Концепція та класифікація маржі за контрактом

Маржа, просто кажучи, є певною кількістю коштів або активів, які торгові сторони подають на біржу або контрагенту як гарантію для забезпечення безперешкодного виконання контракту під час торгівлі контрактами. Її сутність полягає в контрактному механізмі гарантії, так само як і при оренді автомобіля потрібно заплатити заставу, яка є 'маржою', що забезпечує можливість повернення автомобіля вчасно і без пошкодження транспортного засобу. На фінансовому ринку, коли ви купуєте або продаєте контракт, коливання ринку можуть піддати вас великим втратам або навіть змусити вас відмовитися від виконання контракту. Існування маржі збільшує вартість неплатежів та змушує вас діяти відповідно до правил, забезпечуючи справедливі та порядкові угоди.

На ринку фьючерсів криптовалют контрактний маржинальний депозит головним чином поділяється на початковий та підтримуючий маржинальний депозит. Основні відмінності між ними наступні: Початковий маржинальний депозит є мінімальною сумою маржі, необхідною для перекладу при відкритті позиції; підтримуючий маржинальний депозит є мінімальною сумою маржі, яку необхідно підтримувати протягом періоду утримання.

Розрахунок початкового маржі

Важливість початкової маржі

Початковий маржа відіграє важливу роль в угоді торгівлі, переважно з наступних причин:

1. Управління ризиками: Початкова маржа забезпечує, що у користувачів є достатньо коштів для покриття можливих втрат при укладанні контрактних угод, тим самим зменшуючи ризик для біржі та інших користувачів.
2. Кредитна гарантія: Первинна маржа служить формою кредитної гарантії, забезпечуючи, що користувачі мають можливість утримувати свої позиції під час ринкових коливань.
3. Торговий кредитне плече: Початкова маржа дозволяє користувачам контролювати більшу позицію з меншим капіталом, тим самим збільшуючи потенційний прибуток і ризики.

Спосіб розрахунку початкового забезпечення

• У режимі повної позиції всі доступні кошти на рахунку користувача вважаються доступними маржами.
  • Метод обчислення початкового маржі для контрактів на основі USDT: Початкова маржа = |Кількість контрактів| × Множник контракту × Ринкова ціна / Ризик + |Кількість контрактів| × Множник контракту × Ринкова ціна × Ставка закриття, початкова маржа буде змінюватися з ціною торгової валюти.
  • Метод розрахунку маржі для контрактів, розрахованих на монети: Початкова маржа = |Кількість контрактів| / (Ринкова ціна × Кредитне плече) + (|Кількість контрактів| / Ринкова ціна) × Ставка за закриття, початкова маржа буде коливатися зі змінами ціни торговельної валюти.
• У режимі ізольованого маржинального плеча кожна позиція обчислюється окремо для маржі, а прибутки та збитки не впливають один на одного.
  • Спосіб розрахунку початкового заставного установчого капіталу для постійного контракту USDT наступний: Початковий маржинальний депозит = |Кількість контрактів| × Множник контракту × Середня початкова ціна / Кредитне плече + |Кількість контрактів| × Множник контракту × Середня початкова ціна × Коефіцієнт виходу. Початковий заставний капітал залишається незмінним.
  • Метод розрахунку маржі для контрактів, забезпечених монетою: Початкова маржа = |Розмір контракту| / (Середня відкрита ціна × Ризик) + ( |Розмір контракту| / Середня відкрита ціна ) × Ставка закриття, початкова маржа залишається постійною.
• Приклад: Користувач використовує плече 50x, щоб відкрити довгу позицію на суму 200 USDT, зі ставкою комісії 0,075%. Початковий маржа для позиції становить: (200 / 50) + 200 * 0,075% = 4,15 USDT

Розрахунок конкретної маржі також може бути використаний на сторінці замовлення [Калькулятор контрактів】, більш зручно та швидко, як показано на наступній фігурі

Як переглянути та керувати початковим маржем?

1. Сторінка інформації про обліковий запис: Увійдіть в обліковий запис біржі та перейдіть на сторінку інформації про обліковий запис, щоб переглянути поточні позиції та необхідний початковий маржинальний вклад.
2. Сторінка торгівлі: при розміщенні замовлення система автоматично розрахує та відобразить необхідну початкову маржу.
3. Калькулятор контрактів: Деякі біржі надають калькулятори контрактів, де користувачі можуть ввести вартість позиції та маржинальне співвідношення, щоб автоматично розрахувати необхідну початкову маржу.
4. Переказ додаткових коштів: Щоб забезпечити, що позиція не буде примусово ліквідована, користувачі можуть в будь-який момент внести додаткові кошти для збільшення балансу маржі.

Розрахунок підтримки маржі

Важливість збереження маржі

Налаштування підтримки маржі призначене для захисту біржі та інших трейдерів від можливих втрат. Коли ринкова ціна невигідна для власника, якщо маржа рахунку недостатня для підтримання позиції (тобто поточне співвідношення маржі підтримки <= 100%), механізм примусової ліквідації буде активовано для закриття частини або всієї позиції з метою уникнення більших збитків.

Розрахунок обслуговуючої маржі

Сума маржі утримання пов'язана з вартістю позиції та відсотком маржі утримання, а відсоток маржі утримання пов'язаний з лімітом ризику.

