57 мільярдів доларів США BTC та ETH Опціони сьогодні закінчуються! Під тиском больових рівнів, крипторинок може зустріти ключове випробування коливань

На фоні бурхливого ринку криптоактивів трейдери повинні бути уважні до короткострокових коливань, викликаних сьогоднішнім терміном закінчення контрактів на опціони на Біткойн BTC та Етер ETH. Дані показують, що похідні контракти з умовним значенням понад 5 мільярдів доларів США закінчать термін дії 18 липня — з них контракти BTC складають 4,91 мільярда доларів США (критичний рівень 114 000 доларів США), а контракти ETH — 851 мільйон доларів США (критичний рівень 2 950 доларів США). Аналітики зазначають, що поточний бичачий настрій щодо BTC очевидний (співвідношення лонгів і шортів 0,78), тоді як сили лонгів і шортів ETH збалансовані (співвідношення лонгів і шортів 1,01). Незважаючи на те, що ринок загалом очікує продовження булрану, велике відхилення між критичним рівнем і поточною ціною (поточна ціна BTC 120 259 доларів США / поточна ціна ETH 3 426 доларів США) може спровокувати відкат цін, а після закінчення терміну дії опціонів ринок, ймовірно, повернеться до стабільності.

57.6 мільярдів доларів США опціонів тиснуть: Біткойн відхилення точки болю на 5% від поточної ціни, Етер на 14% У вкрай бурхливій атмосфері булрану на ринку шифрування торговці повинні бути готові до наближення коливань. Сьогодні (18 липня) термін дії контрактів опціону на Біткойн BTC та Ethereum ETH з умовним значенням досягає 5,76 мільярда доларів США. За даними біржі похідних Deribit:

• BTC Опціони: незакриті контракти 40,945, умовне значення 49,1 мільярда доларів. Больова точка (максимальна ціна збитків) становить 114,000 доларів, що на 5,2% нижче від поточної спотової ціни 120,259 доларів.

  !

• Опціони ETH: невиконані контракти 237,466 штук, умовне значення 8.51 мільярда доларів. Больова точка 2,950 доларів, на 13.9% нижче від поточної ціни 3,426 доларів. Співвідношення лонгів і шортів показує розподіл ринкових настроїв: Біткойн домінує в бичачих настроях (співвідношення лонгів і шортів 0.78), а Ethereum має збалансовані сили лонгів і шортів (співвідношення лонгів і шортів 1.01).

  !

Обсяг терміну до дати закінчення досяг нового рекорду: зріс на 13% порівняно з минулим тижнем, установи впроваджують стратегії хеджування ризиків Цього тижня обсяг контрактів, що закінчуються, значно зріс у порівнянні з попереднім періодом. У порівнянні з контрактами на Біткойн на 4,31 мільярда доларів, які закінчилися 11 липня, та контрактами на ETH на 712 мільйонів доларів, загальний обсяг цього разу зріс на 13%. У зв'язку з потенційними коливаннями професійні торгові організації вживають оборонних заходів:

• Використання стратегії ризикового оберту: продаж 30-денних опціонів на пониження, одночасно купуючи опціони на підвищення, збільшуючи захист від ризику в хвості, зберігаючи при цьому бичачу позицію.
• Розташуванняарбітраж волатильності: імпліцитна волатильність ETH залишається на високому рівні 70%, що створює можливості для базисної торгівлі та стратегії стиснення волатильності Аналізатор Greeks.live зазначає: "Трейдери загалом позитивно налаштовані на те, що BTC наприкінці року перевищить 150 тисяч доларів, але очікують глибокий відкат у третьому кварталі, наразі активно коригуючи позиції для реагування на сьогоднішні коливання."

Вплив на ринок: тиску на болі, що пригнічує або викликає відкат, довгострокова бичача логіка не змінилася Історичні дані показують, що коли ціна базового активу значно перевищує рівень больової точки, це часто викликає короткочасне зниження ціни перед і після закінчення терміну дії контрактів опціону. Наразі ціни BTC/ETH перевищують рівень больової точки на 5,2% та 13,9% відповідно, технічний тиск явно відчувається. Однак такі коливання зазвичай є короткочасними:

1. Короткостроковий тиск: маркет-мейкери з метою хеджування ризику Гамма зменшать частку спот-активів, що посилить тиск на продаж.
2. Подальша стабілізація: після закінчення терміну дії незакриті контракти обнуляються, ринкова ліквідність покращується, волатильність цін знижується
3. Тренд не змінюється: ринок опціонів продовжує бичачу структуру, обсяги відкритих позицій на купівлю BTC значно перевищують обсяги на продаж.

Висновок: 57,6 мільярда доларів США в контрактах опціонів, що закінчуються, викликали "Коливання", яке стане лакмусовим папірцем для визначення якості булрану. Хоча обмеження на рівні больових точок може спровокувати короткостроковий відкат BTC/ETH, інституції через стратегію реверсії ризику передають сигнал "обережного оптимізму" — запобігаючи ризикам чорного лебедя, вони впевнено ставлять на прорив попередніх максимумів у другій половині року. Інвесторам слід звернути увагу на ринкові зміни до і після 16:00 за пекинським часом (час розрахунку Deribit), оскільки зниження волатильності може стати сигналом до старту нового трендового руху.