Ботоподібні гравці на найкращій платформі прогнозів Polymarket вирвали з користувачів мільйони доларів протягом минулого року, користуючись неправильно оціненими ставками.
Це згідно з дослідженням Ориоля Сагуїлло, Вахіда Гафурі, Лусіанни Кіффер та Гільєрмо Суареса-Тангіля, дослідників Інституту мереж IMDEA, дослідницької організації, яка вивчає мережі даних.
Polymarket - це криптобазований ринок прогнозів, де користувачі можуть ставити на майбутні події.
Група проаналізувала 86 мільйонів ставок у тисячах ринків прогнозів з минулого квітня до цього квітня. Вони виявили сотні користувачів, які експлуатують неправильно оцінені ставки для отримання безризикових прибутків за рахунок інших учасників.
Сума, отримана через ці так звані арбітражні угоди, склала майже 40 мільйонів доларів. У ставках арбітраж означає, що гравець використовує неправильно оцінені ставки, щоб отримати прибуток, не піддаючи себе ризику програшу.
"Ми спостерігаємо деяких дуже великих гравців з поведінкою, схожою на бота, у кількості заявок, в яких вони беруть участь," - сказали дослідники в дослідженні, завантаженому на arXiv, відкритий репозиторій для наукових статей, 5 серпня. Дослідження ще не було рецензовано.
Три найкращі гаманці, які досліджували дослідники, зробили понад 10 200 ставок у сукупності за один рік, отримавши прибуток у 4,2 мільйона доларів. Більшість фінансового арбітражу з такою високою частотою торгів, або в даному випадку ставок, здійснюється через автоматизовані програми.
Блокчейн-орієнтовані ринки прогнозів, такі як Polymarket, набули популярності під час президентських виборів у США 2024 року, коли місячний обсяг торгів став більше 2,6 мільярда доларів.
Вони відрізняються від традиційних букмекерських платформ тим, що дозволяють ринковим силам постійно встановлювати коефіцієнти для ставок, створюючи можливості для арбітражу.
Традиційні букмекерські платформи, де коефіцієнти встановлюються самою платформою, активно намагаються запобігти арбітражним ставкам, подібним до тих, що ідентифікували дослідники на Polymarket.
Як це працює
Polymarket дозволяє користувачам робити ставки на результати певних подій, наприклад, хто стане наступним президентом США. Користувачі можуть купувати акції у заданому результаті, ціна яких коливається між $0.01 і $1, що відповідає 1% і 100% відповідно, залежно від того, наскільки ймовірним є даний результат.
Зазвичай ймовірність усіх потенційних результатів для ринку прогнозів повинна становити 100%. Однак через ринкові сили іноді ціни акцій короткочасно складаються в більше або менше ніж 100%, що дозволяє експертним трейдерам купувати або продавати акції та фіксувати невеликі, безризикові прибутки.
Дослідники виявили два різні типи арбітражної торгівлі: ті, що відбуваються в межах одного ринку, та ті, що охоплюють кілька ринків.
Історія продовжується## Екстремальні неефективності
Дослідники виявили, що арбітражники отримали найбільші прибутки від неефективності на ринках, що стосуються політики, зокрема тих, які пов'язані з президентськими виборами в США у 2024 році.
Спортивні ставки мали загалом більше можливостей арбітражу, ніж будь-який інший тип ринків прогнозування. Дослідники зазначили, що можливості арбітражу на спортивних ринках були меншими, ніж на політичних ринках, що може пояснити, чому арбітражники не використовували їх так часто.
Більшість випадків арбітражу, які виявило дослідження, приносили невеликі прибутки від 1% до 5%. Однак дослідники також виявили рідкісні приклади екстремальних ринкових неефективностей, які призводили до надзвичайних прибутків.
В одному прикладі користувач зміг одночасно придбати як акції "так", так і акції "ні" для ринку прогнозів за менше ніж $0.02 кожна, що призвело до прибутку майже $59,000.
«Цей феномен виникає, коли ціни не відповідають реальним ймовірностям,
«створення можливості експлуатувати розбіжність», – сказали дослідники.
Більше арбітражу
Дослідження зосередилось переважно на можливостях ринків прогнозування, де арбітражники були гарантовано в прибутку.
Але, за словами дослідників, може відбуватися ще більше видів арбітражу. Один з прикладів - це коли результат попереднього ринку, наприклад, перемога спортивної команди у півфінальному матчі, впливає на наступний ринок, наприклад, на питання, чи виграє та ж команда фінал.
Дослідники також відзначили, що арбітраж на ринках прогнозів досі залишається в значній мірі недослідженим, і що зростання популярності таких платформ, як Polymarket, ймовірно, призведе до збільшення обсягу арбітражу на них.
“Оскільки арбітражники розробляють більш спеціалізовані стратегії, подібні до тих, що спостерігаються в автоматизованих маркет-мейкерах децентралізованих фінансів, ми очікуємо збільшення залежних ринків, що виникають як частина цих стратегій,” сказали дослідники.
