Bir borsa üzerinden kripto para alıp sattığınızda, istediğiniz zaman ve istediğiniz fiyattan alım satım yapabileceğinizi düşünürsünüz. Ancak bu süreci incelediğinizde çok daha fazlası olduğunu görürsünüz. Piyasada hem satıcılar hem de alıcılar vardır. Bir alıcının ödemeye hazır olduğu en yüksek fiyata teklif fiyatı (bid price) denir. Bir satıcının kabul etmeye hazır olduğu en düşük fiyata ise satış fiyatı (ask price) denir.
Alım-Satım Farkı nedir?
Teklif-teklif farkı, aslında en yüksek teklif fiyatı ile en düşük teklif fiyatı arasındaki bir boşluktur. Fiyatlar esas olarak arz ve talep tarafından belirlenir. Fiyat dışında, bir coin'in ne kadar aktif işlem gördüğünü gösteren işlem hacmini ve fiyatı hareket ettirmeden alım satım yapma kolaylığını etkileyen piyasa likiditesini de dikkate almanız gerekir. Emir türleri de önemlidir: piyasa emirleri, mevcut en iyi fiyattan hemen yürütülürken, limit emirleri fiyatınızı belirlemenize olanak tanır ancak hemen doldurulmayabilir. Bu faktörlerin tümü ticaret sonucunu etkiler.
Alım-Satım Arbitrajı
Sadece bir coin değil, tüm piyasa likidite faktörüne yanıt verir. Yüksek likiditeye sahip piyasalar, kripto piyasasından daha zor manipüle edilir. Kripto para piyasasında, $BTC gibi yüksek likiditeye sahip varlıklar, arbitraj karı elde eden traderlar için kazançlıdır. Arbitraj ticareti iki türdür. Bazen, traderlar farklı borsalardaki küçük fiyat farklılıklarından yararlanır. Ayrıca, alım satım işlemleri yapmak ve gün boyunca kazanç sağlamak için teklif-satış farkı kullanılabilir. Her ne kadar fark genellikle çok küçük olsa da, yüksek frekanslı ticarette büyük yatırım, önemli kazançlar sağlayabilir.
Alım-satım farkı arbitraj ticaretini anlamak için, daha düşük bir fiyattan satın almak ve daha yüksek bir fiyattan satmak üzere aynı anda emir veren bir yatırımcı örneğini ele alalım. $3900'den $ETH alıyorlar ve $3901'den satıyorlar. Bunu sürekli yaptıklarında, önemli karlar elde ediyorlar.
Teklif-Satış Farkını ve Yüzdesini Hesaplama
Birçok borsada değerleri doğrudan görebilseniz de, teklif-alım farkının yüzdesini kendiniz hesaplamak mümkündür. Bunun için, en iyi teklif fiyatını bilmek amacıyla emir defterinin detaylı bir görünümüne sahip olmanız gerekir (alıcıların sunduğu en yüksek fiyat nedir) ve en iyi satış fiyatı (satıcıların kabul etmeye istekli olduğu en düşük fiyat nedir.) En iyi satış fiyatından en iyi teklif fiyatını çıkararak teklif-alım farkını bulabilirsiniz.
Alım-Satım Farkı = En İyi Satış Fiyatı – En İyi Alış Fiyatı
Benzer şekilde, yüzde değeri, spread değerinin en iyi satış fiyatına bölünmesi ve çıkan sonucun 100 ile çarpılmasıyla elde edilebilir.
Alım-Satım Fark Yüzdesi = (Alım-Satım Farkı / En İyi Satış Fiyatı) X 100
Diyelim ki bir trader, $SOL fiyatındaki farkı kullanarak alım-satım arbitrajı yapmak istiyor. En iyi alım fiyatının $199.80, en iyi satım fiyatının ise $200 olduğunu fark ediyor.
Alım-Satım Farkı = $200 – $199.80 = $0.20
Teklif-Talep Fark Yüzdesi = ($0.20 / $200) X 100 = 0.1%
Solana, en üst sıralardaki coinlerden biridir, bu yüzden çok düşük bir alım-satım spread yüzdesine sahip olması beklenir. Düşük piyasa değeri olan coinler genellikle çok düşük likiditeye sahiptir ve dolayısıyla, nispeten yüksek alım-satım yüzdesine sahiptir. Yüzde ne kadar düşükse, bir coin o kadar az risklidir ve tam tersi.
