Глибина деконструкції криптопроекту родини Трампа WLFI: бізнес, фон, Токен та очікування оцінки

Вступ

Нещодавно в крипто ринку одним з найбільш обговорюваних проектів є децентралізована фінансова платформа World Liberty Financial(WLFI), заснована родиною Трампа. Основним продуктом проекту є стабільна монета USD1, обсяг обігу якої вже досяг 2,2 мільярда доларів. У цій статті ми проаналізуємо проект WLFI з кількох аспектів, включаючи бізнес-ситуацію, фон проекту, механізм токенів та очікування оцінки.

Бізнес: актуальний стан продукту та основні конкурентні переваги

USD1 бізнес-дані

Станом на червень 2025 року, обіг стейблкоїна USD1 становитиме близько 2,2 мільярда доларів США, з яких 97,8% випущено на BNBchain. Що стосується володіння, 93,7% USD1 сконцентровано на двох адресах певної торгової платформи.

Варто зазначити, що обсяг у 1 USD до 1 травня 2025 року становитиме лише близько 130 мільйонів, але в сам день 1 травня різко зросте до 2,13 мільярда, в основному завдяки 200-мільйонним інвестиціям певної інвестиційної компанії в акції певної торгової платформи. Це означає:

• Якась торгова платформа є найбільшим власником USD1, займаючи 92,8%.
• Виключаючи цю угоду, USD1 залишається невеликою стабільною монетою з ринковою капіталізацією лише понад 100 мільйонів

Бізнес-співпраця

WLFI вже уклав партнерство з кількома установами та протоколами, зокрема:

• Співпрацюючи з лондонським криптофондом Re7, запустили USD1 трест на кредитному протоколі Ethereum Euler Finance та платформі стейкінгу BNB Chain Lista.
• Один великий децентралізований кредитний майданчик затвердив пропозицію про введення USD1 в свою екосистему.
• USD1 вже доступний на багатьох централізованих та децентралізованих торгових платформах

Конкурентні переваги World Liberty

Основна перевага World Liberty полягає у впливі родини Трампа у політиці, що надає проекту вроджені переваги в певних бізнес-розширеннях. Проте основні ризики включають:

• У сім'ї Трампа є безліч каналів для передачі вигоди, WLFI не обов'язково є першим вибором.
• WLFI Токен та вартість проєкту втратили зв'язок
• Сім'я Трампа може відмовитися від активного управління після продажу.

Фон: підтримка та деталі фінансування

Фон основної команди

Ядро команди WLFI складається з представників державного та бізнес-секторів, включаючи:

• Трамп та його троє синів наразі виконують обов'язки "почесного співзасновника" та "співзасновника"
• Довгостроковий діловий партнер Трампа, нью-йоркський магнат нерухомості Стівен Вітков та його син
• Шифрування галузеві особи, такі як Zak Folkman, Chase Herro та ін.
• Традиційні фінансові експерти з дотримання норм, такі як Бранді Рейнольдс тощо

Варто зазначити, що на офіційному сайті нещодавно відбулися тонкі зміни в описі посад членів родини Трампа.

Зміна частки сім'ї Трампа в проєкті

Частка сім'ї Трампа в WLFI знизилася з початкових 75% до теперішніх 40%. Зниження може бути передано іншим інвесторам.

Історія фінансування та інвестиційні установи

WLFI з моменту запуску у вересні 2024 року зібрала понад 700 мільйонів доларів, а її оцінка також швидко зросла. Основні раунди фінансування включають:

• Вересень 2024 року: посівний раунд, 100 мільйонів доларів, оцінка 500 мільйонів доларів
• Січень 2025 року: Раунд A, 150 мільйонів доларів, оцінка 1,5 мільярда доларів
• Березень 2025 року: Раунд B, 250 мільйонів доларів, оцінка 2,5 мільярда доларів
• Червень 2025: Раунд C, 100 мільйонів доларів, оцінка 4 мільярди доларів

Токен: деталі розподілу, функції токену та доходи протоколу

Токен розподіл та деталі розблокування

Загальна кількість WLFI становить 100 мільярдів монет, схема розподілу така:

• Розвиток екосистеми: 25%
• Токен продаж: 35%( наразі завершено лише 25%)
• Команда та консультанти: 20%
• Резерви компанії: 15%
• Спільнота стимулювання:5%

Окрім частини публічного розміщення, конкретні умови розблокування інших токенів ще не визначені.

Токен функція

WLFI є чистим токеном управління, не має права на дивіденди чи доходи, не представляє собою претензію на акціонерний капітал проектної компанії.

Розподіл доходів від протоколу

Дохід від угоди в основному належить юридичній особі, що стоїть за WLFI, токен WLFI сам по собі не пов'язаний безпосередньо з бізнес-доходами.

Оцінка: Скільки коштує WLFI в довгостроковій перспективі?

Посилаючись на співвідношення "капіталізація/капіталізація стабільної монети" певної компанії-конкурента, (0.66-0.76), виходячи з поточного обсягу стабільних монет WLFI в 2,2 мільярда, відповідна оцінка проекту становить приблизно 14,52-16,72 мільйона доларів США, ціна токена WLFI приблизно 0,0145-0,0167 доларів США.

Однак, ринок може мати вищі очікування щодо WLFI, причини цього включають:

• Ранній обіг ринкової капіталізації малий, може користуватися премією
• Знаходиться на ранній стадії, потенційна швидкість зростання висока
• Політичні ресурси значні, можливо, є "премія Трампа"
• Ринок шифрування більше налаштований на ризик, можливо, отримає вищі премії
• Можливо випустити токен у момент прийняття закону про стабільні монети в США

Але також існують деякі потенційні ризики:

• У стабільних монет галузі мережевий ефект сильний, новим гравцям важко конкурувати
• WLFI Токен відключений від доходів проекту, бракує захоплення вартості
• Поточна капіталізація стейблів на 93% підтримується певною торговою платформою, що природно призводить до низького обсягу.
• Можливо, це всього лише один з численних "проектів з етикеткою" родини Трампа, що не має довгострокових інвестицій.
• Ліквідність на ринку альткоїнів вичерпалася, чисті історії не можуть залучити вторинних гравців

Короткостроковий тренд WLFI після запуску залежатиме від просування законопроекту про стабільні монети в США, а також від того, чи готова родина Трампа використовувати WLFI як засіб обміну для своїх основних інтересів. Це конкретно виявляється в тому, чи впливові особи, комерційні структури або країни активно вбудовують USD1 у свої бізнес-процеси.

WLFI Токен може бути відкритий для передачі незабаром після остаточного прийняття закону «Genius Act» у США.