Безшумний потік, величезна зміна: стейблкоїни входять на геополітичну торгову сцену.
**Сценарій: Чі Ань, Райан Юн
Переклад: Проста мова блокчейн
TL; ДОКТОР
Використання стейблкоїнів Росією в торгівлі нафтою свідчить про те, що стейблкоїни більше не є маргінальним інструментом — вони стали справжньою фінансовою інфраструктурою в умовах високого ризику міжнародної торгівлі.
Хоча Китай і Індія мають обмеження щодо внутрішніх криптовалют, вони отримують вигоду від торгівлі стейблкоїнами з Росією, тихо відчуваючи ефективність децентралізованих фінансів на національному рівні.
Уряди країн світу по-різному реагують, але всі визнають, що стейблкоїн перетворює способи трансакцій вартості через кордони.
1. Стейблкоїн як стратегічна валюта в умовах санкцій
Глобальна важливість стейблкоїнів зростає, не лише як інструмент спекуляцій, а й як практичний фінансовий інструмент — спочатку для окремих осіб, потім для установ, а тепер і для цілих країн.
Поява стейблкоїнів почалася в криптоорієнтованому середовищі, де трейдери використовують стейблкоїни, такі як USDT і USDC, для торгівлі, ефективного переміщення капіталу та отримання ліквідності на централізованих і децентралізованих платформах. Особливо на ринках з обмеженою банківською інфраструктурою або капітальними обмеженнями, стейблкоїни посилили доступ до долара.
Згодом прийняття стейблкоїнів розширилося до інституційних та B2B варіантів використання. Компанії починають використовувати стабільні монети для транскордонних платежів, розрахунків з постачальниками та нарахування заробітної плати, особливо на ринках, що розвиваються, де традиційні банківські послуги ненадійні або дорогі. У порівнянні з банківськими переказами через SWIFT або банки-кореспонденти, транзакції зі стейблкоїнами розраховуються майже миттєво, без посередників, і зі значно нижчими витратами. Це робить стабільні монети не тільки ефективними, але і все більш незамінними для компаній, що працюють в політично або економічно нестабільних регіонах.
Зараз стейблкоїни тестуються на національному рівні, їхня роль змінюється з зручності на стратегічну. Країни, які стикаються з санкціями або шукають альтернативи домінуючій фінансовій системі США, такі як Росія, звертаються до використання стейблкоїнів.
З переходом стейблкоїнів з інструментів для бізнесу на інструменти для торгівлі на державному рівні їхня роль змінилася з операційної зручності на політичну необхідність. Цей звіт дослідить, як стейблкоїни використовуються для ухилення від обмежень, зменшення витрат та відкриття нових торгових маршрутів через дослідження реальних випадків.
2. Реальні застосування стейблкоїнів: як світова торгівля адаптується за лаштунками
!
Джерело: Statista
Росія все більше використовує стейблкоїни, такі як USDT, а також основні криптовалюти, такі як біткоїн і ефір, у торгівлі нафтою з Китаєм. За повідомленням Reuters у березні 2025 року, це є частиною стратегії уникнення західних санкцій.
Торговельна модель відносно проста. Китайські покупці передають внутрішню валюту (, таку як юань ), посередницькій організації, яка конвертує її в стейблкоїн або інші цифрові активи. Ці активи потім передаються російським експортерам, які обмінюють кошти на рублі. Виключивши західні фінансові посередницькі організації, цей процес зменшує ризик санкцій і підвищує стійкість угод.
У цих угодах цифрові активи, що використовуються, стейблкоїни відіграють особливо ключову роль. Хоча біткоїн та ефір часом використовуються, проте їхня цінова волатильність робить їх непридатними для великих угод. На відміну від цього, стейблкоїни такі як USDT пропонують цінову стабільність, високу ліквідність та легкість у передачі, ці якості підтримують їх зростаючу роль у трансакціях через кордон в обмежених умовах.
Варто зазначити, що Китай продовжує впроваджувати суворі обмеження на використання криптовалют у країні. Проте, в контексті енергетичної торгівлі з Росією, влада, здається, демонструє терпимість до торгівлі стейблкоїнами. Хоча немає офіційного схвалення, така вибіркова терпимість відображає практичні пріоритети, особливо необхідність підтримувати постачання товарів під геополітичним тиском.
Ця подвійна позиція — обережне регулювання в поєднанні з фактичною участю — підкреслює тенденцію: навіть у межах офіційних обмежувальних режимів тихо впроваджуються цифрові активи для отримання їхньої практичної корисності. Для Китаю розрахунки на основі стейблкоїнів пропонують спосіб обійти традиційну банківську систему, зменшити залежність від долара та забезпечити безперервність торгівлі.