Kayma nedir?
Kayma, bir emrin istenilen fiyattan farklı bir fiyatta gerçekleştirilmesidir. Örneğin, piyasanın düzeltme yaşadığını ve dipten satın almanızı teşvik eden fırsatlar gördüğünüzde, $14'ten işlem gören $LINK'i $12'den satın almak için bir limit emri belirlersiniz. Ancak, bir süre sonra borsa açıldığında, alım emrinin $12.5'ten gerçekleştirildiğini ancak $11'den işlem gördüğünü görüyorsunuz. Bu, kâr hesaplamanızın büyük ölçüde bozulduğu için elbette sizi çok rahatsız ediyor.
Piyasa emri verdiğinizde, borsa bunu anında emir defterindeki en iyi mevcut fiyatlarla eşleştirir. Eğer o fiyatta yeterli hacim yoksa, emriniz bir sonraki en iyi fiyatlara geçer, bu da beklediğinizden daha yüksek veya daha düşük fiyatlarla kısımlarının doldurulmasına neden olabilir.
Kayma Neden Oluşur
Birçok diğer nedenin yanı sıra, kaymanın arkasındaki en önemli neden düşük likiditedir. Yeterli alım ve satım emri olduğunda, manipülatörlerin fiyatı istikrarsızlaştırması zordur. Öte yandan, emirlerin ve likiditenin az olduğu durumlarda, küçük perakendeciler bile fiyat dalgalanmalarına neden olabilir.
Pozitif Kayma
Negatif kaymanın kârınızı azalttığı veya kayıplarınızı artırdığına karşılık, pozitif kayma da olabilir; bu, hesaplamalarınızdan daha fazla kâr etmenizi veya korktuğunuzdan daha az kayıpla karşılaşmanızı sağlayabilir. Son derece nadir olmasına rağmen, piyasa dalgalanmasının olağanüstü yüksek olduğu zamanlarda gerçekleşebilir.
Kayma Faktörünü Sınırlama
Birkaç merkeziyetsiz borsa, tolerans gösterdiğiniz kayma miktarı için bir sınır belirlemenize izin verir. Bu, kayıplarınızdan kurtulmanıza yardımcı olabilir, ancak bunun da bir dezavantajı vardır: emirlerinizin doldurulması daha uzun sürebilir ya da hiç doldurulmayabilir. Ayrıca, diğer traderlar emir defterindeki emrinizi görerek sizi önden geçebilirler. Önce parayı alabilirler ve ardından sizden beklediğinizden daha yüksek bir fiyattan almanızı isteyebilirler.
Negatif Kaymayı Nasıl En Aza İndirirsiniz
Negatif kaymaların etkilenme risklerini azaltabilirsiniz. Öncelikle, emrinizi birçok küçük emre bölebilirsiniz. Likidite düşük olduğunda bile, küçük emirlerin istenen fiyatlarda doldurulma olasılığı daha yüksektir.
Merkeziyetsiz borsalarda, makul olmayan yüksek işlem ücretleri nedeniyle meydana gelebilecek kaymaları dikkate almanız gerekir. Örneğin, teklif fiyatınızdaki veya alım fiyatınızdaki işlem ücreti kârınızı azaltabilir.
Bir sonraki noktada, mümkün olduğunca düşük piyasa değerine sahip coinlerden kaçınmaya çalışın çünkü küçük piyasa değerleri nedeniyle, hatta bir balık bile büyük fiyat dalgalanmalarına neden olabilir.
Sonuç
Kısacası, alım-satım spread'i, en iyi satış fiyatı ile en iyi alım fiyatı arasında var olabilecek farktır. Bu fark, tüccarlar tarafından yüksek frekanslı ticaret yapmak ve yüksek piyasa değeri olan kripto paraların istikrarlı fiyat hareketlerinden güvenli kârlar elde etmek için kullanılmaktadır. Yüksek likidite fiyatları istikrarlı tutmaya yardımcı olur, ancak düşük likidite fiyatı istikrarsızlaştırabilir. Kayma, emrinizin istenmeyen bir fiyattan doldurulmasıdır ve bu da düşük likiditenin bir sonucudur. Negatif kaymadan kaçınmak için emirlerinizi küçük parçalara ayırabilir ve düşük piyasa değeri olan coinlerden kaçınabilirsiniz.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Alış-Satış Yayılımı ve Slipaj: Yeni Başlayanlar için Bir Açıklama
Giriş
Bir borsa üzerinden kripto para alıp sattığınızda, istediğiniz zaman ve istediğiniz fiyattan alım satım yapabileceğinizi düşünürsünüz. Ancak bu süreci incelediğinizde çok daha fazlası olduğunu görürsünüz. Piyasada hem satıcılar hem de alıcılar vardır. Bir alıcının ödemeye hazır olduğu en yüksek fiyata teklif fiyatı (bid price) denir. Bir satıcının kabul etmeye hazır olduğu en düşük fiyata ise satış fiyatı (ask price) denir.
