Біткойн突破11万美元再创新高: зараз приєднуйтесь ще не пізно?

Ціна Біткойн нещодавно перевищила 110 тисяч доларів, знову розпаливши ринок. Однак для тих, хто пропустив попередню можливість приєднатися за 76 тисяч доларів, чи вже занадто пізно? Це питання спонукало нас до роздумів про сутність інвестицій у Біткойн.

Чи дійсно існує можливість "ціннісного інвестування" в цьому надзвичайно волатильному активі? Чи може ця, на перший погляд, суперечлива стратегія захопити "асиметричні" можливості під час турбулентності?

Асиметричні можливості Біткойну

Оглядаючи історію Біткойна, ми можемо виявити багаторазові надзвичайно привабливі "асиметричні можливості":

• 2011 рік: з 33 доларів впав до 2 доларів, падіння на 94%
• 2013-2015 років: з 1160 доларів впав до 150 доларів, падіння 86%
• 2017-2018 роки: з майже 20 000 доларів впав до 3 200 доларів, падіння на 83%
• 2021-2022 роки: з 69 тисяч доларів знизився до 15.5 тисяч доларів, падіння на 77%

Ці глибокі корекції, після яких Біткойн досяг вражаючого зростання. Джерела цієї асиметричної можливості в основному три:

1. Глибокі цикли та екстремальні емоції призводять до серйозного відхилення цін.
2. Ціни коливаються різко, але ймовірність "обнулення" насправді дуже мала.
3. Внутрішня цінність існує, але часто ігнорується, що призводить до "перепродажу".

! [Біткоїн подолав позначку в $110 000 і досяг нового максимуму: чи не занадто пізно увійти зараз?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e27611c7095e3c23cbc3d8e26f57f4fa.webp)

Логіка інвестування в цінність Біткойна

Хоча Біткойн не має фінансових показників традиційних активів, він також має аналітичну та модельну ціннісну систему:

Сторона пропозиції: дефіцит та дефляційна модель

• Загальна кількість зафіксована на 21 мільйон монет
• Кожні 4 роки зменшення вдвічі, рівень інфляції постійно знижується
• Коефіцієнт запасу до потоку (S2F) модель показує, що дефіцит продовжує зростати

! [Біткоїн подолав позначку в $110 000 і досяг нового максимуму: чи не занадто пізно увійти зараз?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bd9c566033f7ce49896b08e38637b1cb.webp)

Сторона попиту: мережевий ефект та база користувачів

• Кількість активних адрес продовжує зростати
• Адреси з ненульовим балансом перевищують 50 мільйонів
• Закон Ме́ткера показує, що цінність мережі пропорційна квадрату кількості користувачів

! [Біткоїн подолав позначку в $110 000 і досяг нового максимуму: чи не занадто пізно увійти зараз?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1ba482708b085ed2a3b55375dc36f9a9.webp)

Поєднуючи обидві сторони попиту та пропозиції, ми можемо побудувати оцінкову структуру для Біткойна: коли S2F демонструє довгострокову дефіцитність, а активність користувачів зберігає висхідну тенденцію, дисбаланс між попитом і пропозицією розширює асиметричні можливості.

! [Біткоїн подолав позначку в $110 000 і досяг нового максимуму: чи не занадто пізно увійти зараз?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2d28607efadce3d9889bf09860251e10.webp)

Суть інвестицій в цінність

Ядром інвестиційної вартості є не лише "купувати дешево", а й шукати структури з обмеженим ризиком, але значним потенційним доходом у різниці між ціною та вартістю. Це підкреслює:

• Аналіз оцінки "маржі безпеки" ризиків зниження
• Дослідження можливості повернення до середнього через оцінку "внутрішньої вартості"
• Виберіть "терпляче тримати" і чекайте реалізації асиметричних прибутків

Цей спосіб мислення також підходить для інвестицій у Біткойн. Волатильність не є ворогом, а можливістю, що виникає через неправильне ціноутворення. Справжні інвестори вартість тихо планують під час бурі.

! [Біткоїн подолав позначку в $110 000 і досяг нового максимуму: чи не занадто пізно увійти зараз?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dfa5b84a11bafb49c9b47244e7faf7d3.webp)

Висновок

Екстремальна волатильність Біткойна приховує унікальні асиметричні можливості. Розуміючи його структуру попиту та пропозиції, мережеві ефекти та логіку довгострокової вартості, інвестори можуть накопичувати недооцінені активи на дні циклу.

Ця гра врешті-решт належить тим, хто може зрозуміти порядок за хаосом. Тому що світ не винагороджує емоції, світ винагороджує розуміння. А розуміння, зрештою, буде доведено часом як правильне.

! [Біткоїн подолав позначку в $110 000 і досяг нового максимуму: чи не занадто пізно увійти зараз?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a45beefa00a3d266e8e138b0113e09d1.webp)