!
Джерело: Chainalysis
Росія не є виключенням. Інші країни, що підпадають під санкції, такі як Іран і Венесуела, також звертаються до стейблкоїнів для підтримки міжнародної торгівлі. Ці приклади показують, що використання стейблкоїнів як інструменту для підтримки комерційних функцій у політично обмеженому середовищі зростає.
Навіть якщо санкції з часом пом'якшаться, розрахунки на основі стейблкоїнів можуть продовжувати використовуватися. Їхні операційні переваги — швидкість транзакцій та нижчі витрати — є надзвичайно значними. Оскільки стабільність цін стає все більш важливим фактором у міжнародній торгівлі, очікується, що більше країн активізують обговорення щодо впровадження стейблкоїнів.
3. Глобальний стейблкоїн-імпульс: оновлення регулювання та зміни в інститутах
Росія особливо через власний досвід відчула практичність стейблкоїнів. Після заморожування в США гаманців, пов'язаних із санкційною торговою платформою Garantex, чиновники Міністерства фінансів Росії закликали до розробки стейблкоїна, що підтримується рублем — внутрішньої альтернативи, яка зменшить залежність від іноземних емітентів та захистить майбутні угоди від зовнішнього контролю.
Крім Росії, кілька інших країн також прискорюють вивчення впровадження стейблкоїнів. Хоча головною мотивацією Росії є уникнення зовнішніх санкцій, багато інших країн розглядають стейблкоїни як інструмент для посилення валютного суверенітету або більш ефективного реагування на геополітичні зміни. Їхня привабливість також полягає в потенціалі для швидших та дешевших трансакцій через кордон, що підкреслює роль стейблкоїнів як рушійної сили модернізації фінансової інфраструктури.
Таїланд: у березні 2025 року Комісія з цінних паперів Таїланду схвалила торгівлю USDT, USDC.
Японія: у березні 2025 року SBI VC Trade спільно з Circle запустять USDC, отримавши регуляторне схвалення Японського управління фінансових послуг (JFSA).
Сінгапур: у серпні 2023 року було встановлено регуляторну рамку для стейблкоїна (, прив'язаного до сингапурського долара або валют G10, що дозволяє банкам та небанківським установам випускати його.
Гонконг: у грудні 2024 року буде оголошено законопроект про стейблкоїни, що вимагає від емітентів отримання ліцензії від Управління грошового обігу Гонконгу; регуляторний пісочниця знаходиться в процесі.
США: ще немає всеосяжного законодавства. У квітні 2025 року SEC заявила, що стейблкоїни, такі як USDC і USDT, які мають повну підтримку, не є цінними паперами. У березні 2025 року Сенатський банківський комітет ухвалив законопроект GENIUS, що має на меті регулювання платіжних стейблкоїнів. USDC і USDT все ще широко використовуються.
Південна Корея: основні національні банки готуються до спільного випуску першого стейблкоїна у воні.
Ці розвитку виявляють дві ключові тенденції. По-перше, регулювання стейблкоїнів вийшло за межі концептуальних дискусій, уряди активно формують їхні юридичні та операційні параметри. По-друге, формується географічна диференціація. Такі країни, як Японія та Сінгапур, просувають інтеграцію регульованих стейблкоїнів, тоді як країни, як Тайланд, застосовують більш суворі заходи для захисту контролю над національною монетою.
Незважаючи на цю диференціацію, глобально визнається, що стейблкоїни стають постійною складовою глобальної фінансової інфраструктури. Деякі країни вважають їх викликом для суверенних валют, тоді як інші розглядають їх як швидший і ефективніший інструмент для глобальних торгових платежів. Таким чином, важливість стейблкоїнів у регуляторній, інституційній та комерційній сферах зростає.
4. Стейблкоїни не є тимчасовим рішенням — вони є новим шаром фінансової інфраструктури
Зростання стейблкоїнів у міжнародній торгівлі відображає фундаментальну трансформацію фінансової інфраструктури, а не лише спробу уникнути регулювання. Навіть історично скептично налаштовані до криптовалют країни, такі як Китай та Індія, почали опосередковано використовувати стейблкоїни в стратегічній торгівлі товарами, щоб на власному досвіді відчути їх реальну ефективність.
Цей розвиток перевищує уникнення санкцій. Початкові експерименти на роздрібному рівні перетворилися на інтеграцію на рівні установ і навіть країн, що зробило стейблкоїн одним з небагатьох, хто демонструє справжні продукти - інновації в блокчейні, що відповідають потребам ринку. Тому стейблкоїн все більше сприймається як законна складова сучасної фінансової системи, а не як інструмент для незаконної діяльності.
