Огляд екосистеми DeFi на Solana: основні продукти та тенденції розвитку

Згідно з даними ринку, обсяги торгівлі DeFi на Solana продовжували зростати в першому кварталі 2024 року, середній денний обсяг спотової торгівлі на DEX досяг 1,5 мільярда доларів США, що на 319% більше в порівнянні з попереднім періодом. Це зростання в основному було спричинене торгівлею мемкоїнів, представлених SLERF та BOME. Екосистема Solana стала місцем скупчення роздрібних та мемкоїн-трейдерів, її низькі комісії за угоди та швидкі підтвердження угод забезпечують користувачам плавний досвід. На фоні стабільного зростання ціни SOL, загальна заблокована вартість Solana (TVL) також зросла до 4,311 мільярда доларів США. Як і в інших публічних мережах, TVL Solana в основному походить з DEX, LST, платформ кредитування та торгівлі деривативами.

Децентралізовані фінанси (DEX)

Децентралізовані біржі, як правило, працюють навколо певної екосистеми, особливо це стосується не-EVM Layer1 блокчейнів, таких як Solana.

| Проект | TVL( мільярд доларів) | Циркулююча капіталізація( мільярд доларів) | FDV( мільярд доларів) | 24h обсяг торгів( мільярд доларів) | |------|-------------|-------------------|--------------|-------------------| | Райдій | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Юпітер | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Косатки | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5,96 |

Райдіум

Raydium дозволяє користувачам створювати ліквідні пули та направляти ліквідність токенів, що сприяє випуску великої кількості мем-криптовалют на Solana. TVL Raydium становить приблизно 9,65 мільярда доларів, а обсяг торгів за 24 години становить близько 11,62 мільярда доларів, що робить його першим у екосистемі Solana. Проте, з появою нових мем-платформ, вплив Raydium у запуску проектів може поступово знижуватися.

Юпітер

Як агрегатор ліквідності, Jupiter шукає найвигідніші торгові шляхи на основних DEX та AMM на Solana, мінімізуючи сліп та торгові витрати. Jupiter не лише провідна платформа DEX, але й пропонує децентралізовану торгівлю безстроковими контрактами, де користувачі можуть здійснювати торгівлю з плечем до 100 разів. Jupiter також запустив інструмент для виявлення ринку MEME APE, який допомагає користувачам знаходити нові токени, що з'явилися, та проводити ризикову перевірку.

ORCA

Orca з гаслом "DEX для людей, а не програм" вже довгий час займає провідні позиції серед DEX на Solana. Її особливість полягає в наданні функцій активного маркет-мейкінгу з централізованою ліквідністю, схожих на UniswapV3 — Whirlpools. Це дозволяє постачальникам ліквідності зосереджувати кошти в певних цінових діапазонах, підвищуючи ефективність використання капіталу. FDV Orca становить лише 268 мільйонів доларів, що відносно інших DEX на ланцюгу виглядає досить розумно.

Ліквідний стейкінг (LST)

Попит на ліквідне стейкінг серед користувачів на Solana відносно низький, в основному через те, що Solana не має вимог до мінімального обсягу стейкінгу, а також через низьку ціну SOL, що знижує бар'єр для входу в статус валідатора.

| Проект | LST | APY | TVL( мільярдів доларів) | Циркуляційна капіталізація | FDV | |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 мільярдів доларів | 23.74 мільярдів доларів | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 мільйонів доларів | 1.01 мільярдів доларів | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | невідомо | 6.83 мільйонів доларів |

Хіто (JTO)

Jito швидко став лідером у цій галузі після запуску програми аірдропу балів у вересні 2023 року. APY стейкінгу JitoSOL становить 8.26%, включаючи прибуток від стейкінгу Solana та розподіл доходів від MEV.

Маринад

Marinade більш популярний у рідному стейкінгу, а APY трохи вищий. Незважаючи на схожий обсяг блокування з Jito, між їхніми ринковими капіталізаціями та FDV існує значна різниця, що може означати, що токен MNDE має певний потенціал для зростання.

BlazeStake

BlazeStake є третім за величиною LST проектом в екосистемі Solana, TVL складає приблизно 2.75 мільярда доларів. Його прогнозований APY від стейкінгу становить 7.06%, що трохи нижче, ніж у Jito. У порівнянні з FDV Jito у 23.87 мільярда доларів, FDV BlazeStake у 687 мільйонів доларів демонструє простір для зростання, але також означає необхідність вищого APY для залучення користувачів.

Позика

Зберегти

Save (колишня назва Solend) є алгоритмічним децентралізованим кредитним протоколом на Solana. Він пропонує швидші та дешевші послуги, ніж традиційні кредитні продукти. Після атаки на оракул, Save використовує оракул PYTH для надання більш безпечних і надійних цінових даних. Наразі попит на кредитування в екосистемі Solana не є високим, кредитних продуктів відносно небагато, але новий кредитний протокол Marginfi незабаром буде запущено.

Деривативи

Деривативи займають важливе місце в екосистемі Solana, основні проекти включають Drift, Flash Trade та Zeta.

| Проект | TVL( мільярдів доларів) | FDV | |------|-------------|-----| | Drift | 3.6 млн | 5.3 млн доларів | | Флеш Трейд | 14,69 мільйона | $ 550 мільйон | | Zeta Markets | 970万 | не випущено токенів |

Дрейф

Drift є багатофункціональною DEX, яка пропонує передторговельну торгівлю, 20-кратне кредитне плече та послуги заставного кредитування. За шість місяців вона залучила понад 15 000 користувачів з обсягом торгівлі понад 10 мільярдів доларів.

Швидка торгівля

Flash Trade є децентралізованою біржею спот та контрактної торгівлі, яка зосереджена на мережі Solana, з характерними низькими комісійними витратами та невеликим впливом на ціну. Її унікальна система багатопрофільних активів та структура NFT підвищують залученість користувачів.

Ринки Дзета

Zeta Markets має на меті демократизацію торгівлі деривативами, пропонуючи два основних продукти: DEX та FLEX. Його простий інтерфейс та потенційний аірдроп токенів привабили значний TVL.

PYTH

PYTH як основний оракул на ланцюзі Solana має швидше оновлення та вищу стабільність у порівнянні з Chainlink. Він використовується не тільки в Solana, але й на інших блокчейнах, має великі перспективи розвитку.

Висновок

Екосистема DeFi на Solana швидко розвивається, нові проекти постійно з'являються. Хоча зрілі проекти мають переваги у вигляді бази користувачів та довіри на ринку, нові проекти також можуть швидко привабити користувачів через оптимізацію інтерфейсу, підвищення обізнаності користувачів та будівництво спільноти. Завдяки безперервній появі інноваційних продуктів, екосистема DeFi на Solana має всі шанси стати ще більш процвітаючою та різноманітною.