Цикл та стратегії диверсифікації ринку криптоактивів

Сьогодні ринок криптоактивів зазнає величезних змін. Традиційна теорія "чотири роки один цикл" більше не підходить; натомість існує чотири паралельно працюючих різних цикли, кожен з яких має свій унікальний ритм, стратегії та логіку прибутку.

Суперцикл біткоїна: довгостроковий зріст під керівництвом інститутів

Біткойн вже перетворився з чисто спекулятивного об'єкта на актив для інституційного розміщення. Великі компанії та інвестиційні компанії масово входять на ринок, і ця фундаментальна зміна формує механізм цінового виявлення та характеристики волатильності біткойна.

Для приватних інвесторів це означає подвійний тиск часу та можливостей. Інституційні інвестори можуть витримувати 3-5 років терміну володіння, тоді як приватним інвесторам зазвичай важко зберегти таку довготривалу терплячість.

У майбутньому може виникнути тривалий ринок повільного зростання біткойна, який триватиме понад десять років, з річною дохідністю, стабільною в межах 20-30%, але внутрішньоденні коливання значно знизяться. У цьому випадку, біткойн може більше нагадувати акцію технологічної компанії з стабільним зростанням.

MEMEмонета короткий цикл: від народних святкувань до професійних змагань

Ринок MEME монет все ще існує, але його природа змінилася. Вони стали барометром ринкових настроїв та водосховищем капіталу, виконуючи різні ролі в різних ринкових умовах.

Однак, ринок MEME монет переходить від "народних свят" до "професійних змагань". З приходом професійних команд та великих фінансів, звичайним інвесторам стає дедалі складніше отримувати прибуток на цьому високочастотному ринку.

Технічний наратив тривалого циклу: терпляче чекання прориву

Справжні інноваційні проекти з технологічними бар'єрами, такі як розширення Layer2, технології ZK, інфраструктура ШІ та ін., зазвичай потребують 2-3 роки або навіть більше, щоб побачити реальні результати. Ці проекти керуються кривою зрілості технологій, а не емоційним циклом капітальних ринків.

Для інвесторів з терпінням та технічною судженням, розміщення в "долині смерті" технологічних проєктів може бути найкращою стратегією для отримання надприбутків. Але це вимагає від інвесторів здатності витримувати тривалі очікування та коливання ринку.

Інноваційні малі гарячі точки короткого циклу: скористайтеся вікном можливостей

Перед формуванням основного технологічного наративу на ринку відбувається швидка ротація різноманітних маленьких гарячих тем. Від RWA до DePIN, від AI Agent до AI інфраструктури, кожна маленька гаряча тема може мати лише 1-3 місяці вікна.

Фрагментація та висока частота ротації цього наративу відображають подвійне обмеження поточного ринку: брак уваги та пошук ефективності капіталу. Ключ до успіху полягає в тому, щоб входити на етапі "перевірки концепції" до "тестування капіталу" та виходити на піку "входу через FOMO".

Варто зазначити, що якщо подальший наратив зможе продовжити попередні гарячі теми, створити системне оновлення та в цьому процесі справді встановити стійкий замкнутий цикл цінності, це може призвести до виникнення супернаративу, подібного до DeFi Summer. З огляду на поточну ситуацію, найбільш ймовірно, що в галузі інфраструктури ШІ найближчим часом відбудеться прорив.

Висновок

Розуміння сутності цих чотирьох паралельних циклів є надзвичайно важливим для розробки відповідних інвестиційних стратегій у нинішньому складному ринковому середовищі. Єдиний підхід "чотири роки циклу" вже не може відповідати складності сучасного ринку. Адаптація до нової норми "паралельних багатих циклів" може стати ключем до отримання реального прибутку на цьому ринку.