Розгляд стейблкоїнів як елементів майбутньої фінансової архітектури — а не як тимчасового рішення — може забезпечити лідерство в наступній хвилі фінансових інновацій. Натомість установи, які затримуються з участю, можуть зіткнутися з ризиком пасивної адаптації до стандартів, встановлених іншими. Тому політики та фінансові лідери повинні зрозуміти сутність стейблкоїнів та їх довгостроковий потенціал, а також розробити стратегії, що відповідають напрямку еволюції глобальної фінансової системи.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Як стейблкоїни можуть вийти за межі санкцій, щоб змінити світову торгівлю?
**Сценарій: Чі Ань, Райан Юн
Переклад: Проста мова блокчейн
TL; ДОКТОР
Використання стейблкоїнів Росією в торгівлі нафтою свідчить про те, що стейблкоїни більше не є маргінальним інструментом — вони стали справжньою фінансовою інфраструктурою в умовах високого ризику міжнародної торгівлі.
Хоча Китай і Індія мають обмеження щодо внутрішніх криптовалют, вони отримують вигоду від торгівлі стейблкоїнами з Росією, тихо відчуваючи ефективність децентралізованих фінансів на національному рівні.
Уряди країн світу по-різному реагують, але всі визнають, що стейблкоїн перетворює способи трансакцій вартості через кордони.
1. Стейблкоїн як стратегічна валюта в умовах санкцій
Глобальна важливість стейблкоїнів зростає, не лише як інструмент спекуляцій, а й як практичний фінансовий інструмент — спочатку для окремих осіб, потім для установ, а тепер і для цілих країн.
Поява стейблкоїнів почалася в криптоорієнтованому середовищі, де трейдери використовують стейблкоїни, такі як USDT і USDC, для торгівлі, ефективного переміщення капіталу та отримання ліквідності на централізованих і децентралізованих платформах. Особливо на ринках з обмеженою банківською інфраструктурою або капітальними обмеженнями, стейблкоїни посилили доступ до долара.
Згодом прийняття стейблкоїнів розширилося до інституційних та B2B варіантів використання. Компанії починають використовувати стабільні монети для транскордонних платежів, розрахунків з постачальниками та нарахування заробітної плати, особливо на ринках, що розвиваються, де традиційні банківські послуги ненадійні або дорогі. У порівнянні з банківськими переказами через SWIFT або банки-кореспонденти, транзакції зі стейблкоїнами розраховуються майже миттєво, без посередників, і зі значно нижчими витратами. Це робить стабільні монети не тільки ефективними, але і все більш незамінними для компаній, що працюють в політично або економічно нестабільних регіонах.
Зараз стейблкоїни тестуються на національному рівні, їхня роль змінюється з зручності на стратегічну. Країни, які стикаються з санкціями або шукають альтернативи домінуючій фінансовій системі США, такі як Росія, звертаються до використання стейблкоїнів.
З переходом стейблкоїнів з інструментів для бізнесу на інструменти для торгівлі на державному рівні їхня роль змінилася з операційної зручності на політичну необхідність. Цей звіт дослідить, як стейблкоїни використовуються для ухилення від обмежень, зменшення витрат та відкриття нових торгових маршрутів через дослідження реальних випадків.
2. Реальні застосування стейблкоїнів: як світова торгівля адаптується за лаштунками
!
Джерело: Statista
Росія все більше використовує стейблкоїни, такі як USDT, а також основні криптовалюти, такі як біткоїн і ефір, у торгівлі нафтою з Китаєм. За повідомленням Reuters у березні 2025 року, це є частиною стратегії уникнення західних санкцій.
Торговельна модель відносно проста. Китайські покупці передають внутрішню валюту (, таку як юань ), посередницькій організації, яка конвертує її в стейблкоїн або інші цифрові активи. Ці активи потім передаються російським експортерам, які обмінюють кошти на рублі. Виключивши західні фінансові посередницькі організації, цей процес зменшує ризик санкцій і підвищує стійкість угод.
У цих угодах цифрові активи, що використовуються, стейблкоїни відіграють особливо ключову роль. Хоча біткоїн та ефір часом використовуються, проте їхня цінова волатильність робить їх непридатними для великих угод. На відміну від цього, стейблкоїни такі як USDT пропонують цінову стабільність, високу ліквідність та легкість у передачі, ці якості підтримують їх зростаючу роль у трансакціях через кордон в обмежених умовах.
