Stablecoin, RWA ve DeFi: ETH değer yeniden değerlendirmesini tetikleyen üç büyük katalizör

Son zamanlarda kripto para borsa performansının iyi olmasıyla birlikte, yatırımcılar düşünmeye değer bazı sorular sordu: "Stabilcoin yasası geçtikten sonra piyasa artışı nerede olacak?" "Neden bazı tokenler Ethereum'un popülaritesine kapıldığında fırlıyor?" "RWA fırsatlarının Ethereum ile ilişkisi nedir?" "Kısa vadeli fiyat dalgalanmalarına rağmen neden ETH'ye hala olumlu bakıyorsunuz?" Bu makale, bu soruları temel mantık ve uzun vadeli bir bakış açısıyla sistematik olarak ele alacaktır.

Ethereum'un yükselişi, yalnızca birkaç kurum tarafından değil, aynı zamanda ana akım kurumların dönüşüm stratejilerini şekillendirdiği ortak bir seçimle gerçekleşiyor, trend değişiminin kritik noktası yaklaşıyor.

Bir, Veri Genel Görünümü

Stablecoin toplam piyasa değeri 258,3 milyar dolar ile tarihsel bir zirveye ulaştı. ABD stablecoin yasası ilerliyor, Hong Kong stablecoin düzenlemeleri yakında yürürlüğe girecek. ABD Hazine Bakanı, stablecoin piyasa değerinin önümüzdeki birkaç yıl içinde 10 katından fazla artmasını bekliyor. RWA piyasa değeri geçen yıl 5,2 milyar dolardan 24,3 milyar dolara yükseldi, artış oranı %460.

Şu anda küresel finansal piyasa değeri 400 trilyon, kripto pazar 3.3 trilyon, stablecoin 0.25 trilyon, RWA 0.024 trilyon. 2030-2034 yılları arasında, küresel varlıkların %10-30'unun tokenleştirilmesi bekleniyor, ölçek 40-120 trilyon, RWA piyasa değeri 1000 katından fazla genişlemesi bekleniyor.

Geleneksel finansal kurumlar aktif bir şekilde pozisyon alıyor:

• BlackRock BUIDL Fonu: Blockchain tabanlı tokenize edilmiş dolar bağlantılı fon, AUM 28.6 milyar dolar, %95'i Ethereum üzerinde dağıtılmıştır.

• Securitize: Birçok kurumla iş birliği yaparak tokenleştirilmiş ürünler çıkarıyor, toplam piyasa değeri 3.7 milyar dolar, %80'i Ethereum üzerinde dağıtılıyor.

• Franklin Templeton BENJI Fonu: Tokenleştirilmiş fon, AUM 743 milyon dolar, %10'u ETH üzerinde dağıtılmıştır.

Daha fazla kurum, varlıkların zincir üzerine aktarımını ve tokenizasyon işini ilerletiyor; mevcut dalga, yıllarca süren altyapı inşasının üretim ölçeğine geçişini temsil ediyor.

İki, RWA'yı Yeniden Anlamak

RWA(Gerçek Dünya Varlıkları), gerçek dünya varlıklarını dijitalleştirip zincir üzerindeki token'lara dönüştürmek için blockchain teknolojisini kullanmayı ifade eder. Genel anlamda, herhangi bir varlığın zincirleştirilmesi, tokenize edilmesi, temel varlık haklarının ait olduğu, devri ve ödemelerin blockchain üzerinden tamamlanmasını içerir.

Tokenizasyon Avantajları:

1. Programlanabilirlik: Akıllı sözleşmeler aracılığıyla varlık yönetiminin otomatikleştirilmesi.

2. Hesaplaşma Devrimi: Noktadan noktaya anlık hesaplaşma sağlamak, verimliliği artırmak ve riski azaltmak.

3. Likidite Devrimi: Düşük likiditeye sahip varlıkların parçalanmasını standartlaştırmak, likiditeyi artırmak.

4. Küresel Erişilebilirlik: Coğrafi engelleri aşarak yatırımcı kitlesini genişletmek.

Ana tokenleştirilmiş varlıklar:

1. Özel Kredi: En büyük RWA alanı, ölçek 14,3 milyar dolar.

2. Devlet Tahvili: Geleneksel kurumların giriş noktası, ölçek 7.4 milyar dolar.

3. Hisse Senedi: Birçok borsa ve aracı kurum hızla yapılandırma yapıyor.

4. Ürün: Altın ağırlıklı.

5. Özel Sermaye: Aktif olarak araştırılıyor.

Üç, stablecoin-RWA-DeFi ekosistem entegrasyonu

stablecoin, geleneksel finansın zincire entegre olmasının temelidir, parayı programlanabilir ve merkeziyetsiz hale getirir.

RWA'nın hızlı gelişimi, kurumsal keşiflerin uyumlu entegrasyon yollarına dayanıyor. Stabilcoin ve piyasa yapısı yasası geçtikten sonra, büyük miktarda varlık hızlı bir şekilde zincire alınacak.

Merkezi Olmayan Finans, yeni zincir üzerindeki varlıkların Merkezi Olmayan Finans protokolleriyle entegrasyonunu sağlayacak, verimliliği, otomasyonu ve uyumu teşvik edecektir.

RWA ve Merkezi Olmayan Finans entegrasyon örneği:

1. Securitize, DeFi'yi sTokens ile bağlar:

• BlackRock BUIDL ve Euler protokolü entegrasyonu
• Apollo ACRED ve Morpho protokolü entegrasyonu

2. Ethena'nın USDtb entegrasyonu BUIDL ile sabit getiri alt sınırı elde ediyor

Geleneksel finansal kurumlar, stablecoin'ler üzerinden zincir üzerindeki türev ürünlerin geliştirilmesi ve Merkezi Olmayan Finans ile uyumlu entegrasyonu araştırıyor.

Dört, ETH Kurumsal Ana Akım Tercih Oluyor

ETH şu anda kurumsal varlık tokenizasyonu için ana kamu zinciri olup, %58.41'lik bir paya sahiptir. Kurumların ETH'yi seçme nedenleri:

1. En yüksek güvenlik ve istikrar

2. En olgun Merkezi Olmayan Finans ekosistemi ve likidite

3. Yüksek derecede merkeziyetsizlik ve küresel iş erişim yeteneği

Etherealize, ETH'nin yeni finansal sistemin temel varlığı olduğunu, hesaplama yakıtı, değer saklama, teminat olarak kullanma, enflasyon karşıtı varlık gibi çoklu işlevlere sahip olduğunu düşünüyor.

ETH yeniden fiyatlandırma süreci hızlanıyor:

1. Kurumsal talep patladı

2. Yerel kripto kazanç talebi hızlanıyor

3. Stratejik Olarak ETH Stoklama

4. ETH, kurumsal fon varlığı haline geliyor

Özetle, ETH blok zincirine giriş için kurumların tek seçeneği değildir, ancak mevcut büyük ölçekli varlıkların zincire aktarılması için en iyi çözümdür. Veri, örnekler ve temel mantıkla birlikte, ETH'nin yeniden önemsenme eğiliminin şekillendiği görülmektedir.