Акції Токен: новий рубіж фінансових інновацій

Нещодавно кілька відомих компаній запустили бізнес з акційними токенами, що викликало широкий інтерес на ринку. Цей інноваційний продукт пропонує інвесторам новий спосіб торгівлі акціями, що заслуговує на наше глибоке обговорення.

! Повний аналіз шляху токенізації акцій Robinhood проти Kraken

Інновація токенів акцій деяких компаній, що котируються на фондовій біржі США

Компанія запустила в європейському ринку популярну послугу токенів акцій, що має на меті надати європейським користувачам новий досвід торгівлі акціями. Користувачі можуть купувати та продавати деривативи, що відстежують ціни акцій, у доларах США, компанія автоматично виконує обмін на євро, але стягує комісію за обмін у розмірі 0,1%.

Основна механіка

1. Кустодія та мапування: ці токени є похідними фінансовими інструментами, що відстежують ціну, базовий актив яких безпечно зберігається уповноваженими органами США. Компанія відповідальна за випуск контрактів та їх реєстрацію в блокчейні. Через похідний характер, користувачі не можуть безпосередньо викупити відповідні цінні папери.

2. Регуляторна відповідність: ця послуга надається у рамках директиви MiFID II Європейського Союзу як деривативний контракт, компанія отримала необхідні ліцензії через придбання, щоб забезпечити відповідність послуги регуляторним вимогам Європейського Союзу. Наразі вона доступна лише для регіону Європейського Союзу.

3. Час торгівлі та корпоративні дії: на початку торгівля можлива п'ять днів на тиждень, з 02:00 понеділка до 02:00 суботи за центральноєвропейським часом/літнім часом. Щодо дивідендів, розподілів, дроблення та інших корпоративних дій, компанія буде виконувати відповідні операції від імені клієнтів.

4. Застосування технології блокчейн: випуск токенів акцій використовує технологію блокчейн, спочатку базуючись на певній відомій мережі Layer2, в майбутньому планується міграція на Layer2 блокчейн, побудований компанією.

5. Розширення ринку приватного капіталу: компанія вперше за допомогою технології блокчейн здійснила доступ до приватного капіталу, запропонувавши європейським користувачам токенізовані акції двох відомих технологічних компаній, що дозволяє звичайним інвесторам також отримати доступ до акцій непублічних компаній.

Відкрите проектування певної криптовалютної біржі

У порівнянні, дизайн акційних токенів цієї біржі є більш відкритим і краще відповідає характеристикам екосистеми криптовалют.

Основні характеристики

1. Кураторство та відображення: партнери відповідають за купівлю та зберігання реальних акцій або активів ETF, які зберігаються у відповідних третіх осіб. Кожен Токен прив'язаний 1:1 до основного активу, процес зберігання підлягає строгому контролю, щоб забезпечити безпеку та прозорість. Токени випускаються на основі певного високопродуктивного блокчейну, представляючи часткову власність на основний актив.

2. Регуляторна відповідність: Компанія співпрацює з глобальними регуляторами, щоб забезпечити відповідність продуктів місцевим нормативним актам. Наразі основна цільова аудиторія – це клієнти, які не є громадянами США, охоплюючи частину Європи, Латинської Америки, Африки та Азії. Компанія має відповідні ліцензії в Європейському Союзі, що закладає основу для майбутнього розширення.

3. Час торгівлі та корпоративні дії: підтримка торгівлі 24/5, що порушує традиційні часові обмеження фондового ринку США. Торгівля в мережі залишається доступною під час закриття ринку. Дивідди розподіляються непрямо через механізм корекції ціни токена, інші корпоративні дії обробляються емітентом.

4. Інтеграція блокчейну та екосистеми: Токени наразі випускаються на основі певної високопродуктивної публічної блокчейн-мережі, в майбутньому можуть бути розширені на інші високопродуктивні блокчейни. Перші 60 американських акцій та ETF вийдуть на ринок і можуть використовуватися на кількох торгових платформах і децентралізованих фінансових протоколах.

Порівняння двох режимів

Перший має більше переваг у відповідності та охопленні основних користувачів, а також пропонує нестандартні акції; другий охоплює ширший регіон, підтримує нативні торги на ланцюгу та протоколи децентралізованих фінансів, що ближче до екосистеми криптовалют.

Можливості для стартапів

Для стартап-команд участь в випуску нових акційних токенів може бути під великим конкурентним тиском. Однак, все ще існують наступні можливості:

1. Надання послуг для певних груп населення або регіонів, охоплення ринку, до якого традиційні брокери не можуть дістатися, але який можуть охопити криптовалюти.

2. Інновації фінансових продуктів, після того як токени акцій будуть включені до пулу активів, розробка нових похідних фінансових інструментів та торгових стратегій, таких як контракти з високим кредитним плечем, ETF з кредитним плечем тощо, для формування диференційованої конкуренції з великими біржами.