Варто зазначити, що Китай продовжує впроваджувати суворі обмеження на використання криптовалют у країні. Проте, в контексті енергетичної торгівлі з Росією, влада, здається, демонструє терпимість до торгівлі стейблкоїнами. Хоча немає офіційного схвалення, така вибіркова терпимість відображає практичні пріоритети, особливо необхідність підтримувати постачання товарів під геополітичним тиском.
Ця подвійна позиція — обережне регулювання в поєднанні з фактичною участю — підкреслює тенденцію: навіть у межах офіційних обмежувальних режимів тихо впроваджуються цифрові активи для отримання їхньої практичної корисності. Для Китаю розрахунки на основі стейблкоїнів пропонують спосіб обійти традиційну банківську систему, зменшити залежність від долара та забезпечити безперервність торгівлі.
!
Джерело: Chainalysis
Росія не є виключенням. Інші країни, що підпадають під санкції, такі як Іран і Венесуела, також звертаються до стейблкоїнів для підтримки міжнародної торгівлі. Ці приклади показують, що використання стейблкоїнів як інструменту для підтримки комерційних функцій у політично обмеженому середовищі зростає.
Навіть якщо санкції з часом пом'якшаться, розрахунки на основі стейблкоїнів можуть продовжувати використовуватися. Їхні операційні переваги — швидкість транзакцій та нижчі витрати — є надзвичайно значними. Оскільки стабільність цін стає все більш важливим фактором у міжнародній торгівлі, очікується, що більше країн активізують обговорення щодо впровадження стейблкоїнів.
3. Глобальний стейблкоїн-імпульс: оновлення регулювання та зміни в інститутах
Росія особливо через власний досвід відчула практичність стейблкоїнів. Після заморожування в США гаманців, пов'язаних із санкційною торговою платформою Garantex, чиновники Міністерства фінансів Росії закликали до розробки стейблкоїна, що підтримується рублем — внутрішньої альтернативи, яка зменшить залежність від іноземних емітентів та захистить майбутні угоди від зовнішнього контролю.
Крім Росії, кілька інших країн також прискорюють вивчення впровадження стейблкоїнів. Хоча головною мотивацією Росії є уникнення зовнішніх санкцій, багато інших країн розглядають стейблкоїни як інструмент для посилення валютного суверенітету або більш ефективного реагування на геополітичні зміни. Їхня привабливість також полягає в потенціалі для швидших та дешевших трансакцій через кордон, що підкреслює роль стейблкоїнів як рушійної сили модернізації фінансової інфраструктури.
Ці розвитку виявляють дві ключові тенденції. По-перше, регулювання стейблкоїнів вийшло за межі концептуальних дискусій, уряди активно формують їхні юридичні та операційні параметри. По-друге, формується географічна диференціація. Такі країни, як Японія та Сінгапур, просувають інтеграцію регульованих стейблкоїнів, тоді як країни, як Тайланд, застосовують більш суворі заходи для захисту контролю над національною монетою.
Незважаючи на цю диференціацію, глобально визнається, що стейблкоїни стають постійною складовою глобальної фінансової інфраструктури. Деякі країни вважають їх викликом для суверенних валют, тоді як інші розглядають їх як швидший і ефективніший інструмент для глобальних торгових платежів. Таким чином, важливість стейблкоїнів у регуляторній, інституційній та комерційній сферах зростає.
4. Стейблкоїни не є тимчасовим рішенням — вони є новим шаром фінансової інфраструктури
Зростання стейблкоїнів у міжнародній торгівлі відображає фундаментальну трансформацію фінансової інфраструктури, а не лише спробу уникнути регулювання. Навіть історично скептично налаштовані до криптовалют країни, такі як Китай та Індія, почали опосередковано використовувати стейблкоїни в стратегічній торгівлі товарами, щоб на власному досвіді відчути їх реальну ефективність.
Цей розвиток перевищує уникнення санкцій. Початкові експерименти на роздрібному рівні перетворилися на інтеграцію на рівні установ і навіть країн, що зробило стейблкоїн одним з небагатьох, хто демонструє справжні продукти - інновації в блокчейні, що відповідають потребам ринку. Тому стейблкоїн все більше сприймається як законна складова сучасної фінансової системи, а не як інструмент для незаконної діяльності.
Розгляд стейблкоїнів як елементів майбутньої фінансової архітектури — а не як тимчасового рішення — може забезпечити лідерство в наступній хвилі фінансових інновацій. Натомість установи, які затримуються з участю, можуть зіткнутися з ризиком пасивної адаптації до стандартів, встановлених іншими. Тому політики та фінансові лідери повинні зрозуміти сутність стейблкоїнів та їх довгостроковий потенціал, а також розробити стратегії, що відповідають напрямку еволюції глобальної фінансової системи.