Огляд розвитку Web3 в першій половині 2024 року

Ефір

Нульове знання

ZKVM і ZKEVM

У першій половині 2024 року дедалі більше проектів ZKEVM почнуть переходити на архітектуру ZKVM, з командою PSE, що представляє Фонд Ethereum. Taiko вже співпрацює з Risc0 у рамках ZKVM, а Scroll також готується в цій сфері.

Випуск Plonky3 став каталізатором цієї зміни, його продуктивність перевершує Halo2, покращуючи досвід користувачів.

На даний момент доступні віртуальні машини включають ZKWASM, SP1 від Succinct, JOLT від a16z та Risc0. ZK Prover від Polyhedra показує відмінні результати, плануючи в майбутньому розробити віртуальну машину. Aztec та Mina також розробляють свої віртуальні машини, але ще не оприлюднили результати тестування продуктивності.

Широке впровадження ключових факторів залежатиме від вартості доведення, ефективності та часу розробки. Наразі вважається, що zkVM підходить для створення та розгортання перевіряємих додатків, що заслуговує на подальшу увагу.

ZK Middleware

У сфері посередництва активність системи перевірки доказів залишається на високому рівні, Brevis, Alignlayer та Nebra співпрацюють з Eigenlayer для забезпечення безпеки. Оскільки zk-докази є доволі дорогими, ринок поступово переходить до змішаних рішень OP та ZK для підвищення ефективності. У додатках такі каталізатори, як перевіряється AI, перевіряються дані поза ланцюгом, принесуть більше попиту, варто звернути увагу на ці інноваційні сфери.

MEV, абстракція ланцюга/абстракція рахунків, намір

Динаміка розвитку MEV:

• Команда Flashbots постійно експериментує та розробляє продукти, що використовують програмне забезпечення Intel Software Guard Extensions, нещодавно спробувавши використовувати середовище довіреного виконання для приватних обчислень на віртуальній машині Ethereum. Ці випадки використання включають зберігання та обробку чутливих даних, забезпечуючи, щоб аукціони на торгах були захищені від підробки та витоків даних.

• Повна гомоморфна криптографія також стала потенційним рішенням для боротьби з MEV, оскільки вона завжди зберігає дані зашифрованими, усуваючи можливість вибіркового перерозподілу.

Будівельник блокчейну

Згідно з даними relayscan, ринок побудови блоків сильно концентрується у кількох будівельників, включаючи деякі відомі високочастотні торгові компанії, які задовольняють власні торгові потреби. Наразі beaverbuild, titan builder та rsync builder є найбільш домінуючими і прибутковими будівельниками на ринку. Ця концентрація викликала подальші дослідження щодо проектування механізму аукціону блоків для підтримки антикорупційних можливостей Ethereum.

Релей

Relay все ще відіграє вирішальну роль у постачанні блоків, більше 90% блоків передається через релей. Titan builder цього року запустив Titan Relay, який швидко зріс з моменту свого запуску.

Оцінюючи Relay, необхідно врахувати такі фактори:

• Продуктивність та надійність можна аналізувати за такими показниками, як час безвідмовної роботи, затримка та збої в ставках.
• Масштабованість Relay, тобто здатність надавати послуги великій кількості валідаторів.

У MEV-індустрії ми раніше інвестували в кілька успішних проектів, включаючи винахідника preconfirmation Primev, лідера ринку побудови блоків Titan, систему MEV FastLane тощо. На наступному етапі ключовими питаннями є те, як проекти, пов'язані з MEV, можуть досягти захоплення вартості та успішного дизайну токенів.

Абстракція ланцюга та абстракція рахунку:

Абстракція ланцюга є стійкою та ключовою концепцією, яка реалізує широке прийняття користувачами, спрямованою на покращення досвіду користувачів, щоб вони не відчували наявності блокчейну і навіть не знали, яку ланцюг вони використовують. NEAR, як один із ранніх піонерів, вже впровадив функцію мульти-ланцюгового підпису, яка дозволяє одному обліковому запису використовуватися через різні ланцюги. Підтримувані ланцюги включають: Bitcoin, Ethereum, екосистему Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, TON Network, Polkadot та ін.

Можна звернутися до CAKE-рамки, запропонованої Frontier.tech, яка включає рівень прав, рівень розв'язувача, рівень розрахунків тощо. При цьому абстракція облікового запису також може бути включена в рівень прав. Сфера AA в основному ділиться на два типи: гаманці на основі смарт-контрактів та модульні послуги. Як ми згадували в огляді сфери 2023 року, гаманці на основі смарт-контрактів відіграють вирішальну роль у забезпеченні безшовного користувацького досвіду завдяки дизайну, орієнтованому на наміри.

Значний прогрес у цій сфері включає:

• Кількість рахунків AA перевищила 12 мільйонів, кількість викликів UserOps перевищила 49 мільйонів.
• Кількість активних розумних гаманців щотижня зростає, Polygon досі є мережею з найбільшою кількістю розумних рахунків. Base також є популярною платформою, можливо, завдяки запуску розумного гаманця Coinbase.

