Новий етап відкриття в фінансовій сфері, кроскордонні інвестиції та Блокчейн-індустрія отримують нові можливості

22 січня 2025 року п'ять основних відомств спільно оприлюднили "Коментарі щодо просування інституційної відкритості в умовах пілотного впровадження високих міжнародних стандартів у фінансовій сфері в умовах вільної торгівлі (Гонконг)" (далі – "Коментарі"). У цьому документі викладено 20 політичних заходів, які охоплюють розширення сфери діяльності іноземних фінансових установ, купівлю трансакційних фінансових послуг, полегшення зміни капіталу та перетікання фінансових даних через кордон тощо. Ці заходи не лише знаменують прихід нового етапу відкриття фінансової галузі, але й приносять потенційні переваги для трансакційних інвестицій, Блокчейн та криптовалютної індустрії.

Один, Пілотні нові фінансові послуги та розширення "Крос-бортового управління капіталом"

«Думка» пропонує в тестовому режимі нові фінансові послуги в певних регіонах, які ще не надаються на території нашої країни, але вже реалізуються та регулюються в інших країнах або регіонах. Тестові регіони включають Шанхай, Гуандун, Тяньцзінь, Фуцзянь, вільну торгівлю в Пекіні та вільну торгівлю в Хайнані.

Варто звернути увагу, що пілотний проект "Крос-бортовий фінансовий зв'язок" у районі Великої затоки Гуандун-Гонконг-Макао буде подальшою оптимізацією. Ця політика підтримує материкових резидентів району Великої затоки у придбанні кваліфікованих інвестиційних продуктів через фінансові установи Гонконгу та Макао та планує розширити коло учасників та види продуктів. Це означає, що в майбутньому може з'явитися більше інноваційних фінансових продуктів, таких як ETF віртуальних активів з Гонконгу, які будуть доступні материковим інвесторам через "Крос-бортовий фінансовий зв'язок".

Іноземні фінансові установи також отримають дозвіл на проведення нових фінансових послуг, аналогічних послугам китайських фінансових установ, у пілотних районах. Фінансові регулятори пообіцяли ухвалити рішення щодо відповідних заяв протягом 120 днів, що забезпечує чітку часову рамку для фінансових інновацій.

Ці зміни в політиці створюють можливості для інновацій у сфері комплаєнсу в Блокчейн. Завдяки пілотному проекту "Крос-бортовий фінансовий зв'язок" продукти, пов'язані з віртуальними активами, можуть бути включені в інвестиційний спектр, забезпечуючи інвесторам непрямі інвестиційні канали. Це не лише привабить значні фінансові потоки в блокчейн-індустрію, але й сприятиме переходу галузі з сірого сектору до регульованого розвитку.

Два, спрощення транскордонних фінансових потоків

«Думка» зробила значний прорив у сфері трансакцій капіталу через кордон. За умови дійсної відповідності вимогам, в пілотних регіонах буде дозволено вільне введення та виведення капіталу, пов'язаного з інвестиціями іноземних інвесторів, без затримок. Це включає внески капіталу, різноманітні доходи, доходи від інвестицій, контрактні суми, компенсації або відшкодування та інші різновиди капіталу.

Ця політика суттєво покращила ситуацію з жорстким контролем за зовнішньою валютою в Україні. У минулому, навіть якщо інвестори відповідали формальним вимогам перевірки, вони могли не пройти суттєву перевірку через неможливість відстеження джерела фінансів. Впровадження нової політики значно підвищить зручність для трансакцій через кордон, одночасно підвищуючи ефективність фінансів підприємств та знижуючи витрати на управління.

Три, нові правила щодо трансакцій фінансових даних через кордон

«Думка» також提出ла план щодо вдосконалення порядку трансакцій фінансових даних через кордон. У рамках національної системи управління безпекою трансферу даних через кордон буде досліджено можливість формування єдиного стандарту відповідності для трансакцій фінансових даних через кордон, визначення відповідних правил та надання можливості фінансовим установам в пілотних регіонах законно передавати необхідні для щоденної діяльності дані за кордон.

Ця політика може суттєво позитивно вплинути на проекти токенізації реальних активів (RWA). Проекти RWA передбачають збір, зберігання та передачу великої кількості даних, таких як ринкове ціноутворення активів, довідкові дані, інформація про особу тощо. Нова політика не лише підтримує реалізацію проектів RWA, але й знижує витрати усіх сторін на обробку даних та дотримання норм, підвищуючи ефективність роботи.

В довгостроковій перспективі RWA має стати одним із важливих способів розширення фінансових каналів для вітчизняних підприємств. Нові політики забезпечують зручності для трансакцій капіталу через кордон і передачі даних, здається, створюючи сприятливі умови для реалізації проектів RWA, що дає більше можливостей для вітчизняних і закордонних інвесторів та проектних команд скористатися перевагами політики.

Чотири, Перспектива

Впровадження та реалізація політики зазвичай є поетапним процесом. Ця нова політика підтримки трансакційних фінансових послуг та нових фінансових продуктів є лише першим кроком. У майбутньому, з введенням більшої кількості пілотних проектів, очікується, що більше легальних і регульованих фінансових установ запустять зрілі фінансові продукти.

Ті установи, які зможуть першими представити яскраві продукти, можуть отримати підвищену увагу та приток капіталу, створюючи демонстраційний ефект, який спонукатиме більше установ та коштів увійти в цю сферу. Тому рекомендується всім фінансовим установам та інвесторам, особливо учасникам сфери Блокчейн та криптоактивів, постійно слідкувати за реалізацією заходів, що містяться в «Думці», яку розробив Народний банк Китаю та відповідні відомства.