Аналіз впливу макроекономічних факторів на булран Біткойна

Сьогодні ми розглянемо, як ключові макроекономічні фактори, такі як глобальна ліквідність, процентні ставки, інфляція та оголошення FOMC, впливають на цінову поведінку Біткойна під час булрану. Аналізуючи історичні дані з 2014 року до сьогодні, ми намагаємось виявити тенденції та кореляції між цими факторами та ринковою поведінкою, щоб надати інсайти для інвестиційних стратегій.

Глобальна ринкова ліквідність

Ліквідність є ключем до здорової економіки, вона представляє собою доступність готівки та легкої для торгівлі активів. Збільшення ліквідності сприяє зростанню цін на активи, оскільки більше коштів надходить на ринок, сприяючи активності торгівлі. Періоди високої ліквідності зазвичай супроводжуються зростанням обсягів торгівлі та цін. Розуміння цих тенденцій допомагає інвесторам скористатися ринковими можливостями, приймати обґрунтовані рішення для максимізації прибутку.

Показники, що вимірюють ліквідність, включають:

• Грошовий ринок фондів: відображає доступну ліквідність фінансової системи
• Банківські резерви: вказують на ліквідність, доступну в банківській системі для підтримки кредитування та інвестицій.
• Покриття ліквідності: оцінка стану ліквідності банків
• Оборотність: відображає рівень ліквідності ринку

Ми в основному використовуємо грошову масу M2 як стандарт вимірювання. M2 включає в себе готівку в обігу, а також різні банківські депозитні рахунки, що відображає обсяги коштів, доступних для витрат і інвестицій в економіці в цілому.

В історії глобальні піки зростання M2 часто збігаються з булраном Біткойна. Особливо важлива швидкість зміни M2, оскільки коливання Біткойна зазвичай відповідають змінам імпульсу M2. Під час булрану моніторинг M2 стає ще більш критичним, оскільки збільшена ліквідність часто підштовхує ринок вгору.

Історичний огляд булрану Біткойна

Біткойн пережив кілька значних булранів:

1. 2011-2013 роки: під час європейської фінансової кризи центральний банк збільшив ліквідність для стабілізації економіки. Біткойн зріс з 2,93 долара до 329 доларів, що відображає збільшення попиту на нетрадиційні фінансові активи.

2. 2015-2017 роки: низькі процентні ставки та зростання грошової пропозиції тривають. Біткойн зріс з 200 доларів до 19 000 доларів, підвищена увага з боку мас.

3. 2020-2021 рр.: пандемія COVID-19 спричинила безпрецедентне monetary easing. Біткойн зріс з 10,000 доларів до 64,000 доларів, інвестори шукали альтернативи до фіатних монет.

4. 2024 рік: незважаючи на загальне зниження ліквідності, Біткойн все ще зріс з 25,000 доларів до нового максимуму 85,000 доларів. Це свідчить про те, що ринок Біткойн стає дедалі зрілішим, більше не повністю залежачи від сплеску ліквідності.

Однак ситуація з альткоїнами дещо інша. Alts/BTC все ще відстежують оцінки глобальної чистої ліквідності, ймовірно, потрібне загальне збільшення ліквідності, щоб увійти в стадію зростання.

Аналіз показує, що домінування BTC, USDT та USDC є обернено пропорційним до швидкості обігу глобальних грошей. Коли зростання грошової маси перевищує зростання ВВП, фінансова інфляція збільшується, що призводить до бульбашок активів та нижчого домінування Біткойна. І навпаки.

Вплив процентних ставок та інфляції

Хоча Біткойн спроектований як децентралізований, він демонструє помітну волатильність щодо подій монетарної політики. Дослідження виявило, що чутливість Біткойна до рішень Федеральної резервної системи та Європейського центрального банку змінюється з часом:

• До 2013 року, грошові шоки Федеральної резервної системи знижували ціну Біткойна. Після 2013 року, почали підвищувати ціну.
• Удар інфляції від Європейського центрального банку постійно знижує ціну Біткойна.
• Позитивний вплив Федеральної резервної системи на зниження ціни Біткойна, тоді як позитивний вплив Європейського центрального банку підвищує ціну.
• Після 2020 року, волатильність Біткойна щодо оголошень FOMC значно зросла, практично миттєво реагуючи на жорсткість Федеральної резервної системи.

Останні дані CPI були опубліковані, і Біткойн також показав миттєву реакцію. У травні, коли інфляція в США становила 0.0%, ціна Біткойна короткочасно зросла, але згодом вона була виправлена зусиллями FOMC щодо стримування очікувань ліквідності.

Висновок

Взаємозв'язок між Біткойном і інфляцією є складним і постійно еволюціонуючим, під впливом зрілості ринку та більш широких економічних умов. Його цінова динаміка тісно пов'язана з глобальним станом ліквідності, що визначається політикою центральних банків, поведінкою інвесторів та тенденціями інституційних інвестицій.

Після 2020 року, після жорсткої монетарної політики ФРС, ціна Біткойна різко знизилась, що підкреслює спекулятивні мотиви, а також ширшу інвесторську базу та загальне визнання. Чутливість Біткойна до рішень монетарної політики помітно зросла, його оцінка реагує подібно до інших ризикових активів, але з більшою амплітудою.

Щодо майбутнього випуску CPI, ринок не очікує значних змін. Однак, якщо фактичний результат знову виявиться нижчим за очікування, це може викликати реакцію ринку. Інвестори повинні уважно стежити за цими макроекономічними показниками, щоб краще зрозуміти та прогнозувати рухи ринку Біткойн.