За останній тиждень з Aave вивели 1,7 мільярда доларів ETH, що призвело до розбалансування stETH та викликало збурення на ринку Децентралізовані фінанси.
Протягом минулого тижня з Aave вивели ETH на суму близько 1,7 мільярда доларів, учасники спільноти Aave вважають, що засновник Tron відкликав принаймні 600 мільйонів доларів, що викликало ряд реакцій на ринку. Цей масовий вивід коштів призвів до різкого зниження ліквідності ETH на Aave.
Рух коштів китів Ethereum призвів до відв'язування ціни stETH
Безперервний вихід китів з Aave призвів до різкого зростання процентної ставки по позикам ETH, а також підвищив використання Aave. Ця зміна змусила користувачів DeFi, які покладалися на стратегії з підвищенням кредитного плеча, почати закривати свої позиції.
Серед них, найбільше постраждала стратегія популярного леверидж-циклу stETH/ETH. Дані показують, що різниця в ціні між stETH і ETH різко зросла в короткостроковій перспективі, а потім дещо відновилася.
!
Зазвичай користувачі вносять ETH в Aave, позичають і купують stETH, а потім повторюють цю процедуру для отримання доходу від стейкінгу. Однак через зростання відсоткових ставок за позиками та послаблення зв'язку stETH, ця стратегія перестала бути прибутковою.
З початком виходу трейдерів з ринку багато користувачів почали обмінювати stETH на ETH. Цей крок призвів до заторів у черзі на викуп стейків, наразі час викупу становить приблизно 18 днів.
Щоб уникнути тривалого очікування, деякі користувачі обирають продавати stETH на вторинному ринку, що призводить до того, що різниця в ціні між stETH та ETH становить приблизно 0,3%. Це незначне відхилення є величезним ризиком для трейдерів з використанням кредитного плеча. Різниця в ціні 0,3% може призвести до 3% збитків при 10-кратному кредитному плечі, змушуючи багатьох користувачів зупиняти збитки або продовжувати тримати позиції з низькою ліквідністю.
Якщо відсотки продовжать зростати, ситуація може ще більше погіршитися, що призведе до примусового закриття позицій.
Ринкова реакція та коливання цін
ETH за останній тиждень зріс більш ніж на 8%, одного разу перевищивши $3800, але потім знизився з максимуму. Тим часом, синтетичний ETH (sETH), випущений Synthetix, за останній тиждень зріс на 30.5%, що свідчить про різке зростання попиту інвесторів на альтернативи під час коливань на ринку.
Ця подія виявила системну вразливість ринку DeFi. Один великий зняття не тільки порушило процентні ставки по кредитам, але й зруйнувало популярні торгові стратегії, виявивши залежність від оракулів та механізмів затриманого викупу. Оскільки багато оракулів stETH все ще використовують ставку викупу, а не ринкову ставку, позичальники опинилися в пастці через нестачу ліквідності, коли ціна пегу змістилася.
Висновок:
Масштабний вивід ETH з Aave та розрив у ціні stETH виявили вразливість ринку DeFi в екстремальних умовах, особливо під час використання кредитних стратегій та напруженості на ринку ліквідності. Інвестори повинні бути обережні щодо нестабільності ринку, особливо коли напруженість ліквідності та затримка оракулів можуть призвести до значних втрат.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
За останній тиждень з Aave вивели 1,7 мільярда доларів ETH, що призвело до розбалансування stETH та викликало збурення на ринку Децентралізовані фінанси.
Протягом минулого тижня з Aave вивели ETH на суму близько 1,7 мільярда доларів, учасники спільноти Aave вважають, що засновник Tron відкликав принаймні 600 мільйонів доларів, що викликало ряд реакцій на ринку. Цей масовий вивід коштів призвів до різкого зниження ліквідності ETH на Aave.
Рух коштів китів Ethereum призвів до відв'язування ціни stETH
Безперервний вихід китів з Aave призвів до різкого зростання процентної ставки по позикам ETH, а також підвищив використання Aave. Ця зміна змусила користувачів DeFi, які покладалися на стратегії з підвищенням кредитного плеча, почати закривати свої позиції.
Серед них, найбільше постраждала стратегія популярного леверидж-циклу stETH/ETH. Дані показують, що різниця в ціні між stETH і ETH різко зросла в короткостроковій перспективі, а потім дещо відновилася.
!
Зазвичай користувачі вносять ETH в Aave, позичають і купують stETH, а потім повторюють цю процедуру для отримання доходу від стейкінгу. Однак через зростання відсоткових ставок за позиками та послаблення зв'язку stETH, ця стратегія перестала бути прибутковою.
З початком виходу трейдерів з ринку багато користувачів почали обмінювати stETH на ETH. Цей крок призвів до заторів у черзі на викуп стейків, наразі час викупу становить приблизно 18 днів.
Щоб уникнути тривалого очікування, деякі користувачі обирають продавати stETH на вторинному ринку, що призводить до того, що різниця в ціні між stETH та ETH становить приблизно 0,3%. Це незначне відхилення є величезним ризиком для трейдерів з використанням кредитного плеча. Різниця в ціні 0,3% може призвести до 3% збитків при 10-кратному кредитному плечі, змушуючи багатьох користувачів зупиняти збитки або продовжувати тримати позиції з низькою ліквідністю.
Якщо відсотки продовжать зростати, ситуація може ще більше погіршитися, що призведе до примусового закриття позицій.
Ринкова реакція та коливання цін
ETH за останній тиждень зріс більш ніж на 8%, одного разу перевищивши $3800, але потім знизився з максимуму. Тим часом, синтетичний ETH (sETH), випущений Synthetix, за останній тиждень зріс на 30.5%, що свідчить про різке зростання попиту інвесторів на альтернативи під час коливань на ринку.
Ця подія виявила системну вразливість ринку DeFi. Один великий зняття не тільки порушило процентні ставки по кредитам, але й зруйнувало популярні торгові стратегії, виявивши залежність від оракулів та механізмів затриманого викупу. Оскільки багато оракулів stETH все ще використовують ставку викупу, а не ринкову ставку, позичальники опинилися в пастці через нестачу ліквідності, коли ціна пегу змістилася.
Висновок:
Масштабний вивід ETH з Aave та розрив у ціні stETH виявили вразливість ринку DeFi в екстремальних умовах, особливо під час використання кредитних стратегій та напруженості на ринку ліквідності. Інвестори повинні бути обережні щодо нестабільності ринку, особливо коли напруженість ліквідності та затримка оракулів можуть призвести до значних втрат.