Від математичного генія до майстра шифрування: легендарне життя засновника Galois Capital Кевіна Чжоу

Кевін Чжоу є помітним трейдером та інвестором у сфері шифрування. З моменту входження на ринок біткоїнів у 2011 році його особистий рахунок має середньорічну складну норму зростання близько 100%, тоді як його хедж-фонд Galois Capital зростав на 35% за п'ять років, досягнувши обсягу активів у 250 мільйонів доларів. Цей фонд, що працює за нейтральною ринковою стратегією, за чотири місяці зазнав збитків, і жодного місяця його відкат не перевищував -1%. У цьому глибокому інтерв'ю Кевін Чжоу ділиться своєю легендарною історією від народження в Шанхаї, імміграції до США, бідності до захоплення іграми, а потім до становлення провідним трейдером у сфері шифрування, а також своїми глибокими поглядами та особистою участю в значних подіях на ринку, таких як крах Luna і злиття Ethereum.

Від математичного генія до любителя ігор

Кевін Чжоу переїхав з батьками з Шанхаю до США, коли йому було три роки. Батько навчався на докторській програмі з математики в Університеті Гаваїв, а мати здобувала магістерський ступінь з електротехніки, сімейний стан був дуже складним. З раннього віку Кевіна вчили цінувати кожну копійку. Він був "дитям ключа", часто залишався вдома сам, готував їжу, в основному був самостійним.

Батько Кевіна згодом став професором математики і з дитинства навчав його математики. Кевін має надзвичайний талант до математики і в 11 років вже міг відвідувати курси з інтегрального числення в громадському коледжі. Він брав участь у тестуванні талантів університету Джонса Хопкінса, де зайняв перше місце в штаті Гаваї і потрапив приблизно до першої 120 в США.

Проте, Кевін згодом почав захоплюватися відеоіграми, і його математичні здібності більше не розвивалися. Він грав у безліч ігор, від «StarCraft», «Warcraft III», «DOTA» до «Super Smash Bros» і «Street Fighter IV», майже все охоплено. Йому особливо подобалося торгувати на внутрішньоігрових ринках, що, можливо, стало ранньою ознакою його майбутньої кар'єри трейдера.

Вхід у фінансову та шифрування сферу

Кевін закінчив університет зі спеціальністю в математиці та економіці у 2009 році. Оскільки економіка тільки що пережила крах, він вирішив продовжити навчання на магістратурі з економіки. Після цього він потрапив на Уолл-стріт, працюючи у рейтинговій агенції, схожій на Standard & Poor's, як аналітик з кількісного аналізу на задньому плані.

У 2011 році Кевін вперше познайомився з біткойном і в 2013 році вирішив повністю зануритися в цю сферу. Він приєднався до біржі Buttercoin, яку підтримував YC, намагуючись отримати прибуток через маркет-мейкінг. На ранніх етапах він поступово поглиблював своє розуміння шифрування, читаючи білу книгу біткойна та літературу, пов’язану з лібералізмом.

Після закриття Buttercoin Кевін приєднався до Kraken і заснував позабіржовий (OTC) торговий стіл, де працював два роки. Під час роботи в Kraken він пережив скорочення персоналу та важкі часи, а також став свідком зростання бізнесу, викликаного запуском Ethereum у 2016 році та початком бичачого ринку в 2017 році.

Заснування Galois Capital

У 2017 році Кевін залишив Kraken і заснував хедж-фонд Galois Capital з ринковою нейтральною стратегією. Він успішно залучив близько 5,5 мільйона доларів і витратив дев'ять місяців на створення фонду та налаштування системи.

Galois Capital спочатку здобувала основний прибуток через OTC, а пізніше зайнялася арбітражною торгівлею та DeFi. Під час буму видобутку токенів YFI Galois Capital стала найбільшим фермером прибутку Yearn Finance. Команда дотримується нейтральної ринкової стратегії, витрачаючи лише невелику частину капіталу на дискреційні довгі та короткі позиції. За п'ять років роботи команда зазнала лише чотирьох місяців збитків, максимумом яких був 1%.

Інсайти щодо важливих ринкових подій

У події злиття Ethereum з PoW до PoS Кевін запропонував кілька торгових стратегій, таких як купівля токенів і коротка продажа безстрокових контрактів. Він також правильно передбачив зміни в базисі ф'ючерсів та знижці Lido.

У події краху Luna компанія Galois Capital заробила 15 мільйонів доларів. Кевін рано помітив проблеми системи Luna і скористався можливістю для короткої позиції, коли UST почав відходити від курсу. Він вважає, що якби команда була більш рішучою, вони могли б заробити більше.

Думка про зміни на ринку

Кевін вважає, що в останні роки торгівля криптовалютою стала все складнішою. Раніше було багато непрофесійних "дрібних гравців", але тепер, щоб стати професіоналом, потрібно повністю зануритися в цю справу. Він підкреслює, що ключовим є здатність "думати на крок вперед", ловити вторинні чи третинні ефекти, а не зосереджуватися на первинному ефекті, за яким всі зараз ганяються.

Щодо довгострокових перспектив біткоїна, Кевін залишається оптимістом, хоча він вважає, що темпи зростання ціни біткоїна трохи повільніші, ніж він очікував. Він вважає, що під час ведмежого ринку це добрий час для роздумів над основними питаннями, такими як "Що таке гроші?" "Конфлікт PoW та PoS" та інші ключові обговорення.

Особисті роздуми та поради

Оглядаючись на свою кар'єру в сфері шифрування, Кевін вважає, що ця подорож була і крутими, і справедливими, з жалем і досягненнями. Він вірить, що люди в цьому світі, в більшості випадків, заробляють "ті гроші, які їм належать".

Порада молодим: починайте бізнес раніше, не чекайте, поки будете "готові", оскільки ніхто насправді ніколи не буде повністю готовий; купуйте більше біткоїнів, навіть можете розглянути можливість позичити гроші для покупки (але це не є інвестиційною порадою).

Кевін підкреслює, що для успіху в цій галузі необхідні впевненість і сумнів. "Спочатку стріляй, потім став питання" — це його девіз, але при цьому потрібно завжди бути готовим спростувати свої висновки.