Blok Zinciri Kredisi: Gerçek Dünya Varlıklarını Kullanarak Yeni Bir Çağı Başlatmak

Blok Zinciri teknolojisi, geleneksel finansal borç verme modellerini değiştiriyor ve küresel borç verme pazarına yeni fırsatlar ve zorluklar getiriyor. Gerçek dünya varlıklarını (RWA) teminat olarak kullanan blok zinciri borç verme, kripto dünyası ile geleneksel finans arasında önemli bir köprü haline geliyor.

Arka Plan

Blok Zinciri ve kripto paraların gelişimiyle birlikte, gerçek dünya varlıklarını kullanarak zincir üzerindeki krediyi genişletme eğilimi giderek belirginleşiyor. Bu, gayrimenkul, emtia gibi fiziksel varlıkların dijitalleştirilmesini ve teminat olarak zincir üzerindeki kredilerin verilmesini içeriyor. Geleneksel kredilere kıyasla, bu yöntem borç alma maliyetlerini düşürme, kredi alma kolaylığını artırma sağlarken, aynı zamanda borç verenlerin sağladıkları likidite ile kazanç elde etmelerini sağlıyor.

Geleneksel küresel tahvil piyasası büyüktür, 2021 itibarıyla ödenmemiş tahviller yaklaşık 123 trilyon ABD dolarıdır. Ancak gelişen ülkelerin katılımı düşüktür, dünya genelindeki ihracatın yalnızca %20'sini oluşturmaktadır. Blok zinciri kredisi, teknolojik yenilikler aracılığıyla daha fazla kredi talebine hizmet etme potansiyeline sahiptir.

Blok Zinciri Kredisi Avantajları

Geleneksel borç verme ile karşılaştırıldığında, Blok Zinciri RWA borç vermenin aşağıdaki avantajları vardır:

1. Uluslararası erişilebilirlik daha güçlü, coğrafi sınırlamalardan etkilenmez.
2. Kripto finans araçlarının erişilebilirliğini artırmak
3. Karar alma süreci daha demokratik ve şeffaf hale geliyor.
4. İşlem maliyetleri daha düşük
5. Kredi süreci daha hızlı ve verimli
6. Küçük ve orta ölçekli işletmelere ve bireylere daha fazla fırsat sağlamak

Blok Zinciri Borç Verme Sınırlamaları

1. Hala kredi riski mevcut, Blok Zinciri temerrüt sorununu tamamen çözemiyor.
2. Küresel uyumda zorluklar var, ülkelerin düzenleyici gereksinimleri farklı.
3. Blok Zinciri teknolojisi hala gelişmekte, güvenlik gibi teknik riskler bulunmaktadır.
4. Varlık değerlemesi ve teminat oranının belirlenmesinde zorluklar vardır.

Ana Proje Vaka Analizi

Santrifüj

• En büyük RWA teminatlı kredi piyasası
• Riskleri azaltmak için çevrimiçi ve çevrimdışı yapı benimsenmiştir.
• Teminat çeşitliliği, gelişen pazar tüketici kredileri gibi
• İhlal oranı yüksek, %5.6

Maple

• Geleneksel CLO'yu kripto forma dönüştürmek
• Her proje, ilk kayıplardan ve değer düşüklüğünden sorumlu bir temsilci tarafından yönetilmektedir.
• Temerrüt oranı %2.935

Goldfinch

• Şifreli teminat gerektirmeyen merkeziyetsiz protokol
• Kaldıraç modeli ve dinamik destekçi teşvik mekanizması kullanımı
• İhlal oranı sıfırdır

Credix

• Merkezileştirilmiş ihraç süreci
• Farklı pazarlar için bağımsız likidite havuzları oluşturmak
• Üç katmanlı temerrüt koruma mekanizması

TrueFi

• Zincir üzerindeki kredi puanlamasına dayalı teminatsız borç verme
• Yatırım portföyü yöneticisinin kararlarına yüksek derecede bağımlı
• Temerrüt oranı düşük, %0.258

Sonuç ve Öneriler

1. RWA borç verme piyasası büyüktür, ancak hala erken aşamadadır.
2. Kripto dünyası RWA ile kredi değerini artırmaya ihtiyaç duyuyor
3. Bazı bölgelerdeki finansal altyapı eksikliklerini telafi edebilir.
4. Hala eksik bir altyapı desteği var
5. KYC ve uyum daha da geliştirilmelidir.
6. Kısa vadede hızlı bir şekilde genişlemek zor, ancak uzun vadeli görünüm oldukça geniş.

Blok Zinciri RWA kredisi, finansal yeni bir çağ açıyor ve gelecekte kripto ile geleneksel finans arasındaki önemli bir bağ haline gelmesi bekleniyor. Ancak bu vizyonu gerçekleştirmek için teknoloji, düzenleme gibi alanlarda sürekli olarak geliştirmeler yapılması gerekiyor.