Аналіз основних тенденцій лютого: технології Arbitrum, екосистема, популярні проекти та перспективи на майбутнє

Резюме

В кінці січня на крипторинку відбувся невеличкий відскок, ціна біткойна досягла піврічного максимуму, перевищивши 23700 доларів. Постійно надходять позитивні новини про другий рівень мережі Ethereum, серед яких Arbitrum вносить нову енергію в увесь крипторинок. З одного боку, Arbitrum у 2022 році провела технічне оновлення, щоб впоратися з зростаючим попитом на транзакції. З іншого боку, величезна популярність першого тижня заходу Odyssey привернула величезну увагу до екологічних проектів Arbitrum.

У цьому документі буде розглянуто розвиток Arbitrum, проаналізовано його технічні оновлення та майбутні плани. Крім того, ми також розглянемо фактори успіху та перспективи проектів DeFi та ігор, які отримали велику увагу в екосистемі, такі як GMX, які мають інновації в механіці та демонструють яскраві результати доходів протоколу під час ведмежого ринку. Крім того, очікування випуску токенів Arbitrum також продовжить приносити позитив для ринку.

Огляд

На початку 2023 року, сегмент Layer2 демонстрував найяскравіші результати, що відповідає прогнозам більшості установ і лідерів думок у галузі. Що стосується цін на монети, токени з екосистем Optimism, Polygon та Arbitrum також показали непогані результати, наприклад, $OP у лютому досягнув максимуму $3.17, а $MATIC тимчасово зріс до $1.32. На фоні важких втрат нових блокчейнів, таких як Terra та Solana, у ведмежому ринку, майбутній ринок все ще буде домінувати Ethereum, а конкуренція між новими блокчейнами та Layer2 стане ще більш інтенсивною. Зі злегка відновленим крипторинком, у лютому Arbitrum показав видатні результати, досягнувши значних успіхів.

На сьогоднішній день Arbitrum є проектом з найбільшим TVL серед рішень другого рівня для Ethereum, досягнувши 2.98B, що становить 3.01% загальної частки TVL всіх мереж і 49.51% частки TVL серед L2. Arbitrum Rollup є оффчейн-протоколом, керованим смарт-контрактами Ethereum на основі блокчейну, який завантажує оффчейн-транзакції до основної мережі Ethereum за допомогою алгоритмів стиснення. Такий підхід може в певній мірі зменшити проблеми з заторами в Ethereum, забезпечуючи швидкі транзакції, низькі газові витрати, гарантії безпеки та хороший користувацький досвід.

Перший розділ Технічне оновлення

У 2022 році Arbitrum часто впроваджував нові ініціативи, окрім заходу Odyssey, також постійно інноваційно підходив до технологічних оновлень, включаючи запуск двох блокчейнів Arbitrum Nova та Arbitrum One, а також випуск нового середовища програмування Stylus. Нижче ми детально розглянемо ці технологічні основи та проблеми, які вони вирішують.

Arbitrum Nova --- AnyTrust Chain

12 липня 2022 року мережа Arbitrum оголосила про створення нової ланцюга «Arbitrum Nova». Цей ланцюг побудований на технології AnyTrust, спеціально розробленій для ігор, соціальних додатків та випадків використання, де вартість є більш чутливою. Технологія AnyTrust базується на мінімальних довірчих припущеннях, забезпечених комісією з доступності даних. Ця комісія відповідає за управління даними про транзакції поза ланцюгом та надання підтримки даними для пакетів. Таким чином, AnyTrust усуває необхідність для користувачів чекати 7 днів на зняття коштів, покращуючи користувацький досвід. Основні технологічні складові включають:

• Підписати сертифікати доступності даних для пакетних угод (DACerts) та опублікувати цей DACert
• Якщо комісія не зможе досягти консенсусу, ланцюг буде відновлено до протоколу агрегування Arbitrum
• Виконання даних буде здійснено на L2 ланцюзі, після періоду, сповненого викликів, новий зведений стан буде підтверджено на Ethereum.

Нітро

В кінці серпня 2022 року Arbitrum One успішно оновився до версії Nitro. Оновлення Nitro значно підвищило швидкість мережі та знизило вартість транзакцій. Основні технічні оновлення включають:

• Проведено часткові зміни у попередній архітектурі AVM та ArbOS
• Використання популярної архітектури WebAssembly (WASM) замість старої, спеціально розробленої архітектури AVM
• Заміна кастомного EVM емулятора на Geth
• ArbOS зменшено в масштабах і переписано на Go, щоб забезпечити більш оптимізовану систему пакетної обробки та стиснення для транзакцій

Основою технології Arbitrum Nitro є новий доказувач (prover), який може виконувати інтерактивні шахрайські докази Arbitrum на коді WASM. Це дозволяє використовувати стандартні мови та інструменти для побудови та компіляції. Водночас Gethcore також безпосередньо компілюється в Arbitrum, що підвищує сумісність з EVM.