З впровадженням EIP-7702 у оновлення Pectra Ethereum, це забезпечить більш безшовний і дружній до користувачів/розробників досвід, оскільки воно спрямоване на вдосконалення попереднього дизайну абстракції облікового запису, наприклад ERC-4337. Тому важливо звернути увагу на те, чи зможуть покращення на інфраструктурному рівні призвести до нових застосунків.

Окрім AA, у сфері можна звернути увагу на такі напрямки, як стратегічний двигун, рамка намірів, попереднє підтвердження тощо. Поточні проекти в області намірів активно розробляються, їх конкретні результати та PMF ще потрібно спостерігати.

Біткойн

Біткоїн Rollup раніше викликав величезну увагу. Проте, з часом інтерес зменшився, і ми спостерігали це на заході Біткоїн в Азії. Кількість проектів, що з'являються, зменшилася, а залучення фінансування в поточному середовищі також виявилося складним. Незважаючи на це, ми все ще стали свідками кількох значних технологічних проривів, таких як BitVM. Деякі проекти Rollup досліджують інтеграцію з BitVM. Нещодавно BitVM швидко інновував, наприклад, був створений BitVM кросчейн міст. Цей міст можна використовувати для великих кросчейн транзакцій, тоді як менші транзакції, як очікується, продовжать покладатися на мультипідписи або HTLC обміни для підвищення економічної ефективності.

В цілому, незважаючи на виклики, з якими стикається Rollup, розвиток таких технологій, як BitVM, все ще може надати можливості для Rollup, такі як взаємодія тощо.

Стратегія біткойнів, орієнтована на прибуток

Стратегії, орієнтовані на прибуток, також отримують увагу, і все більше проектів пропонують утримувачам упакований BTC, забезпечуючи користувачам прибуток, водночас легко створюючи TVL. Наприклад, проекти, такі як Mezo, інтегрують різні продукти, серед яких Rollup є лише одним з багатьох компонентів, а також інші продукти, такі як stBTC( від tBTC і Acre, а також ліквідне стейкування ).

У цій сфері ми продовжуємо дотримуватися обережності, інвестуючи в команди з чіткою технологічною перевагою, ясною ринковою стратегією або перевіреним досвідом успіху.

Протоколи активів: BRC20, Runes, Atomicals, RGB, активи Taproot

Виступ BRC-20 токенів все ще залишається слабким, ORDI показує погані результати в порівнянні з початком року, загалом BRC20 наразі не виявлено багато яскравих моментів і прогресу. Незважаючи на те, що після халвінгу біткоїна Runes викликали сильну увагу, цей інтерес також поступово зменшується. Це відповідає тенденції зниження активності в мережі та витрат. Інтеграція Taproot активів з Lightning Network може знову пожвавити інтерес та динаміку на ринку.

В цілому, за умови стійкого прийняття активів біткоїна, постачальники інфраструктури, які надають послуги для цієї зростаючої категорії активів, можуть стати привабливими інвестиційними можливостями.

Біткоїн Стейкінг

Стейкінг(рестейк) є функцією, яка спочатку не була в біткоїні, але пізніше була модифікована. Цей сегмент з'явився завдяки тому, що він може вважатися вирішенням двох проблем: потреби в отриманні доходу від BTC на фінансовому рівні та потреби в прив'язці до основного ланцюга біткоїна на продуктовому рівні.

Стейкинг можна умовно поділити на три категорії відповідно до механізму скорочення:

1. Буде стосуватися основної суми slash: Babylon є прикладом використання цього методу.
2. Втрата можливостей отримання доходу на відсотки slash(: CoreDAO зосереджується на зменшенні потенційного доходу, а не на зменшенні основної суми.
3. Не slash: Ця категорія включає самоврядні другорядні мережі ), такі як Rollups (, які спрямовані на підвищення TVL та обіцяють прибуток, а також проекти, подібні до BounceBit, де біткоїни користувачів управляються командою з управління активами для отримання прибутку.

Стейкінг)рестейкінг(У перших етапах екосистеми Babylon вже сформувалася самостійна екосистема, практично всі додатки, пов'язані з біткоїном, розглядають можливість використання Babylon для забезпечення зв'язків з основним ланцюгом. Проекти екосистеми Babylon, пов'язані зі стейкінгом, в основному зосереджуються на реалізації допоміжних функцій.

Цей сегмент, ймовірно, буде схожий на EigenLayer, з'являться аналогічні додатки та інфраструктури, а ринкові показники та розвиток екосистеми потребують подальшого спостереження після запуску основної мережі. Наприклад, основна мережа Babylon після свого запуску швидко досягла максимальних показників. Ми оптимістично налаштовані щодо майбутнього розвитку Babylon.

