Зміни в структурі ринку стейблкоїнів: нові проекти викликають виклики домінуванню USDT та USDC

Ринок стейблкоїнів переживає суттєві зміни. Традиційні гіганти USDT і USDC, хоч і займають домінуюче становище на ринку, але отримані доходи присвоюють собі, а не повертають користувачам. Така практика створила можливості для інших проектів стейблкоїнів. У цій статті буде представлено три нові проекти, які продемонструють, як вони кидають виклик існуючій ситуації.

Наразі ринок стейблкоїнів складає близько 250 мільярдів доларів США, з яких USDT займає 62%, а USDC - 24%, обидва разом займають 86% ринкової частки. Проте, у цих двох основних стейблкоїнів є одна суттєва проблема: вони не виплачують жодного доходу своїм утримувачам. Усі доларові активи, які використовуються як забезпечення, інвестуються в державні облігації США, що генерують приблизно 4% річних, але ці доходи повністю належать випусковій компанії.

Такий підхід зробив деякі компанії одними з найбільш прибуткових у світі, але водночас виявив їхні очевидні слабкості. Користувачі монет не отримують жодного доходу, що неминуче призводить до сильного бажання отримати право на розподіл цього доходу. Це створює відмінну можливість для інших стейблкоїнів, які прагнуть ділитися доходами з користувачами.

1. USR Resolv: 8.6% річних доходів

Resolv提供 дві ключові продукти: USR та RLP. USR є стейблкоїном, повністю підтримуваним біткоїном та ефіром у співвідношенні 1:1, а RLP є токеном ліквідності Resolve.

Основні характеристики USR:

• 168% забезпечення заставних активів, ризик надзвичайно низький
• Середня річна процентна ставка 8,65%, що вдвічі більше, ніж у деяких платформах.
• Підтримується повністю BTC та ETH, висока прозорість
• Відсутність збору за випуск і викуп
• Підтримка миттєвого стейкингу та анстейкінгу без періоду блокування

Однак, у USR також є деякі недоліки:

• Надано послуги лише в мережі Ethereum, що може призвести до високих комісій.
• Користувачі повинні ставити токени USR, щоб отримувати прибуток

2. USDN від Noble Dollar: 4.1% річних

Основні характеристики USDN полягають у тому, що користувачі можуть щодня отримувати 4,1% доходу від американських державних облігацій на основі наявних у них стейблкоїнів USDN без необхідності блокування або стейкингу. Іншими словами, кошти користувачів щодня автоматично отримують додаткові USDN.

Переваги USDN:

• значний дохід, який підтримується державними облігаціями США
• Висока прозорість
• Не потрібно ставити, щоденний розрахунок прибутку
• Можливість безпосередньо купувати за фіатну валюту
• Нативний крос-ланцюговий міст полегшує передачу

Недоліки:

• Поточні сценарії використання обмежені (в подальшому будуть вдосконалені)
• Доходність нижча за деякі конкурентні продукти

3. iUSD від infiniFi: 8.5% до 16% річних

InfiniFi належить до нового покоління "стейблкоїнів", які можуть надавати різні коефіцієнти доходності в залежності від інтересів та ризикових переваг користувачів. Користувач, який внесе 1 USDC, отримає 1 iUSD, при цьому цей USDC буде використано для інвестування в диверсифіковані стратегії доходу.

Переваги iUSD:

• Надвисока прибутковість
• Висока прозорість
• Найнижчий рівень доходності також може мати миттєву ліквідність
• Високий дохід забезпечує низький дохід
• Підходить для різних груп з різним ризиковим профілем

Проте, iUSD також має певні ризики:

• Це не справжній стейблкоїн, а квитанція про депозит USDC
• Існує ризик недостатньої ліквідності
• Можливе виникнення явища "втрати прив'язки"
• Високі ризикові стратегії можуть призвести до того, що дохід не виправдає очікувань, або навіть до втрати капіталу.
• пов'язаний з потенційними ризиками всіх DeFi платформ, що використовуються для отримання доходу

Інвестори повинні діяти обережно, розглядаючи ці нові проекти стейблкоїнів. Рекомендується спочатку використовувати невелику суму для тестування, а потім враховувати великі вкладення після підтвердження на ринку. Крім того, важливо постійно стежити за розвитком цього нового сегмента, оскільки вони пропонують різноманітні варіанти та стратегії для користувачів з різними ризиковими уподобаннями.