Faiz Getiren Stabilcoinlerin Yükselişi: Yeni Nesil Şifreleme Finans Ürünlerini Keşfetmek
Şifreleme para piyasası her zaman yüksek dalgalanma ve istikrarsızlık izlenimi vermiştir. Ancak, stablecoin olarak özel bir alt alan, 2000 milyar doları aşan piyasa değeri ile olgun bir sektör haline gelmiştir. Genellikle dolara sabitlenmiş olan bu coinler yalnızca ticaret aracı olarak değil, aynı zamanda ödeme gibi çeşitli senaryolarda da kullanılabilir.
Şu anda pazar payı büyük ölçüde merkezi kurumlar tarafından çıkarılan USDT ve USDC tarafından işgal edilse de, merkeziyetsiz stablecoinlere olan talep asla azalmadı. DAI'den UST'ye kadar olan gelişim sürecinde, merkeziyetsiz stablecoinler teminat çeşitliliği ve sabitleme mekanizmaları konusunda sürekli yenilik yapmaktadır. Son zamanlarda, Ethena tarafından piyasaya sürülen USDe, vadeli işlem arbitrajı ve staking getirisi modeli ile faiz getiren stablecoinlerin yeni bir paradigmasını oluşturdu ve piyasa değeri dünya genelinde üçüncü sıraya yükseldi.
Ethena'nın başarılı örneğinden ilham alarak, piyasada giderek daha fazla gelir getiren stablecoin projesi ortaya çıkıyor. Bu makalede, Usual, Anzen ve Resolv adlı üç yeni projeye odaklanarak, bunların sabitlenme mekanizmalarını ve gelir kaynaklarını inceleyeceğiz.
Alışılmadık: Güçlü bir ekip arka planında yenilikçi stablecoin
Usual tarafından piyasaya sürülen USD0, RWA (gerçek dünya varlıkları) temelinde bir gelir getiren stablecoin'dir ve arkasındaki gelir kısa vadeli hazine bonolarından gelmektedir. Kullanıcılar, USD0'ı teminat olarak göstererek USD0++ alabilir ve aynı zamanda ek ödül olarak $USUAL token'ı kazanabilirler. Proje ekibi güçlü bir geçmişe sahip olup, Fransa'nın iş ve siyaset dünyasıyla yakın ilişkileri bulunmaktadır; bu da projeye RWA alanında güçlü bir destek sağlamaktadır.
USD0'ın piyasa değeri son bir haftada %66 artarak 1.4 milyar dolara ulaştı ve PayPal'ın PyUSD'sini geçti. USD0++'ın yıllık getiri oranı %50'ye kadar çıkıyor. Son zamanlarda, Usual ayrıca Ethena ile işbirliği yaparak stabilcoin pazarındaki etkisini daha da artırdı.
Ancak, USUAL tokeninin ekonomik modelinin belirli bir enflasyon riski taşıdığına dikkat edilmelidir. Proje ekibi, enflasyon oranını kontrol etmek için protokol gelirindeki artışı kullanacaklarını belirtmiştir, ancak bu dengenin uzun vadeli gözlemlenmesi gerekmektedir.
Anzen: Kredi Varlıklarının Tokenizasyonu Denemesi
Anzen tarafından çıkarılan USDz, birden fazla blockchain ağını desteklemektedir ve arkasındaki varlıklar özel kredi varlıkları portföyünden oluşmaktadır. USDz'yi stake ederek elde edilen sUSDz, RWA getirilerinden yararlanabilir ve şu anda yıllık getiri oranı yaklaşık %10'dur.
Anzen, Amerika'da lisanslı aracı kurum Percent ile işbirliği yaparak, portföyünü ağırlıklı olarak Amerikan pazarına odaklamaktadır ve riski azaltmak için çeşitlendirilmiş yatırım stratejisi benimsemektedir. Proje ayrıca BlackRock, JP Morgan gibi birçok tanınmış finans kuruluşunun desteğini de almıştır.
Finansman açısından, Anzen 4 milyon dolarlık tohum aşaması finansmanını tamamladı, yatırımcılar arasında birçok tanınmış şifreleme yatırım kuruluşu bulunmaktadır. Proje, ve token modelini benimsemekte olup, ANZ token sahipleri, kilitleme ve stake etme yoluyla protokol gelir dağılımına katılabilirler.
Resolv: Delta nötr stratejisi için stablecoin
Resolv iki ana ürün sunmaktadır: USR ve RLP. USR, ETH'yi teminat olarak kullanan aşırı teminatlı bir stablecoin iken, RLP, USR'nin aşırı teminat kısmını desteklemek için kullanılan bir şifreleme dışı varlık türüdür.
Resolv, teminatı yönetmek için Delta nötr stratejisi kullanarak, çoğu ETH'yi Lido'ya kilitlerken piyasa riskini hedge etmek için vadeli işlem piyasasında açığa satış yapar. Bu strateji, hem staking gelirini hem de finansman oranı gelirini elde etmeyi amaçlamaktadır.
