Şifreleme Piyasası Yansımaları ve Gelecek Trend Analizi

Bu hafta sonu, piyasa hareketlerini düşünmek için daha fazla zamanım var. Kripto piyasasının gerçek yönünün Eylül ayından sonra netleşeceğini düşünüyorum. Makroekonomik engeller, yaz likidite kısıtlamaları ve çeyrek sonu portföy ayarlamaları göz önüne alındığında, piyasanın gerçek hareketi Ağustos tatili bitip katılımcıların piyasaya geri dönmesiyle ortaya çıkabilir.

Son dönemdeki piyasa faaliyetleri, çoğu küçük altcoin'in artışının esasen kısa pozisyon sıkışması tarafından tetiklendiğini gösteriyor. Trader'lar, önceki sıçramanın etkisiyle alım yaptı, ancak uzun vadeli yatırımcıların desteğinden yoksun kaldı. Çoğu kişi, önceki piyasa dalgalanmalarında kayıplar yaşadı. Beklendiği gibi, ani yükseliş yaşayan token'ların büyük çoğunluğu sonrasında eşit oranda bir geri çekilme yaşadı.

Ethereum beklenmedik bir sıçrama yaşadı ve daha önce büyük düşüşler yaşayan AI ile ilgili tokenler bu sıçramayı yönlendirdi. Buna karşılık, pratik kullanım, sağlam temeller veya geri alım mekanizması olan tokenler dayanıklılık gösterdi; sadece düşüş döneminde daha stabil olmakla kalmadı, aynı zamanda toparlanma da daha hızlı oldu. Syrup, Hype ve AAVE bunun için iyi örneklerdir. SPX token kategorisine ait olmasına rağmen, yapısı tamamen farklıdır. Bu olgulardan şu çıkarımlarda bulunabiliriz:

1. Bitcoin talebi gerçek ve kalıcıdır

Geleneksel sermaye, ETF gibi düzenlenmiş kanallar aracılığıyla piyasa girmeye yavaş yavaş başlıyor. Şu anda BTC'yi destekleyen sermayenin doğası, geçmişten tamamen farklıdır ve bu, büyük ölçekli BTC tasfiyesinin gerçekleşmesini pek olası kılmamaktadır, ancak önemli makro olaylardan etkilenmediği sürece.

2. Küçük kripto para birimlerinde iç farklılaşma artıyor

Sonunda, fonlar küçük altcoinlere yeniden akacak, ancak bu durum tam anlamıyla kapsayıcı olmayacak. Sadece belirli bir amacı ve gerçek uygulama senaryoları olan tokenler bu fonları çekebilir. Bu yüzden Ethereum'un diğer kamu blok zincirlerinden daha iyi olacağını düşünüyorum. Düzenleyici belirsizliklerin azalması, DeFi kullanım oranlarının artması, deflasyon yapısı ve staking talebi güçlü bir olumlu döngü oluşturuyor. Ayrıca, ETH'nin uzun vadeli performansı bekleneni karşılayamadığı için hala potansiyel alıcılar izleme aşamasında.

3. Girişim sermayesi destekli tokenlar yapısal risklerle karşı karşıya

Token kilidi, fiyat üzerinde baskı oluşturmaya devam edecek. Likidite yetersiz olduğunda, doğrulayıcılar ve erken yatırımcılardan gelen sürekli satış baskısı yükseliş alanını sınırlıyor. Bu, merkezi borsa listelerinde yüksek değerli tokenlerin geleceğinin kötü olduğunu düşündüğüm nedenlerden biri. Özellikle Cosmos ekosistemindeki tokenler, doğrulayıcı ödül yapısı nedeniyle sürekli satış baskısı ile karşı karşıya.

4. Sosyal tokenler yapısal avantajlara sahiptir

Bu tür tokenler genellikle risk sermayesi kilitlenme baskısı olmadan, adil bir şekilde dağıtım yaparak tamamen dikkat çekmeye dayanır. Bu saf spekülasyon mekanizması, erken dönemlerde oldukça etkili olur.

Ancak, bu aşamanın sona erdiğini düşünüyorum. Bazı sosyal medya platformlarının token oluşturma olayları ve belirli tematik tokenlerin piyasaya sürülmesi, sosyal tokenlerin ilgi düzeyinin zirveye ulaştığını gösteriyor. Sonrasında, ilgili ilgi azalmaya başladı. Nisan ayındaki toparlanmada bile, bazı halka açık blok zincirlerinin performansı ETH'den daha kötüydü - eğer çoğu kişi bu tokenlere sahipse, ilgi azaldığında yeni alıcılar kim olacak?

Bazı sosyal tokenler hala iyi performans gösterebilir, özellikle kripto topluluğu dışında, TikTok veya Instagram gibi platformlarda etkili kişiler tarafından desteklenen tokenler. Bunlar hala önemli kazançlar sağlayabilir. Ancak, yalnızca dış görünüş çekiciliğine dayanan tokenlerin yatırım aracı olarak kullanıldığı dönem sona erdi. Gerçek spekülasyon değeri olan tokenler yalnızca güçlü bir hikaye ve geniş bir piyasa bilincine sahip olanlardır.

5. Gelecek Pazar Trendleri

O halde, sosyal tokenlar artık ana fırsat değilse, sonraki ne olacak?

Benim görüşüm: AI ve şifrelemenin birleşimi.

Eğer benim dinamiklerime dikkat ederseniz, bu dönemdeki çoğu işlemin - erken dönem halka açık blok zincirleri ve risk sermayesi destekli tokenlerin ardından - sosyal tokenler ve AI ile ilgili projelere odaklandığını göreceksiniz.

• DeFi çılgınlığı gibi, çoğu erken dönem AI projesi spekülasyonun ardından başarısız oldu. Ancak gerçekten faydaya dayalı projeler bu ayı piyasasında sessizce gelişiyor. Zincir üzerinde bazı projelerin öne çıktığını gördük.

• Sosyal tokenlerin popülaritesinin azalmasıyla birlikte, dikkat doğal olarak yeni anlatılara kayacaktır. AI, belirgin faydasıyla muhtemelen bir sonraki sıcak konu haline gelecektir.

• Birçok AI x Crypto projesi, daha önceki bazı başarılı projelerin modeline atıfta bulunarak adil dağıtım kullanmaktadır.

Bu yüzden, piyasanın göreceli olarak sakin geçtiği birkaç haftayı bu alanda araştırma yaparak ve önceden plan yaparak geçirdim. Tüm pozisyonu hemen açmak zorunda değiliz ama, eğer piyasa tekrar güçlü bir şekilde yükselirse, bu alan en büyük asimetrik fırsatları barındıracak.