Стилус

Команда розробників Arbitrum Offchain Labs оголосила про запуск наступного покоління програмного середовища Stylus для Arbitrum One та Arbitrum Nova. Stylus, завдяки функціям смарт-контрактів WebAssembly, дозволяє користувачам використовувати свої улюблені мови програмування (включаючи Rust, C та C++) для розгортання додатків, щоб вони могли працювати разом з програмами EVM на Arbitrum. Stylus підвищує швидкість на порядок, здатен знижувати витрати і повністю взаємодіє з віртуальною машиною Ethereum (EVM). Offchain Labs називає Stylus EVM+, але Stylus не замінить EVM.

Другий розділ Екологічна співпраця

Протягом минулого року частка ринку Arbitrum значно зросла, головним чином завдяки наступним факторам: 1. Layer2 продовжує користуватися популярністю; 2. Очікування випуску токенів Arb; 3. Зростання екосистемних додатків, особливо зростання нативних додатків. Від моменту запуску основної мережі Arbitrum One у вересні минулого року, провідні DeFi протоколи на основній мережі Ethereum Layer1, такі як Uniswap, Sushiswap, Curve та інші, почали інтегруватися та розгортатися на Arbitrum One, а також кілька відомих кросчейн-протоколів, таких як Synapse і StarGate. Цей приплив додатків також свідчить про визнання розробниками рішення Arbitrum щодо масштабування.

У червні 2022 року захід Odyssey обрав 14 найбільш активних проєктів на Arbitrum, охоплюючи такі сфери, як кросчейн-мости, DeFi, NFT та ігри. Захід спочатку планувався на 8 тижнів, але фактично тривав лише перший тиждень, після чого був призупинений. Основною причиною призупинення стало перевантаження мережі під час другого тижня, що призвело до надто високих газових зборів, які навіть перевищили газові збори основної мережі Ethereum. Це чітко показує, що стан Arbitrum на той час не міг витримати таку кількість користувачів.

Хоча захід Odyssey тривав лише тиждень, він все ж привернув велику увагу. Arbitrum поєднав NFT у форматі тижня заходів, що стимулювало участь користувачів, що допомогло їм ознайомитися з екосистемою Arbitrum, підвищуючи кількість користувачів і водночас приносячи трафік для екосистемних проектів. При цьому збереглася очікуваність майбутньої емісії токенів, а не поспішна емісія токенів для аірдропу.

Згідно з даними браузера, з 21 червня, коли розпочалася подія Odyssey, до закінчення першого тижня завдань, кількість нових адрес Arbitrum досягла 207 тисяч. 27 червня кількість нових адрес за один день досягла 55 тисяч, ставши днем з найбільшою кількістю нових адрес за один день, що повністю відображає успіх події Odyssey.

Після заходу Одисея Arbitrum технічно продовжує розвиватися, постійно запускаючи інноваційні механізми проектів в екосистемі, що робить його дуже очікуваним під час малих бичачих ринків наприкінці січня. В даний час середня кількість активних адрес Arbitrum з жовтня 2022 року по січень 2023 року становить 608,365, що на 51,2% більше, ніж у вересні. Обсяги торгівлі Arbitrum і кількість користувачів також відповідно зросли.

Третій розділ Аналіз популярних проектів

Протягом останніх двох місяців нативні екосистемні проекти на Arbitrum привернули увагу всього криптовалютного ринку. Нижче наведено деякі проекти, які показали вражаючі результати; їхня ринкова капіталізація порівняно з аналогічними проектами на інших блокчейнах все ще має певний розрив і перебуває в стані недооцінки. З розвитком Arbitrum і його майбутнім, ці проекти мають великий потенціал для зростання.

3.1 DeFi-тип

На Arbitrum є відомі проекти з багатоланцюговим розгортанням, такі як Uniswap та AAVE. Але рідні проекти Arbitrum демонструють вражаючу вибухову силу, наприклад, постійний торговий майданчик GMX, похідні агрегатори доходу та проекти пулів для стрільби Jones DAO тощо. Наразі Arbitrum вже сформував сталий прибутковий екологічний цикл: похідні протоколи схожі на казино, мають постійний бізнес-дохід; різноманітні агрегатори доходу використовують свої стратегії для постійного залучення коштів і розширення доходів; більше людей беруть участь в агрегаторах доходу, ліквідності стає більше, а доходи також зростають.

