Стратегія Біткойн MicroStrategy: інноваційний витвір фінансової інженерії

Компанія MicroStrategy, яку очолює Майкл Сейлор, не лише зробила ставку на Біткойн, а й проводить революцію в корпоративному фінансуванні. Ця компанія майстерно перетворює традиційні фінанси та криптовалюту, використовуючи волатильність Біткойна для підвищення показників акцій та облігацій компанії.

2020 року, Селлер вирішив зробити Біткойн основною стратегією компанії. З ростом цін на криптовалюту, акції MicroStrategy за минулий рік злетіли більш ніж на 700%. Компанія придбала Біткойн, випустивши облігації з низькою або нульовою вартістю, і наразі володіє понад 470 тисячами монет, поступаючись лише Сатоші Накамото.

Сейлер винайшов новий індикатор "доходність Біткойна", який використовується для вимірювання зміни співвідношення між Біткойнами, що належать компанії, та акціями. Хоча цей індикатор має незначне практичне значення, він привернув велику кількість послідовників.

Ключем до успіху MicroStrategy є прийняття волатильності. Висока волатильність робить її однією з найактивніших акцій на ринку, що привертає інтерес трейдерів опціонів та хедж-фондів. Конвертовані облігації, випущені компанією, демонструють відмінні результати завдяки високій імплікативній волатильності, з моменту випуску їхня прибутковість перевищила 250%.

Незважаючи на те, що критики ставлять під сумнів оцінку MicroStrategy, Сейлер вважає це новою бізнес-моделлю. Поки ціна Біткойна продовжує зростати, ця стратегія може продовжувати працювати. Навіть якщо Біткойн суттєво впаде, структура боргу компанії може забезпечити буфер.

Інші компанії наслідують модель MicroStrategy, включаючи Біткойн до свого балансу. Але первага MicroStrategy та її масштаб роблять її унікальною на ринку.

Сейлер твердо вірить, що Біткойн є ефективним інструментом боротьби з інфляцією. Він вважає, що в умовах постійного зростання державного боргу "гроші - це сміття". Стратегія Біткойн MicroStrategy - це не лише ставка, а й виклик традиційній фінансовій системі.

Незважаючи на те, що ця стратегія має ризики, вона демонструє силу фінансових інновацій. MicroStrategy переосмислює, як підприємства можуть використовувати нові категорії активів для стимулювання зростання, що, можливо, матиме глибокий вплив на фінансовий менеджмент компаній у майбутньому.