) Біткойн DeFi, MEV

BTCFi: Нещодавно також з'явилося чимало проектів, пов'язаних з фінансовими застосуваннями біткоїна ### BitcoinFi, BTCFi (. На даний момент ми бачимо, що основна увага зосереджена на позиках та стабільних монетах. Використання різних методів, таких як блокування активів на біткоїні, одночасна обробка логіки випуску активів на L2 або вибір різних способів випуску активів, призводить до різних компромісів.

Обгорнутий BTC: WBTC, tBTC, FBTC та SolvBTC останнім часом привернули значну увагу. Очікується, що конкуренція в цій сфері буде ставати все більш запеклою. Наприклад, Solv Protocol зазнав величезного попиту завдяки широким партнерствам, інтеграції DeFi та міжланцюговій комбінованості, що призвело до того, що протокол отримав понад 13 500 заблокованих біткоїнів. Оскільки все більше проектів прагнуть використовувати біткоїн у DeFi-додатках, ми очікуємо, що конкуренція в цій сфері ще більше загостриться.

Біткоїн DEX та пов'язані додатки: на блокчейні DEX все ще в основному використовують PSBT, хоча деякі проекти, такі як Satflow, використовують стратегію попереднього підтвердження в пулі пам'яті, хоча цей метод ризикує бути заміненим.

MEV: Активізація RBF та впровадження нових типів активів призвели до більш активних сцен MEV на біткоїні. Проекти, як-от Rebar, мають на меті створення інфраструктури MEV, подібної до тієї, що зробила Flashbot в ефірі, а такі проекти, як Alkimiya, зосереджуються на ринку зборів/блок-простору. Наразі діяльність, пов'язана з MEV, головним чином походить з послуг прискорення транзакцій. Ми продовжимо стежити за постійним розвитком цієї сфери та спостерігати за новими проектами, які постійно впроваджують різноманітні послуги для зменшення негативного впливу MEV на користувачів.

) Розвиток технологій біткоїна

OP_CAT

Незважаючи на те, що OP_CAT є легко реалізованим операційним кодом, його активація вводить безліч функцій, таких як порівняно просте підтвердження дерев Меркла ### хешів двох елементів ( до використання накладних підписів Шнорра для верифікації транзакцій, що є більш складними операціями. Однак занепокоєння щодо його гнучкості може ввести деякі непередбачувані ризики. У травні 2024 року OP_CAT був активований як м'який форк у клієнті суду Біткойн ) в клієнті на мережі signet (. Спосіб м'якого форку під час останнього оновлення Taproot також супроводжувався різними суперечками та варіаціями. Це не лише стосується змісту оновлення, але й процесу м'якого форку, що також викликало певні обговорення, тому OP_CAT не обов'язково зможе бути активований у короткі терміни; якщо його активують, це обов'язково супроводжуватиметься різними суперечками. Інші м'які форкові оновлення аналогічні, включаючи OP_CTV ), яке вже було предметом масштабних суперечок у 2022 році (, APO тощо.

)# BitVM

BitVM досяг значного прогресу у покращенні вираження біткойна, BitVM2 вдосконалив попередній дизайн, посиливши здатність до верифікації складних обчислень і зменшивши довірчі припущення. Нещодавні ключові досягнення зосереджені на розробці моста BitVM, який досяг певного рівня зрілості та безпеки, і має потенціал для досягнення зрілості тестової/головної мережі до кінця 2024 року. Міст BitVM, ймовірно, буде переважно обробляти великі активи, залишаючи простір для подальшого існування інших міжланцюгових мостів. Альтернативи моста BitVM через багатопідписний міст або атомарні обміни все ще мають практичність для кінцевих користувачів, пропонуючи більш швидкі та економічні альтернативи. Крім того, ми також можемо побачити в майбутньому створення нової мережі валідаторів на основі BitVM2.

Канал, рішення класу Joinpool

Рішення, пов'язані з каналами та Joinpool, досягли значного прогресу. Ці рішення дозволяють двом або більше користувачам ділитися одним UTXO на головному ланцюзі, в той час як поза ланцюгом розподіл може виконуватись відповідно до бізнес-логіки ###vTXO(. Коли користувачі хочуть вийти, вони можуть повернутися на головний ланцюг для розрахунків через односторонній вихід.

Окрім Hedgehog, нещодавні акценти в основному зосереджені на Ark. Burak випустив Ark v2, що забезпечує вищу ефективність використання капіталу, і висунув пов'язане поняття, відоме як Brollups.

Statechain є ще одним цікавим рішенням, подібним до UTXO Mercury Layer на базі Joinpool. Mercury Layer досяг значного прогресу в цій області, а нові проекти, такі як Mach, працюють над розробкою основної інфраструктури.

Біткойн, як найбільший актив, історично розглядався як цифрове золото. Однак, з появою таких інновацій, як BitVM2, OP_CAT та стейкінг біткойнів, ми стаємо свідками більшої кількості застосувань біткойна. Хоча екосистема DeFi біткойна все ще відносно нова в порівнянні з екосистемою DeFi Ethereum, ми вважаємо, що ці каталізатори приведуть до розвитку екосистеми DeFi біткойна.