Alım-Satım Farkı nedir?
Teklif-teklif farkı, aslında en yüksek teklif fiyatı ile en düşük teklif fiyatı arasındaki bir boşluktur. Fiyatlar esas olarak arz ve talep tarafından belirlenir. Fiyat dışında, bir coin'in ne kadar aktif işlem gördüğünü gösteren işlem hacmini ve fiyatı hareket ettirmeden alım satım yapma kolaylığını etkileyen piyasa likiditesini de dikkate almanız gerekir. Emir türleri de önemlidir: piyasa emirleri, mevcut en iyi fiyattan hemen yürütülürken, limit emirleri fiyatınızı belirlemenize olanak tanır ancak hemen doldurulmayabilir. Bu faktörlerin tümü ticaret sonucunu etkiler.
Alım-Satım Arbitrajı
Sadece bir coin değil, tüm piyasa likidite faktörüne yanıt verir. Yüksek likiditeye sahip piyasalar, kripto piyasasından daha zor manipüle edilir. Kripto para piyasasında, $BTC gibi yüksek likiditeye sahip varlıklar, arbitraj karı elde eden traderlar için kazançlıdır. Arbitraj ticareti iki türdür. Bazen, traderlar farklı borsalardaki küçük fiyat farklılıklarından yararlanır. Ayrıca, alım satım işlemleri yapmak ve gün boyunca kazanç sağlamak için teklif-satış farkı kullanılabilir. Her ne kadar fark genellikle çok küçük olsa da, yüksek frekanslı ticarette büyük yatırım, önemli kazançlar sağlayabilir.
Alım-satım farkı arbitraj ticaretini anlamak için, daha düşük bir fiyattan satın almak ve daha yüksek bir fiyattan satmak üzere aynı anda emir veren bir yatırımcı örneğini ele alalım. $3900'den $ETH alıyorlar ve $3901'den satıyorlar. Bunu sürekli yaptıklarında, önemli karlar elde ediyorlar.
Teklif-Satış Farkını ve Yüzdesini Hesaplama
Birçok borsada değerleri doğrudan görebilseniz de, teklif-alım farkının yüzdesini kendiniz hesaplamak mümkündür. Bunun için, en iyi teklif fiyatını bilmek amacıyla emir defterinin detaylı bir görünümüne sahip olmanız gerekir (alıcıların sunduğu en yüksek fiyat nedir) ve en iyi satış fiyatı (satıcıların kabul etmeye istekli olduğu en düşük fiyat nedir.) En iyi satış fiyatından en iyi teklif fiyatını çıkararak teklif-alım farkını bulabilirsiniz.
Alım-Satım Farkı = En İyi Satış Fiyatı – En İyi Alış Fiyatı
Benzer şekilde, yüzde değeri, spread değerinin en iyi satış fiyatına bölünmesi ve çıkan sonucun 100 ile çarpılmasıyla elde edilebilir.
Alım-Satım Fark Yüzdesi = (Alım-Satım Farkı / En İyi Satış Fiyatı) X 100
Diyelim ki bir trader, $SOL fiyatındaki farkı kullanarak alım-satım arbitrajı yapmak istiyor. En iyi alım fiyatının $199.80, en iyi satım fiyatının ise $200 olduğunu fark ediyor.
Alım-Satım Farkı = $200 – $199.80 = $0.20
Teklif-Talep Fark Yüzdesi = ($0.20 / $200) X 100 = 0.1%
Solana, en üst sıralardaki coinlerden biridir, bu yüzden çok düşük bir alım-satım spread yüzdesine sahip olması beklenir. Düşük piyasa değeri olan coinler genellikle çok düşük likiditeye sahiptir ve dolayısıyla, nispeten yüksek alım-satım yüzdesine sahiptir. Yüzde ne kadar düşükse, bir coin o kadar az risklidir ve tam tersi.