Гарячий проект 1: GMX

GMX є децентралізованою біржею для торгівлі безстроковими контрактами. Користувачі можуть торгувати безстроковими контрактами на ETH, BTC, LINK та UNI з важелем до 30 разів на цій платформі, без необхідності використовувати важіль для коротких або довгих позицій через централізовані біржі, такі як Binance або FTX.

У виконанні GMX є більш складним, ніж централізовані біржі, оскільки вимагає використання оракулів для надання цін. Він використовує Keeper (подібно до краудсорсингу) для виконання операцій відкриття та закриття позицій. Коли користувач закриває позицію на GMX, це ділиться на дві частини: користувач надсилає угоду, а виконання операції здійснюється GMX Keeper.

Користувачам, окрім того, що потрібно сплачувати Gas-кошти за відправку транзакції, також потрібно сплачувати Gas-кошти Keeper за виконання операцій, щоб забезпечити нормальне виконання транзакції.

TVL GMX досяг 543 млн доларів, що становить 31,46% від загального TVL усіх DeFi протоколів Arbitrum. Цей протокол за минулий рік приніс 33,9 млн доларів доходу, що зробило токени GMX одними з найкращих активів 2022 року з прибутковістю відповідно до долара та ETH на рівні 84,0% та 428,5%.

Гарячий проект два: Camelot

Camelot як рідний DEX Arbitrum завершив продаж токенів у грудні 2022 року. Це DEX типу Uniswap V2+Curve, до якого додано функції Launchpad, налаштованих торгових зборів, поєднання LP з NFT, а також можливість для проектів встановлювати стимули. Основні характеристики включають:

• Подібний до Uniswap V2 AMM DEX, ліквідність розподілена по всьому діапазону від нуля до безкінечності
• Схожі на Curve торгові пари зі стабільними монетами
• Підтримка динамічних орієнтованих торгових витрат, проект може встановлювати відсоток торгових комісій залежно від ринкових умов та обставин угоди.
• Завдяки NFT надаються доходи та стимулювання, користувачі надають ліквідність для отримання spNFT, що представляє позицію стейкінгу.
• Бездозвільний протокол, проєкт може налаштувати стимули через Nitro Pools
• Має функцію Launchpad, що дозволяє проектам залучати фінансування та спрямовувати ліквідність

Порівняно, проект Velodrome з найвищим TVL серед аналогічних проектів на OP має ліквідність у 77,14 мільйона доларів, що перевищує 44,87 мільйона доларів Uniswap V3, але FDV становить лише 9,46 мільйона доларів, FDV/TVL - 0,21. У порівнянні з Camelot, TVL Velodrome вищий, але оцінка нижча.

Гарячий проект три: RDNT

RDNT є кредитним протоколом на Arbitrum з двома інноваційними моментами: використанням LayerZero для мульти-ланцюгового кредитування; можливістю повторного кредитування (поки що недоступно). Наразі на Arbitrum він є лідером, TVL перевищує Arb версію aave V3, але в довгостроковій перспективі конкуренція залишається дуже жорсткою.

Як повноцінний протокол кредитування на блокчейні, користувачі можуть вносити будь-які основні активи на будь-якому основному ланцюгу та позичати різні підтримувані активи через міжланцюгові операції. Кредитор вносить активи, позичальник може брати кредит, комісія, що виникає (прибуток платформи), 50% йде кредитору, решта 50% йде на блокування RNDT як винагорода. Наразі протокол знаходиться у версії V1, версія V2 запропонує наступні оновлення:

• Дозволяє повністю позичати BTC, ETH та USDC через різні блокчейни, а надалі більше активів буде обрано через голосування Radiant DAO
• Налаштування плати за угодою на користь LP, що підвищує ліквідність і зменшує проскочення.
• Введення механізму "Динамічна ліквідність", винагорода для довгострокових інвесторів
• Вихід з ліквідного пулу призведе до активації механізму покарання

3.2 ігровий клас

Arbitrum має швидко зростаючу екосистему GameFi, особливо три популярні проекти: Treasure DAO, The beacon та Trident DAO. Наразі екосистема GameFi на Arbitrum відносно веде, але не має абсолютної переваги, як у її деривативному сегменті, майбутній розвиток ще потрібно спостерігати.

Скарб DAO

Treasure має на меті створити "децентралізований Nintendo", що містить ряд ігор на блокчейні. Ці ігри взаємопов'язані через взаємодію ігрових активів та рідний токен Treasure MAGIC як спільну валюту. Найпопулярніші ігри