Тім Крейг є кореспондентом DeFi DL News в Единбурзі. Зв'яжіться з порадами наtim@dlnews.com*.*
Переглянути коментарі
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Користувачі Polymarket втратили мільйони доларів через «ботоподібних» ставок протягом минулого року, свідчить дослідження
Ботоподібні гравці на найкращій платформі прогнозів Polymarket вирвали з користувачів мільйони доларів протягом минулого року, користуючись неправильно оціненими ставками.
Це згідно з дослідженням Ориоля Сагуїлло, Вахіда Гафурі, Лусіанни Кіффер та Гільєрмо Суареса-Тангіля, дослідників Інституту мереж IMDEA, дослідницької організації, яка вивчає мережі даних.
Polymarket - це криптобазований ринок прогнозів, де користувачі можуть ставити на майбутні події.
Група проаналізувала 86 мільйонів ставок у тисячах ринків прогнозів з минулого квітня до цього квітня. Вони виявили сотні користувачів, які експлуатують неправильно оцінені ставки для отримання безризикових прибутків за рахунок інших учасників.
Сума, отримана через ці так звані арбітражні угоди, склала майже 40 мільйонів доларів. У ставках арбітраж означає, що гравець використовує неправильно оцінені ставки, щоб отримати прибуток, не піддаючи себе ризику програшу.
"Ми спостерігаємо деяких дуже великих гравців з поведінкою, схожою на бота, у кількості заявок, в яких вони беруть участь," - сказали дослідники в дослідженні, завантаженому на arXiv, відкритий репозиторій для наукових статей, 5 серпня. Дослідження ще не було рецензовано.
Три найкращі гаманці, які досліджували дослідники, зробили понад 10 200 ставок у сукупності за один рік, отримавши прибуток у 4,2 мільйона доларів. Більшість фінансового арбітражу з такою високою частотою торгів, або в даному випадку ставок, здійснюється через автоматизовані програми.
Блокчейн-орієнтовані ринки прогнозів, такі як Polymarket, набули популярності під час президентських виборів у США 2024 року, коли місячний обсяг торгів став більше 2,6 мільярда доларів.
Вони відрізняються від традиційних букмекерських платформ тим, що дозволяють ринковим силам постійно встановлювати коефіцієнти для ставок, створюючи можливості для арбітражу.
Традиційні букмекерські платформи, де коефіцієнти встановлюються самою платформою, активно намагаються запобігти арбітражним ставкам, подібним до тих, що ідентифікували дослідники на Polymarket.
Як це працює
Polymarket дозволяє користувачам робити ставки на результати певних подій, наприклад, хто стане наступним президентом США. Користувачі можуть купувати акції у заданому результаті, ціна яких коливається між $0.01 і $1, що відповідає 1% і 100% відповідно, залежно від того, наскільки ймовірним є даний результат.
Зазвичай ймовірність усіх потенційних результатів для ринку прогнозів повинна становити 100%. Однак через ринкові сили іноді ціни акцій короткочасно складаються в більше або менше ніж 100%, що дозволяє експертним трейдерам купувати або продавати акції та фіксувати невеликі, безризикові прибутки.
Дослідники виявили два різні типи арбітражної торгівлі: ті, що відбуваються в межах одного ринку, та ті, що охоплюють кілька ринків.
Історія продовжується## Екстремальні неефективності
Дослідники виявили, що арбітражники отримали найбільші прибутки від неефективності на ринках, що стосуються політики, зокрема тих, які пов'язані з президентськими виборами в США у 2024 році.
Спортивні ставки мали загалом більше можливостей арбітражу, ніж будь-який інший тип ринків прогнозування. Дослідники зазначили, що можливості арбітражу на спортивних ринках були меншими, ніж на політичних ринках, що може пояснити, чому арбітражники не використовували їх так часто.
Більшість випадків арбітражу, які виявило дослідження, приносили невеликі прибутки від 1% до 5%. Однак дослідники також виявили рідкісні приклади екстремальних ринкових неефективностей, які призводили до надзвичайних прибутків.
В одному прикладі користувач зміг одночасно придбати як акції "так", так і акції "ні" для ринку прогнозів за менше ніж $0.02 кожна, що призвело до прибутку майже $59,000.
«Цей феномен виникає, коли ціни не відповідають реальним ймовірностям,
«створення можливості експлуатувати розбіжність», – сказали дослідники.
Більше арбітражу
Дослідження зосередилось переважно на можливостях ринків прогнозування, де арбітражники були гарантовано в прибутку.
Але, за словами дослідників, може відбуватися ще більше видів арбітражу. Один з прикладів - це коли результат попереднього ринку, наприклад, перемога спортивної команди у півфінальному матчі, впливає на наступний ринок, наприклад, на питання, чи виграє та ж команда фінал.
Дослідники також відзначили, що арбітраж на ринках прогнозів досі залишається в значній мірі недослідженим, і що зростання популярності таких платформ, як Polymarket, ймовірно, призведе до збільшення обсягу арбітражу на них.
“Оскільки арбітражники розробляють більш спеціалізовані стратегії, подібні до тих, що спостерігаються в автоматизованих маркет-мейкерах децентралізованих фінансів, ми очікуємо збільшення залежних ринків, що виникають як частина цих стратегій,” сказали дослідники.
Тім Крейг є кореспондентом DeFi DL News в Единбурзі. Зв'яжіться з порадами на tim@dlnews.com*.*
Переглянути коментарі