BTC (re)стейкінг та динаміка розвитку ринку BTC прив'язаних активів

Нещодавно, з запуском першої стадії основної мережі Babylon, виходом Pendle на BTC LST та появою різних видів пакованого BTC, інтерес до BTCFi знову зріс. У цій статті ми розглянемо останні розробки в області BTC (re) staking та активів, прив'язаних до BTC.

BTC (Re)стейкінг ринкова ситуація

Наразі конкуренція за BTC LST стає дедалі жорсткішою, усі сторони змагаються за вхід до стейкінгу та отримання доходу від BTC та його упакованих активів. Протягом останнього місяця Lombard Finance продемонструвала швидке зростання, досягнувши нинішнього рекорду TVL з депозитами в 5.9k BTC, перевершивши раніше довгострокового лідера Solv Protocol.

Lombard через стратегічне співробітництво з провідними протоколами повторного заставлення надає учасникам більш різноманітні джерела доходів від повторного заставлення з екосистеми ETH та можливості участі в DeFi, що забезпечує конкурентну перевагу на даному етапі.

Важливість екологічної стратегії для BTC LST

У сфері BTC LST екологічна стратегія стала ключовим фактором впливу в сучасному конкурентному середовищі. На відміну від ETH LRT, який отримує переваги від зрілого DeFi-екосистеми ETH та ETH L2, BTC LST наразі стикається з більш складними факторами, включаючи застосування DeFi на нижньому рівні, етап розвитку BTC L2, комбінації з BTC-забезпеченими активами на різних ланцюгах, а також інтеграцію з платформами повторного заставлення.

Порівняння стратегій основних постачальників BTC LST

1. Lombard Finance: зосереджується на розвитку екосистеми ETH, співпрацює з декількома протоколами повторного заставлення, щоб надати стейкерам різноманітні зовнішні винагороди. Активно просуває леверидж $LBTC на ETH, співпрацюючи з кількома важливими партнерами.

2. Solv Protocol та Bedrock DeFi: активно займаються розширенням на кількох ланцюгах, екосистема охоплює прийом депозитів на верхньому рівні та будівництво додатків на нижньому рівні. Основна ліквідність зосереджена на ланцюгах BNB та ETH, одночасно забезпечуючи ліквідність BTC для інших L2.

3. Lorenzo Protocol та pStake Finance: на початковому етапі акцент робиться на будівництві на BNB ланцюзі, підтримується прийом депозитів $BTCB, а також на BNB ланцюзі були випущені LST - $stBTC та $yBTC.

Pendle виходить на BTCFi

Pendle вже інтегрував чотири види BTC LST на своєму ринку балів, включаючи $LBTC, $eBTC, $uniBTC та $SolvBTC.BBN. Цей крок надає тримачам BTC LST більше можливостей для оптимізації стратегій отримання доходу.

SatLayer приєднується до ринку повторного стейкингу BTC

SatLayer як нова платформа повторного стейкінгу BTC конкурує з Pell Network. SatLayer наразі розгорнуто на Ethereum, підтримує отримання різних BTC LST і планує провести більше інтеграцій. З ростом кількості платформ повторного стейкінгу конкуренція за ліквідність BTC та його варіантів активів буде лише посилюватися.

Стан ринку обгорнутого токена BTC

Конкуренція на ринку BTC продовжує загострюватися, основними конкурентами серед альтернативних активів є $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC та різні BTC LST активи.

1. Coinbase запустила cbBTC: розгорнутий в мережах Base та Ethereum, вже отримав підтримку кількох основних DeFi протоколів і планує розширитися на більше ланцюгів.

2. Багатоланкова експансія WBTC: незважаючи на побоювання щодо безпеки, WBTC все ще займає понад 60% ринку упакованого BTC. BitGo зміцнює свою ринкову позицію через багатоланкове розгортання та міжланкові стандарти.

3. Активна експансія FBTC: вже розгорнуто на Ethereum, Mantle та BNB ланцюгах, активно просуваючи прийняття в сфері BTCFi через «Sparkle Campaign».

Підсумок

У контексті постійного зростання BTCFi, BTC (re)staking та BTC-забезпечені активи є двома ключовими секторами, на які варто звернути увагу. У сфері BTC (re)staking спостерігається тенденція до надмірного будівництва з боку пропозиції, тоді як обсяги ринку з боку попиту ще не визначені. Для всіх BTC-забезпечених активів довіра залишається ключовим питанням, і різні учасники активно розвивають свої BTC-забезпечені активи через різні рішення, щоб завоювати частку ринку.