.

• Постачальники ліквідності: через можливість вільної торгівлі ціна токенів може відхилятися. Будь-хто може заробити на різниці цін, розміщуючи ордери, Polymarket також пропонує додаткові стимули USDC.

Наразі Polymarket не оголосила про плани випуску токенів, а також не має механізму заохочення користувачів. Проте цього року було виділено понад 3 мільйони доларів США у USDC для стимулювання маркетингових активностей, щоб підвищити загальну ліквідність платформи. Найбільш активний ринок щодня виплачує приблизно 600 USDC винагороди постачальникам ліквідності.

SX Bet:одинарна ставка ринок прогнозів

SX Bet є спортивною букмекерською платформою, заснованою у 2019 році, яка наразі працює на SX Chain на Arbitrum Orbit Rollup.

SX Bet в основному підтримує ставки на спортивні теми, включаючи прогнози на перемогу у великих змаганнях з тенісу, футболу, бейсболу та баскетболу. Нещодавно також були додані розділи про криптовалюти, популярні токени та політику, де можна робити ставки на цінові тенденції основних криптоактивів та результати виборів в США.

На відміну від Polymarket, SX Bet використовує традиційну модель спортивного беттингу, яка підтримує лише одноразові ставки, тому користувачі не можуть вільно торгувати ставками до оголошення результатів події.

Інновація SX Bet полягає в тому, що вперше було реалізовано систему комбінованих ставок. Користувачі можуть робити прогнози на ряд подій, і тільки в разі, якщо всі вони вірні, можна отримати винагороду. Прибуток від комбінованих ставок часто є дуже значним, і їх можна розглядати як важіль ринку прогнозів. Маркет-мейкери SX Bet виступатимуть у ролі контрагентів.

Ця комбінація ставок схожа на лотерею і може принести до 10 000 разів величезний прибуток. Її успішні випадки легко стають вірусними, що робить їх найбільш привабливими в традиційному ринку прогнозів спорту.

Очевидно, що ринок прогнозів на кшталт Polymarket, оснований на умовній структурі "подвійного токена", не може реалізувати комбіновані ставки. Адже контракт не може карбувати умовні токени для кожної комбінації результатів і забезпечити достатню ліквідність. Ринок прогнозів з лише двома результатами має обмежені коефіцієнти, що може зменшити привабливість для користувачів.

Pred X:ринок прогнозів на основі AI для пропозиції тем

Pred X є ринком прогнозів, що спочатку базується на блокчейні Sei, охоплюючи політику, прогнози цін на криптовалюту, популярні події та інші теми. Наразі підтримується можливість робити ставки USDC на кількох блокчейнах та запущено програму Telegram.

На відміну від Polymarket, де теми головним чином пропонуються користувачами, прогнози на Pred X в основному автоматично генеруються та надсилаються на сайт Aimelia AI шляхом збору популярних новин та індексу ринкових настроїв з Інтернету, формуючи торгівельний ринок, створений самими користувачами. Незважаючи на підтримку багатьох ланцюгів, Pred X не є повністю децентралізованим додатком. Ціна прогнозів визначається централізованою ліквідною книгою платформи, а процес розміщення замовлень та ринок керуються правилами смарт-контрактів.

Об'єктивно кажучи, Pred X ще не достатньо зрілий в порівнянні з іншими ринками прогнозів. Глибина ордерної книги та обсяги торгів на сайті значно нижчі, ніж у Polymarket і SX Bet. Як ринок прогнозів, він повинен підтримувати можливість вільної торгівлі різними токенами результатів до оголошення події. Однак ордерна книга Pred X не дозволяє користувачам самостійно розміщувати ордери. За відсутності маркетмейкерів на більшості ринків, користувачі фактично не можуть вільно торгувати токенами результатів. Крім того, в документації не детально описано, як забезпечити узгодженість контрактів ринків тем на різних ланцюгах за підтримки мульти-ланцюга, а також як забезпечити достатню ліквідність усіх токенів ймовірних результатів на кожному ланцюзі тощо. У "реальному режимі" Telegram міні-програми, підключаючи гаманець для торгівлі, існує різниця між цінами ставок на одному і тому ж ринку прогнозів та цінами ставок на офіційному сайті.

Різні обставини викликають сумніви щодо практичності та надійності Pred X. Загалом, цей продукт наразі більше схожий на напівфабрикат.

