Відродження Solana: аналіз ключових показників та рушійних сил

Вступ

Екосистема Solana демонструє сильний потенціал відновлення після серйозного удару. Ціна $SOL відскочила з мінімуму 9,6 доларів у грудні 2022 року до поточних 71 долара, а загальна заблокована вартість (TVL) також відновилася з 210 мільйонів доларів до 812 мільйонів доларів. У цьому звіті буде розглянуто основні фактори, що сприяють відновленню Solana.

Особливості Solana

Solana використовує унікальний механізм (Proof History) підтвердження історії, який дозволяє вузлам досягати консенсусу щодо порядку подій без необхідності спілкуватися один з одним. Це дає змогу мережі Solana досягати чудової пропускної здатності та своєчасності.

На відміну від Ethereum, мережа Solana, крім зборів за транзакції, також стягує з розробників проєктів орендну плату за стан та плату за голосування валідаторів. Ця стратегія зменшує залежність ціни токенів від частоти транзакцій, одночасно підвищуючи витрати на розгортання смарт-контрактів, що допомагає зменшити кількість шахрайських контрактів у мережі.

В цілому, Solana має переваги у вигляді високої пропускної спроможності транзакцій, низьких комісій за транзакції та швидкого часу підтвердження блоків.

Solana досягла значного прогресу в децентралізації. Наразі в усьому світі налічується близько 3000 вузлів, розподілених по 31 країні в 392 дата-центрах. Що стосується коефіцієнта Накамото, який вимірює рівень децентралізації, Solana отримала оцінку 21, що перевищує показники багатьох основних публічних блокчейнів, таких як біткойн та ефір.

Стан спільноти розробників

Незважаючи на те, що банкрутство FTX завдало удару, кількість розробників в екосистемі Solana залишається на високому рівні. Згідно з доповіддю Electric Capital, у березні 2023 року кількість активних розробників Solana становила близько 2,540 осіб. Хоча останнім часом спостерігається певне зниження, але в основному це стосується розробників на непостійній основі, кількість розробників на повну ставку залишається відносно стабільною, що свідчить про те, що основна діяльність розробки продовжує бути активною.

Аналіз фінансових операцій

Порівняння даних торгівлі $SOL за минулий рік та даних TVL екосистеми Solana показує, що швидкість виведення активів є повільнішою, ніж зниження ціни токенів. Важливо зазначити, що під час численних дозволів на продаж своїх заставлених активів $SOL компаніями FTX та Alameda Research, ціна токена, навпаки, демонструвала стабільний зростаючий тренд. Це свідчить про те, що екосистема Solana долає негативний вплив банкрутства FTX, а ринок має позитивний настрій щодо її майбутнього розвитку.

Наразі двома протоколами з найбільшим TVL в екосистемі Solana є протоколи ліквідного стейкінгу Marinade та Jito. Обидва вони надають послуги ліквідного стейкінгу, але способи оптимізації прибутку різні.

Marinade Finance автоматично управляє переказом стейкованих активів клієнтів від малоефективних валідаторів до високоефективних валідаторів. Jito Network, у свою чергу, збільшує прибуток тримачів токенів шляхом захоплення MEV( максимального витягнутого значення).

Ці ліквідні стейкінгові протоколи відіграли важливу роль у процесі відновлення Solana. Оскільки токени $SOL, які були продані FTX, поступово потрапляють до нових власників, ці протоколи пропонують привабливий спосіб підвищення доходності, що далі сприяє поступовому зростанню токенів $SOL.

Аналіз застосувань та активностей на ланцюгу

Денний обсяг торгівлі Solana продовжує перевищувати інші блокчейни. Основні ланцюгові торги походять з торгових протоколів, але, на відміну від Polygon або Base, ланцюгова активність Solana демонструє більш різноманітну екосистему.

Слід зазначити, що мережа Solana має значні переваги в швидкості та вартості. За останній місяць загальна кількість транзакцій Solana становила приблизно 825 мільйонів, що в 24 рази більше, ніж в Ethereum, але середня вартість кожної транзакції становила лише 0,005 долара, що значно менше, ніж 7,89 долара в Ethereum.

Розвиток ринку та технологічний прогрес

Solana за минулий рік досягла кількох важливих успіхів:

1. Встановлення партнерських відносин з традиційними гігантами, такими як Shopify та Visa
2. Впровадження технології стиснення стану, що суттєво знижує вартість карбування NFT
3. Запуск EVM-сумісного рішення Neon та компілятора смарт-контрактів Solidity Solang
4. Розробка нового клієнта валідації Firedancer, спрямованого на підвищення ефективності мережі та обробки транзакцій.

Прогрес ліквідації FTX/Alameda Research

Процес ліквідації FTX/Alameda Research ще триває. Суд дозволив FTX щотижня продавати криптоактиви на суму не більше 50 мільйонів доларів, а ліміт може бути підвищений до 200 мільйонів доларів. Цей процес контролює Galaxy Digital.

Згідно з доповіддю Фонду Solana, більшість токенів $SOL, що належать FTX та Alameda Research, буде поступово розблоковано до 2028 року. Окрім значного розблокування у березні 2024 року, вплив ліквідації на ціну $SOL має бути відносно помірним.

Висновок

Відновлення Solana зумовлене синергією кількох факторів. Її унікальна технологічна архітектура, активне співтовариство розробників, стабільні фінансові вливання та безперервні технологічні інновації відіграли важливу роль. З поступовим згасанням впливу банкрутства FTX, Solana демонструє сильну динаміку розвитку та має шанси зберегти лідируючу позицію в сфері блокчейну.