Аналіз потенційної вершини цього булрану Біткойна

З огляду на те, що Біткойн демонструє потужний зростаючий тренд, ринок загалом стурбований максимальною ціною Біткойна, яку він може досягти в цьому булрані. У цій статті буде проведено аналіз низки моделей оцінки на основі блокчейну та циклічних інструментів, щоб дослідити можливі цільові ціни Біткойна. Хоча прогнози не можуть повністю замінити гнучкі рішення на основі даних, ці аналітичні рамки можуть допомогти нам краще зрозуміти поточну ринкову позицію та можливі майбутні тенденції.

Інструмент прогнозування цін

Кілька історично точних моделей оцінки надають нам посилання. Незважаючи на те, що реагувати на реальні дані зазвичай ефективніше, ніж просто прогнозувати ціну, вивчення цих показників все ще може надати потужний контекст для ринкової поведінки. Коли макроекономічні, деривативні та ончейн дані починають подавати сигнали тривоги, це зазвичай є хорошим часом для фіксації прибутку, незалежно від того, чи досягнуто конкретної цінової цілі. Дослідження цих інструментів оцінки може допомогти в стратегічному прийнятті рішень у поєднанні з більш широким аналізом ринку.

Ключові моделі включають:

1. Верхня капіталізація (Top Cap): прогнозує пік оцінки, множачи історичну середню капіталізацію на 35. Ця модель точно прогнозувала пік 2017 року, але не змогла точно передбачити цикл 2020-2021. Наразі ця модель прогнозує понад 500 тисяч доларів, що здається все більш нереалістичним.

2. Delta Топ (Delta Top): шляхом вирахування середньої капіталізації з реалізованої капіталізації, створюється прогноз, який ближчий до реальності. Ця модель передбачила верхню межу в 80 тисяч до 100 тисяч доларів у попередньому періоді.

3. Кінцева ціна (Terminal Price): базується на розрахунках знищення монетного віку після коригування постачання, є моделлю, яка історично найближча до кожного піку, включаючи максимум у 64 000 доларів США у 2021 році. Наразі прогноз складає приблизно 221 000 доларів США, з можливістю зростання до 250 000 доларів США або вище, вважається найбільш надійною моделлю прогнозування макрорівня Біткойна.

Прогноз пікових значень

MVRV співвідношення є ще одним потужним показником, який порівнює ринкову капіталізацію з реалізованою капіталізацією, надаючи вікно в психологію інвесторів. Це співвідношення зазвичай досягає піку близько 4 під час основних циклів, наразі становить 2.34, що вказує на значний потенціал для зростання. Історично, коли MVRV наближається до 3.5 до 4, довгострокові тримачі починають реалізовувати значні прибутки, що зазвичай сигналізує про зрілість циклу. Однак, через зменшення віддачі, цей цикл може не досягти повних 4. Використовуючи більш консервативну оцінку 3.5, ми можемо почати прогнозувати більш реалістичні піки.

Розрахунок цільової ціни

Момент і оцінка однаково важливі. Аналізуючи "зростання BTC з часу самих низьких точок циклу", ми виявили, що в попередніх циклах Біткойна піки досягалися приблизно через 1060 днів від низької точки. Наразі ми знаходимося приблизно на 930 дні цього циклу. Якщо ця модель збережеться, пік може настати приблизно через 130 днів.

В історії, підвищення цін, викликане FOMO, зазвичай відбувається в кінці циклу, що призводить до швидкого зростання реалізаційної ціни. Наприклад, за останні 130 днів 2017 року реалізаційна ціна зросла на 260%; у 2021 році зростання склало 130%. Припустимо, що через зменшення доходності темп зростання зменшиться вдвічі, з поточної реалізаційної ціни 47 тисяч доларів зросте на 65%, до 18 жовтня вона може досягти приблизно 78 тисяч доларів.

Поєднуючи прогнозовану ціну в 78 000 доларів США та консервативну мету MVRV 3,5, ми отримуємо потенційний піковий ціновий рівень Біткойна на рівні 273 000 доларів США. Хоча це виглядає амбітно, історичні параболічні сплески свідчать про те, що такі тренди можуть відбуватися протягом кількох тижнів, а не кількох місяців. Незважаючи на те, що прогнозований пік, ймовірно, буде знаходитися в межах від 150 000 до 200 000 доларів США, математика та ончейн-докази свідчать про те, що вища оцінка принаймні можливе. Варто зазначити, що ці моделі динамічно коригуються, і якщо ринковий бум в кінці циклу посилиться, прогнози можуть швидко прискоритися.

Висновок

Прогнозувати точний пік Біткойн має в собі невизначеність, змінних занадто багато, щоб повністю врахувати. Те, що ми можемо зробити, це на основі історичних прецедентів та даних з блокчейну встановити ймовірнісний каркас. Інструменти, такі як MVRV-коефіцієнт, кінцева ціна та Delta вершини, неодноразово доводили свою цінність у прогнозуванні верхівок ринку. Хоча ціль 273 000 доларів виглядає оптимістично, вона корениться в історичних моделях, поточній поведінці мережі та логіці циклічного таймінгу. В кінцевому підсумку, найкраща стратегія полягає в тому, щоб реагувати на дані, а не на фіксовані рівні цін. Використовуйте ці інструменти для вдосконалення інвестиційних гіпотез, але зберігайте достатню гнучкість, щоб вчасно отримати прибуток, коли ширша екосистема почне подавати сигнали про верхівки.