Аналіз обсягу активів у секторі RWA

Загальний обсяг активів у секторі RWA досяг значного рівня. Станом на 1 грудня, строго кажучи, обсяг активів RWA ( без урахування проектів стабільних монет ) становить 13,55 мільярдів доларів США. Це включає приватні позики, державні облігації США, сировинні товари, альтернативні фонди для установ, недержавні облігації та акції.

Якщо врахувати проекти стейблкоінів, загальний обсяг буде ще більшим. Загальний обсяг активів проектів стейблкоінів досягає 192,78 мільярда доларів США. Є думка, що основні стейблкоіни, такі як USDT/USDC, мають приблизно 90% своїх базових активів у короткострокових державних облігаціях США, що подібно до механізмів деяких проектів RWA. За цією логікою, в широкому сенсі, загальний обсяг активів індустрії RWA може досягти 206,33 мільярда доларів США, що становить 20% від цільового мільярда.

Розвиток різних сегментів RWA демонструє очевидні зміни. Сфера приватного кредитування різко зросла, обсяг активів досяг 9,4 мільярда доларів, перевищивши токенізацію державних облігацій США в 2,6 мільярда доларів, ставши найбільшим сегментом RWA. Ця зміна в основному зумовлена швидкою експансією бізнесу однієї стартап-компанії в цьому році, що компенсувало спад інших аналогічних проектів.

З огляду на щомісячні випуски 2024 року, стейблкоїни, токенізація державних облігацій США та приватний кредит постійно займають перші три позиції, що свідчить про сильну динаміку розвитку. Це також вказує інвесторам на найперспективніші напрямки інвестицій у сфері RWA.

На базовому розподілі публічних блокчейнів Ethereum з відривом лідирує з 76,51% ринкової частки. Stellar, Polygon і Solana займають друге, третє та четверте місця. Варто зазначити, що хоча певний публічний блокчейн демонструє активність у сфері RWA, його загальний обсяг RWA становить лише 9787 тисяч доларів США через труднощі в розвитку.

Для інвесторів, які мають намір інвестувати в галузь RWA, варто звернути увагу на такі категорії активів:

1. Лідери підсектора, такі як SKY у сфері токенізації державних облігацій США та деяка фінансова технологічна компанія, стартап у сфері приватного кредитування, Spiko у сфері токенізації неамериканських облігацій, а також Securitize у сфері інституційних фондів.

2. Проекти з інноваційним потенціалом, такі як Elixir, який співпрацює з великим керуючим активами для випуску децентралізованої стабільної монети на основі токенізованих американських облігацій, ринок ціноутворення для RWA стабільних монет Curve, а також Goldfish, де обсяги приватного кредитування відновлюються.

Інвестори, обираючи об'єкти інвестування, повинні зосередити увагу на проектах, які мають потенціал для "руйнівних інновацій" або "експоненціального зростання". З розвитком галузі RWA в майбутньому може з'явитися більше якісних інвестиційних можливостей.