Azuro: ставок протокол, що підтримується ліквіднісними пулами

Azuro не є самим ринком прогнозів, а є базовим протоколом для створення ринку прогнозів на блокчейні. Ця бездоступна інфраструктура включає в себе смарт-контракти на блокчейні та веб-компоненти, які можуть бути використані для створення кількох застосунків ринку прогнозів.

Azuro підтримує лише одноразові ставки, не можна вільно торгувати "так" і "ні", як на Polymarket, можна отримати прибуток лише після оголошення результату.

Система Azuro базується на ліквіднісних пулах. Будь-хто може створити свій ліквіднісний пул, взаємодіючи з контрактом фабрики. В межах одного ліквіднісного пулу можна створити кілька платформ, а кожна платформа може пропонувати кілька можливих подій для ставок на різні теми прогнозів.

На таких моделей бінарного розподілу, як Polymarket, ліквідність розподіляється між різними подіями прогнозу. Azuro запропонував концепцію "дерева ліквідності", де кілька ставок на різні події в межах однієї теми прогнозу, а також кілька тем на кількох платформах, можуть ділитися одним і тим же пулом ліквідності.

Дерево ліквідності надає ієрархію, різні можливі події окреслюють діапазон ліквідності, наприклад, футбольний матч, в якому дві команди мають багато можливих рахунків.

Ці ліквідні кошти забезпечують платформу можливістю бути контрагентом для гравців в будь-який момент, виплачуючи потенційні бонуси ( для LP є збитком ). Якщо гравці загалом зазнають збитків, LP може отримувати прибуток. Одна ліквідна дерево одночасно надає ліквідність для кількох тем прогнозів, виступаючи контрагентом для отримання прибутку чи збитків.

Коефіцієнти кожної події в Azuro розраховуються на основі пропорції між сумою ставок на цю подію та загальним обсягом ліквідності прогнозної теми. Початкові коефіцієнти встановлюються певним постачальником даних і додається початкова ліквідність. Постачальники даних також можуть коригувати коефіцієнти під час ставок, а платоспроможність цих коефіцієнтів гарантована початковою ліквідністю.

Azuro також підтримує реалізацію на кількох dapp платформах, платформи ставок можуть встановлювати свої власні комісії на дивіденди, а гравці можуть вільно обирати; творці ліквідних пулів також можуть встановлювати пропорцію дивідендів пулу. Усі прибутки пулів мають певну частку, яка йде в DAO Azuro, Azuro також випустив рідний токен $AZUR.

Підсумок

Ринок прогнозів приховує цікаву філософію. Учасники з метою отримання прибутку вважають вільний ринок найбільш ефективною системою збору інформації, що дозволяє прогнозувати реальний світ. Ці результати часто виявляються несподівано точними. У сучасному суспільстві, де алгоритми рекомендацій монополізують інформацію, ринок прогнозів, здається, може ефективно відтворити правду та відобразити думки, що було продемонстровано на Polymarket у прогнозах щодо політичних подій.

Багато крипто-користувачів вперше стикаються з ринком прогнозів під час останніх президентських виборів, коли певна платформа запустила індекс кандидатів. Завдяки потужній маркетинговій здатності, користувачі навіть можуть активувати високий кредитний важіль для участі. Хоча це централізовано, але це дійсно дуже цікаві враження.

Криптовалюти значно знизили торгові тертя в ринку прогнозів, забезпечуючи кращі та ефективніші ринкові механізми. На основі принципів смарт-контрактів та AMM, ринок прогнозів також отримав безперешкодний доступ та кращу ліквідність. Навіть багато проектів AI AgentFi розглядають ринок прогнозів як арену для використання колективного інтелекту моделей та вдосконалення навичок.

Звичайно, недоліки також очевидні: хоча було відкрито вільну торгівлю умовними токенами, важко реалізувати гнучкий механізм ставок, відсутні високі очікування повернення, також втрачено частину задоволення звичайних гравців; а схема ліквіднісного пулу явно все ще є дещо складною і не має можливості повторної торгівлі після ставки.

Замість того, щоб говорити про механізми та технологічні інновації, нинішній бум ринку прогнозів слід більш вірно трактувати як ще один масштабний застосунок крипто-культури, що є перемогою свободи ринкової культури. Це є особливо цінним в умовах, коли алгоритмічна авторитарність поступово монополізує інформацію. Адже немає нічого розумнішого за ринок, і жодна інформаційна система не може бути ефективнішою за вільний ринок.