Перспективи екосистеми Децентралізованих фінансів у 2024 році: тенденції розвитку галузі та майбутні напрямки

В останні кілька років децентралізовані фінанси ( DeFi ) пережили швидкий розвиток і зміни. З початкових експериментальних проєктів DeFi перетворився на невід'ємну інфраструктуру у сфері криптовалют. Хоча деякі відомі проєкти виділяються, конкуренція в цій сфері також стає дедалі запеклішою. Біржі постійно знижують комісійні збори у боротьбі за обсяги торгівлі, платформи для кредитування підвищують коефіцієнт кредитування, щоб підвищити капітальну ефективність, а різні проєкти активно розробляють нові продукти для розширення ринкової частки. Які нові тенденції можуть з'явитися в галузі DeFi у 2024 році? Ось кілька ключових прогнозів щодо майбутнього розвитку DeFi.

Тренд платформізації протоколів

Зі зростанням зрілості індустрії Децентралізованих фінансів, основні протоколи починають прагнути до трансформації з єдиної функції в комплексні сервісні платформи. За минулий рік кілька відомих проектів DeFi розширили свої бізнес-області: під-DAO одного DAO швидко став основним кредитним протоколом після запуску; один DEX та одна платформа кредитування відповідно випустили свої стабільні монети; ще один DEX також запустив гаманцевий додаток та придбав платформу NFT. Проекти DeFi на нових блокчейнах ще більш комплексно розробили стабільні монети, біржі, ліквідні стейкінги та інші функції. Ця тенденція до платформування, швидше за все, продовжить посилюватися в майбутньому, відображаючи зрілість та загострення конкуренції в індустрії DeFi.

Переваги провідних проєктів тривають

Народжені до попереднього бика на ринку, провідні Децентралізовані фінанси протоколи, після багаторічної перевірки ринку, вже створили потужний мережевий ефект і брендове вплив. Вони ще більше зміцнили свою ринкову позицію у процесі постійного оновлення та ітерації, і в короткостроковій перспективі все ще займатимуть домінуюче становище. Один з провідних DEX оголосив про нову версію, що дозволяє додавати індивідуальні функції через "гачок"; одна з платформ кредитування оновилася, підвищивши капітальну ефективність і розширившись на кількох ланцюгах. Дані показують, що один з провідних DEX все ще займає близько 55% ринкової частки на основних EVM ланцюгах.

Ефективні проекти з рухом коштів

У зрілій екосистемі публічних блокчейнів просте видобування ліквідності поступово втрачає актуальність. Проекти більше покладаються на "реальний дохід", щоб залучити капітал, а інвестори схильні шукати можливості з вищою капітальною ефективністю. Нещодавно на одному з публічних блокчейнів DEX продемонстрував високу капітальну ефективність, здатний приносити значний дохід постачальникам ліквідності лише за рахунок комісій за угоди. У порівнянні з цим, дохідність інших аналогічних проектів на інших блокчейнах значно нижча. У випадку великої різниці в прибутковості професійні інвестори, швидше за все, звернуться до нових проектів з вищою ефективністю. Однак це не означає, що провідні проекти будуть витіснені; вони все ще мають кращі основи та безпеку.

LST сприяє зростанню TVL нових блокчейнів

Незважаючи на те, що токени ліквідного стейкінгу (LST) вже давно існують на кількох PoS блокчейнах, вони здобули широку популярність лише після оновлення певного блокчейну. Сьогодні певний проект LST став проектом DeFi з найбільшим TVL. Тенденція також спостерігається на інших блокчейнах, де проекти LST займають провідні позиції в екосистемному TVL. LST не лише приваблює обсяги стейкінгу, але й сприяє зростанню TVL усієї екосистеми. Інші блокчейни, які прагнуть підвищити TVL, також, схоже, виявили ефективність LST, і всі вони активно просувають використання LST в своїй екосистемі через стимули.

Перп DEX може з'явитися прорив

Децентралізовані фінанси永续合约交易所(Perp DEX) завжди привертали увагу, також стали причиною появи кількох відомих проектів. Але існуючі проекти все ще мають недоліки в користувацькому досвіді. У одного з провідних проектів є проблема дисбалансу між покупкою і продажем під час одностороннього ринку; інший проект, що впровадив механізм ковзання, створює невизначеність для користувачів. Нещодавно деякі нові Perp DEX продемонстрували привабливі характеристики, такі як ліквідність пулу одного з проектів, що пропонує високі винагороди, хоча ризики також відповідно високі. Існують також проекти, які пропонують більш ефективні рішення для використання капіталу. Ця ніша має потенціал для появи більш конкурентоспроможних нових проектів у майбутньому.

Дослідження реальних світових активів

Реальні світові активи ( RWA ) є суперечливим напрямком. Вони включають офлайн-частину, можуть залежати від єдиного суб'єкта або стикатися з регулюванням, що не зовсім відповідає децентралізованій концепції DeFi. На даний момент здається, що державні облігації США є єдиним напрямком RWA, який може бути широко застосований. Проте з зміною очікувань щодо процентних ставок і можливим входженням крипто-ринку в бичачий ринок, привабливість продуктів RWA може зменшитися. Тим не менш, підприємці все ще активно досліджують цю сферу, і в майбутньому можуть залучити традиційні фінансові установи як партнерів, принаймні це стане впливовим наративом.