Обережні інвестиції та рішучість: роздуми трейдера

У світі інвестицій управління позиціями можна вважати мистецтвом. Це не тільки стосується прибутковості, але й є ключем до запобігання значним втратам. Провідні трейдери прагнуть вдосконалити цю навичку, оскільки вона безпосередньо впливає на успіх або невдачу угоди. Хоча у виконанні в мене ще багато недоліків, управління позиціями є однією з тих сфер, у яких я досяг найбільших успіхів у своїй кар'єрі, оскільки воно компенсує мої численні помилки в інших аспектах.

Класичним прикладом є коротка позиція на фунт стерлінгів, здійснена Дрюкенміллером і Соросом у 1992 році. Дрюкенміллер вважав, що Англійському банку буде важко довгостроково підтримувати штучну підтримку фунта стерлінгів, і він запропонував Соросу сміливий план: поставити всі кошти фонду на коротку позицію на фунт стерлінгів. Сорос не лише не заперечував, а й запропонував подвоїти позицію, аргументуючи, що така можливість може з’явитися лише раз на 20 років. Врешті-решт, ця угода стала однією з найвідоміших операцій в історії, з прибутком у 1 мільярд доларів за один день.

Моя особиста найуспішніша угода відбулася в листопаді 2024 року, коли деякі торгові платформи оголосили про запуск $PEPE. У той момент я, як завжди, перевіряв динаміку ринку. Я вже невеликою сумою купив $PEPE, але моя позиція була в збитках. Раптом ціна почала різко зростати. Після підтвердження достовірності новини я зрозумів, що це може бути нагода, якою не варто знехтувати.

Я швидко збільшив позиції, майже використавши весь свій інвестиційний портфель з подвоєним важелем. Хоча я відчував тривогу, я твердо вірив, що це правильний вибір. З появою все більше платформ, що підтримують $PEPE, ціна постійно досягає нових максимумів. Менше ніж за 12 годин мій прибуток становив близько 100%. Цей досвід підкреслив важливість рішучого збільшення позицій у ситуаціях з асиметричними можливостями.

Проте управління позиціями не завжди є успішним. За кожною історією про величезні прибутки, здобуті завдяки централізованим ставкам, стоять безліч людей, які збанкрутували через ставку на все. Знайти баланс між впевненістю у власному судженні та повагою до ринку не є простим завданням. Іноді ви впевнені в собі та вкладаєте багато, але зазнаєте безперервних втрат; іноді ви вирішуєте дотримуватися свого рішення, але виявляєте, що ваш портфель суттєво зменшився.

Я також пережив багаторазові невдачі з великими вкладеннями, але суворий ризиковий менеджмент завжди був моєю основою. Якщо ринкова тенденція не відповідає моїм очікуванням, я вчасно зупиняю збитки. Незалежно від того, наскільки я впевнений у своєму судженні, ринок завжди правий.

Слід уникати прив'язаності до збиткових угод, оскільки кращі можливості можуть з'явитися в будь-який момент. Якщо ви втратите занадто багато в одній угоді, ви можете пропустити наступні хороші можливості. Тому важливо уникати значних збитків. Визначення "значних збитків" відрізняється для кожної людини і має бути визначене на основі особистих обставин.

На початку моєї інвестиційної кар'єри мені доводилося ризикувати більше, оскільки ринок, в якому я перебував, був таким за природою. З розширенням обсягу інвестицій я увійшов на ринок з дещо кращою ліквідністю, і моя здатність переносити ризики відповідно змінилася. Важливо чітко усвідомлювати свою здатність переносити ризики, щоб під час кожної угоди знати, скільки втрат я можу витримати.

Однією з моїх улюблених торгових стратегій є пробивна торгівля, оскільки вона має чіткий ризик, або прибуток, або швидке невиконання. Наприклад, у торгівлі $PEPE я вибираю входити в позицію, коли ціна наближається до історичного максимуму, так у мене є чітка точка стоп-лосс.

Оглядаючись на свій досвід торгівлі до сьогодні, я помітив, що значне зростання в портфелі часто походить від кількох "ризикованих" угод. Щороку лише кілька угод приносять більшість прибутку. Поза цим, це більше нагадує гру на виживання. Вам потрібно залишатися уважним, щоб виявити можливості, які можуть принести величезний прибуток, і водночас мати достатню самодисципліну, щоб уникнути ставити всі свої фішки на ідеї, в яких ви не впевнені.

У своїй майбутній торговій кар'єрі я планую зосередитися на покращенні однієї області - здатності утримувати позиції. Я вмію робити великі ставки, але не вмію утримувати позиції, коли стикаюся з великим нереалізованим прибутком. Це пов'язано з моїм внутрішнім усвідомленням управління ризиками, але якщо я зможу краще дотримуватися своїх теорій і зменшити частоту операцій, я вірю, що зможу досягти кращих результатів.