dYdX укріплює ведучу позицію у безстрокових ф'ючерсах децентралізації, версія Chain демонструє потенціал

Децентралізація безстрокові ф'ючерси ринку стає все більш конкурентоспроможною, dYdX як лідер у цій сфері нещодавно показав особливо вражаючі обсяги торгівлі. Згідно з даними платформи, станом на 24 січня 2024 року, навіть якщо враховувати лише дані Starkware другого рівня (dYdX v3), обсяги торгівлі dYdX все ще значно перевищують обсяги інших деривативних протоколів. Варто зазначити, що обсяги торгівлі dYdX v4 (тобто dYdX Chain) вже зрівнялися з v3, і під впливом стимулюючих заходів її потенціал розвитку в майбутньому може бути ще більш значним.

dYdX Chain офіційно запустилася 26 жовтня 2023 року, що стало знаковим моментом повної Децентралізації, включаючи книгу замовлень та механізм матчинг. Одночасно ця версія почала розподіляти комісії за торгівлю серед стейкерів токенів DYDX, що ще більше підвищило участь в екосистемі.

децентралізація прорив dYdX Chain

dYdX була заснована Антоніо Джуліано у 2017 році і є провідною децентралізованою біржею безстрокових ф'ючерсів. На початку свого існування компанія отримала 2 мільйони доларів США в раунді seed-фінансування, який очолили відомі інвестиційні компанії. Перед заснуванням dYdX Джуліано працював у відомій криптовалютній біржі та розробляв децентралізований пошуковий двигун.

Продуктова еволюція dYdX пройшла кілька важливих етапів. Початкові версії v1 і v2 пропонували протокол маржинальної торгівлі, що дозволяло користувачам здійснювати криптовалютну торгівлю з важелем, позичаючи кошти. Однак цей продукт мав деякі обмеження щодо ефективності та вартості.

З версії v3 dYdX впровадила систему торгівлі на основіOrder Book, використовуючи технології Starkware для створення другого рівня рішень на Ethereum. Водночас випуск токенів DYDX ще більше сприяв розвитку платформи, що призвело до значного зростання обсягу торгівлі. Станом на 14 липня 2023 року загальний обсяг торгівлі dYdX перевищив позначку в 1 трильйон доларів.

Наразі, dYdX Chain, як незалежний блокчейн, використовує Cosmos SDK та консенсусний протокол Tendermint PoS, що підтримує високу продуктивність до 2000 транзакцій на секунду. У порівнянні з v3, версія v4 реалізує більш всебічну Децентралізацію. У v4 фронтенд управляється dYdX Operations SubDAO, а книги замовлень та механізм матчингів управляються активними валідаторами, розподіленими по всьому світу, нові монети також запускаються через управління на базі блокчейну, що справді реалізує децентралізовану модель роботи.

Повна механіка розподілу витрат

Усі збори, що виникають на dYdX Chain, наразі повністю розподіляються між валідаторами та стейкерами, до яких входять комісії за транзакції, виражені в USDC, та комісії за газ, виражені в DYDX або USDC. Ці збори поступово накопичуються за блоками, середній час створення блоку становить 1,08 секунди, користувачам потрібно вручну отримувати винагороду.

Згідно з даними статистики, за останні 30 днів було розподілено 2,51 млн USDC та 126 DYDX у вигляді винагород. Валідатори отримують комісію від 5% до 100%, а користувачі можуть ставити DYDX активним валідаторам через різні гаманці для отримання винагород. Наразі в операціях мережі беруть участь 60 активних валідаторів.

Протягом останніх 30 днів, щоденна ставка доходності від стейкінгу коливалася в межах 6.2%-29.06%, середня ставка доходності від стейкінгу становить 14.97%. Наразі в стейкінгу знаходиться DYDX на суму 2.12 мільйона доларів, останнім часом залишаючись відносно стабільним.

Щоб підвищити безпеку та зручність, відомий апаратний гаманець інтегрувався з Keplr, що дозволяє користувачам безпечніше брати участь у таких операціях, як стейкінг. Крім того, провайдери ліквідного стейкінгу у екосистемі Cosmos також запустили послугу ліквідного стейкінгу DYDX, що надає користувачам більше варіантів доходу.

Різноманітні стимули сприяють зростанню обсягу торгівлі

Офіційні дані dYdX показують, що версія v4 вже перевищила v3 за деякими показниками. Наприклад, за останні 24 години обсяг торгівлі v4 становив 688 мільйонів доларів, що перевищує 546 мільйонів доларів v3; кількість торгових ордерів v4 склала 635791, що значно більше, ніж 161337 у v3. Однак за незавершеними контрактами v4 (38.88 мільйона доларів) все ще поступається v3 (251 мільйон доларів).

Щоб сприяти розвитку v4, dYdX впровадила ряд стимулів. dYdX DAO уповноважила одну технологічну компанію реалізувати шестимісячну програму стимулювання, щоб розподілити токени DYDX на суму 20 мільйонів доларів США серед ранніх adopters. Програма поділена на чотири етапи, наразі триває другий етап, який, як очікується, триватиме до середини або кінця лютого.

Після завершення кожного етапу користувачі отримуватимуть винагороду DYDX відповідно до торгових балів. На другому етапі, на основі попереднього, було введено винагороду за ефективність, 20% торгових винагород (приблизно 800 тисяч доларів) буде розподілено між трейдерами з високими показниками, щоб стимулювати прибуткові угоди.

Крім того, dYdX Chain також пропонує конкурентоспроможні знижки на торгові комісії. Для маркет-мейкерів, після перших 120 днів, комісія становить максимум 0,01%; для тих, хто приймає ордери, комісія становить максимум 0,05%, загалом трохи нижча за деякі основні централізовані біржі.

Щоб полегшити користування, dYdX підтримує різноманітні гаманці та способи міжланцюгового депозиту. У майбутньому, з рідним випуском певної стабільної монети в конкретній мережі, процес внесення коштів в dYdX обіцяє ще більше спроститися. У середовищі dYdX Chain досвід торгівлі за ринковими цінами також значно покращився.

Заключення

Як піонер у сфері децентралізованих безстрокових ф'ючерсів, dYdX зміцнив свою ринкову позицію, запустивши версію Chain. Версія v4 з моменту запуску демонструє сильну конкурентоспроможність, обсяги торгів уже перевищили v3. dYdX Chain не лише реалізував повну децентралізацію, але й створив розвинену механіку розподілу доходів, розподіляючи комісії за угоди між стейкерами токенів та валідаторами. Наразі dYdX стимулює зростання обсягу торгів v4 за допомогою різноманітних заохочувальних заходів, включаючи rebates для маркет-мейкерів, винагороди за торгівлю та винагороди за продуктивність. Ці заходи можуть сприяти подальшому збільшенню обсягів торгів та відкритих позицій dYdX Chain, зміцнюючи його лідерство на ринку децентралізованих безстрокових ф'ючерсів.