Конкретна формула виглядає наступним чином:

• Режим ізольованого маржі:

Запасний маржинальний залишок за одну позицію = Вартість позиції x Коефіцієнт запасного маржинального залишку + Комісія за обслуговування

Плече = Загальний баланс маржі / Підтримувальна маржа

• Режим хрестової маржі:

Маржинальний коефіцієнт = (Маржа позиції + Нереалізований P&L) / Збереження маржі

• Приклад обчислення:

Припускаючи, що користувач відкриває довгу позицію на ETH_USDT на суму 100 USDT з кредитним плечем 100x, кошторисний відсоток підтримки 0,5% та штраф за ліквідацію 0,075%. Розрахунок для кошторисного маржинації позиції користувача виглядає наступним чином:

Розмір обслуговування позиції цього користувача = (значення позиції х коефіцієнт обслуговування) + комісія за ліквідацію. Тобто (100 х 0.5%) + 100 х 0.075% = 0.575 USDT

Початкова маржа цієї позиції становить: (100/100) +100 x 0.075% = 1.075 USDT

На даний момент маржинальне співвідношення цієї позиції = (1.075+0) / 0.575*100% = 186%

Механізм примусової ліквідації

Коли маржа рахунку падає нижче рівня підтримки (тобто ставка підтримки маржі <= 100%), біржа активує механізм примусової ліквідації для зменшення можливих збитків.

Як керувати обслуговувальним маржі

Щоб уникнути примусової ліквідації, користувачам слід регулярно контролювати свій маржинальний рахунок та вживати наступні заходи:

1. Додатковий маржа: внесіть більше коштів вчасно, коли на рахунку недостатньо маржі.
2. Зменшення позиції: Зменшення позиції для зниження вимог до обслуговування маржі.
3. Використання ордерів зупинки втрат: встановіть ціну зупинки втрат, щоб автоматично продавати та обмежувати потенційні втрати.
4. Зменшити кредитне плече: Зменшити коефіцієнт кредитного плеча та збільшити допустиму похибку.

Як керувати ризиком маржі контракту

Підтвердіть рівень ризику

Перед укладенням угоди важливо зрозуміти співвідношення одного збиткового суму до загальних коштів рахунку. Наприклад, якщо торгувати один раз на день, збиткова сума повинна бути контрольована в межах 10% від загальних активів, таким чином, лише 10 поспіль втратних угод призведуть до повної втрати всіх коштів на рахунку. Це неприйнятно для угодників контрактів.

Але якщо ми контролюємо співвідношення одиночної втрати до загального рахунку на рівні 5%, 3% або навіть 1%, ймовірність втрати всього капіталу значно зменшиться.

Строго дотримуйтесь плану торгівлі контрактами

Наступна фігура - це повний торговий план, який включає різні ключові моменти та може бути коригований залежно від умов криптовалютного ринку. Загальна логічна структура є застосовною. Почніть з макроциклу, щоб визначити поточний етап ринку, потім сконцентруйтеся на технічному аналізі, щоб знайти можливості, і, нарешті, маєте докладний оперативний план для конкретних торгових цілей.

Управління позиціями

Після підтвердження ризиків, добре управління позиціями може бути досягнуто шляхом використання прямокутного управління позиціями, воронкообразного управління позиціями або пірамідального управління позиціями.

Динамічний тейк-профіт, статичний стоп-лос, підтримуйте гарний настрій, уникайте емоцій FOMO

1. Ринок нестабільний і непередбачуваний, з ймовірністю менше 5% бути правильним протягом п'яти послідовних разів.
2. Інвестиції самі за себе не мають ризику, але контрольовані інвестиції - це найбільший ризик;
3. Строге встановлення «стоп-лоссу та взяття прибутку» в торгівлі контрактами - це дисципліна відмінних трейдерів. Кожне відкриття позиції повинно мати логічну причину, і для кожного відкриття позиції повинен бути встановлений стоп-лосс. Використання динамічних методів взяття прибутку і статичних методів стоп-лоссу для обмеження ризику та дозволу прибуткам зростати. Здатність строго виконувати торгівельний план в межах власної ризикової толерантності, розумно розподіляти кошти для позиції та встановлювати стоп-лосс та взяття прибутку для кожної угоди дозволить природно розслабити менталітет тримання та краще впоратися з різними несподіваними умовами ринку.

Огляд

Маржа в торгівлі фьючерсами схожа на 'балласт' в океані фінансових транзакцій, відіграючи важливу роль на різних ринках з різними типами і методами розрахунку. Погане управління ризиками маржі може перетворити кредитне плече в 'смертельну косу', але розумне його використання може призвести до 'малих ставок для великих перемог.' Інвестори повинні повністю розуміти правила, ретельно встановлювати кредитне плече, вправно використовувати розпорядження про припинення втрат і отримання прибутку, науково розподіляти кошти, завжди поважати ринок, щоб використовувати потужність маржі в постійно змінних умовах ринку, плавати до берега збагачення, досягати інвестиційних ідеалів.

Відмова від відповідальності
Цей вміст надається лише для посилання й не є інвестиційною порадою. Торгівля контрактами несе великі ризики, які можуть призвести до втрати основної суми. Будь ласка, бережливо бережіть участь, виходячи з власної ризикової толерантності. Торгівля є ризиковою, і інвестиції повинні бути обережними.