Kayma nedir?
Kayma, bir emrin istenilen fiyattan farklı bir fiyatta gerçekleştirilmesidir. Örneğin, piyasanın düzeltme yaşadığını ve dipten satın almanızı teşvik eden fırsatlar gördüğünüzde, $14'ten işlem gören $LINK'i $12'den satın almak için bir limit emri belirlersiniz. Ancak, bir süre sonra borsa açıldığında, alım emrinin $12.5'ten gerçekleştirildiğini ancak $11'den işlem gördüğünü görüyorsunuz. Bu, kâr hesaplamanızın büyük ölçüde bozulduğu için elbette sizi çok rahatsız ediyor.
Piyasa emri verdiğinizde, borsa bunu anında emir defterindeki en iyi mevcut fiyatlarla eşleştirir. Eğer o fiyatta yeterli hacim yoksa, emriniz bir sonraki en iyi fiyatlara geçer, bu da beklediğinizden daha yüksek veya daha düşük fiyatlarla kısımlarının doldurulmasına neden olabilir.
Kayma Neden Oluşur
Birçok diğer nedenin yanı sıra, kaymanın arkasındaki en önemli neden düşük likiditedir. Yeterli alım ve satım emri olduğunda, manipülatörlerin fiyatı istikrarsızlaştırması zordur. Öte yandan, emirlerin ve likiditenin az olduğu durumlarda, küçük perakendeciler bile fiyat dalgalanmalarına neden olabilir.
Pozitif Kayma
Negatif kaymanın kârınızı azalttığı veya kayıplarınızı artırdığına karşılık, pozitif kayma da olabilir; bu, hesaplamalarınızdan daha fazla kâr etmenizi veya korktuğunuzdan daha az kayıpla karşılaşmanızı sağlayabilir. Son derece nadir olmasına rağmen, piyasa dalgalanmasının olağanüstü yüksek olduğu zamanlarda gerçekleşebilir.
Kayma Faktörünü Sınırlama
Birkaç merkeziyetsiz borsa, tolerans gösterdiğiniz kayma miktarı için bir sınır belirlemenize izin verir. Bu, kayıplarınızdan kurtulmanıza yardımcı olabilir, ancak bunun da bir dezavantajı vardır: emirlerinizin doldurulması daha uzun sürebilir ya da hiç doldurulmayabilir. Ayrıca, diğer traderlar emir defterindeki emrinizi görerek sizi önden geçebilirler. Önce parayı alabilirler ve ardından sizden beklediğinizden daha yüksek bir fiyattan almanızı isteyebilirler.
Negatif Kaymayı Nasıl En Aza İndirirsiniz
Negatif kaymaların etkilenme risklerini azaltabilirsiniz. Öncelikle, emrinizi birçok küçük emre bölebilirsiniz. Likidite düşük olduğunda bile, küçük emirlerin istenen fiyatlarda doldurulma olasılığı daha yüksektir.
Merkeziyetsiz borsalarda, makul olmayan yüksek işlem ücretleri nedeniyle meydana gelebilecek kaymaları dikkate almanız gerekir. Örneğin, teklif fiyatınızdaki veya alım fiyatınızdaki işlem ücreti kârınızı azaltabilir.
Bir sonraki noktada, mümkün olduğunca düşük piyasa değerine sahip coinlerden kaçınmaya çalışın çünkü küçük piyasa değerleri nedeniyle, hatta bir balık bile büyük fiyat dalgalanmalarına neden olabilir.
Sonuç
Kısacası, alım-satım spread'i, en iyi satış fiyatı ile en iyi alım fiyatı arasında var olabilecek farktır. Bu fark, tüccarlar tarafından yüksek frekanslı ticaret yapmak ve yüksek piyasa değeri olan kripto paraların istikrarlı fiyat hareketlerinden güvenli kârlar elde etmek için kullanılmaktadır. Yüksek likidite fiyatları istikrarlı tutmaya yardımcı olur, ancak düşük likidite fiyatı istikrarsızlaştırabilir. Kayma, emrinizin istenmeyen bir fiyattan doldurulmasıdır ve bu da düşük likiditenin bir sonucudur. Negatif kaymadan kaçınmak için emirlerinizi küçük parçalara ayırabilir ve düşük piyasa değeri olan coinlerden kaçınabilirsiniz.