Kazanç dağılımı %70/%30 oranında olup, %70'i temel ödül olarak stUSR ve RLP sahiplerine, %30'u ise risk primi olarak RLP sahiplerine dağıtılmaktadır. Bu tasarım, RLP sahiplerinin daha yüksek kazanç elde etmesini sağlarken, daha büyük bir risk de üstlenmelerine neden olmaktadır.
Şu anda, stUSR'nin yıllık getirisi %12.53, RLP %21.7, toplam kilitli değer (TVL) 183 milyon dolar, teminat oranı %126.
Bu yeni ortaya çıkan faiz getiren stablecoin projelerinin gelişimiyle birlikte, şifreleme finans piyasası yeni bir yenilik dalgasıyla karşı karşıya. Bu projeler, geleneksel finans ile merkeziyetsiz teknolojiyi birleştirerek kullanıcılara daha çeşitli yatırım seçenekleri sunuyor. Ancak, yatırımcıların bu yeni projelere katılırken dikkatli olmaları ve işleyiş mekanizmalarını ile potansiyel riskleri tam olarak anlamaları gerekiyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 Likes
Reward
12
7
Share
Comment
0/400
ILCollector
· 08-01 07:59
UST'nin hayaleti
View OriginalReply0
ForumLurker
· 08-01 07:57
Yeni bir stable geldi, değil mi?
View OriginalReply0
CounterIndicator
· 08-01 07:49
UST bile battı, hâlâ ne stabilcoin oynayabilirsin?
View OriginalReply0
NFTRegretful
· 08-01 07:42
Kim hala Terra'nın dersini hatırlıyor?
View OriginalReply0
RiddleMaster
· 08-01 07:38
200 milyar da cazip değil.
View OriginalReply0
GasFeeCrier
· 08-01 07:37
Stablecoin bir şaka oldu.
View OriginalReply0
LiquidationWatcher
· 08-01 07:35
ciddi ust/luna hisleri alıyorum burada... güvende kal anon ve o teminat oranlarını bir şahin gibi izle
Faizli stablecoin yeni güçleri: Usual, Anzen ve Resolv'un yenilikçi model analizi
Faiz Getiren Stabilcoinlerin Yükselişi: Yeni Nesil Şifreleme Finans Ürünlerini Keşfetmek
Şifreleme para piyasası her zaman yüksek dalgalanma ve istikrarsızlık izlenimi vermiştir. Ancak, stablecoin olarak özel bir alt alan, 2000 milyar doları aşan piyasa değeri ile olgun bir sektör haline gelmiştir. Genellikle dolara sabitlenmiş olan bu coinler yalnızca ticaret aracı olarak değil, aynı zamanda ödeme gibi çeşitli senaryolarda da kullanılabilir.
Şu anda pazar payı büyük ölçüde merkezi kurumlar tarafından çıkarılan USDT ve USDC tarafından işgal edilse de, merkeziyetsiz stablecoinlere olan talep asla azalmadı. DAI'den UST'ye kadar olan gelişim sürecinde, merkeziyetsiz stablecoinler teminat çeşitliliği ve sabitleme mekanizmaları konusunda sürekli yenilik yapmaktadır. Son zamanlarda, Ethena tarafından piyasaya sürülen USDe, vadeli işlem arbitrajı ve staking getirisi modeli ile faiz getiren stablecoinlerin yeni bir paradigmasını oluşturdu ve piyasa değeri dünya genelinde üçüncü sıraya yükseldi.
Ethena'nın başarılı örneğinden ilham alarak, piyasada giderek daha fazla gelir getiren stablecoin projesi ortaya çıkıyor. Bu makalede, Usual, Anzen ve Resolv adlı üç yeni projeye odaklanarak, bunların sabitlenme mekanizmalarını ve gelir kaynaklarını inceleyeceğiz.
Alışılmadık: Güçlü bir ekip arka planında yenilikçi stablecoin
Usual tarafından piyasaya sürülen USD0, RWA (gerçek dünya varlıkları) temelinde bir gelir getiren stablecoin'dir ve arkasındaki gelir kısa vadeli hazine bonolarından gelmektedir. Kullanıcılar, USD0'ı teminat olarak göstererek USD0++ alabilir ve aynı zamanda ek ödül olarak $USUAL token'ı kazanabilirler. Proje ekibi güçlü bir geçmişe sahip olup, Fransa'nın iş ve siyaset dünyasıyla yakın ilişkileri bulunmaktadır; bu da projeye RWA alanında güçlü bir destek sağlamaktadır.
USD0'ın piyasa değeri son bir haftada %66 artarak 1.4 milyar dolara ulaştı ve PayPal'ın PyUSD'sini geçti. USD0++'ın yıllık getiri oranı %50'ye kadar çıkıyor. Son zamanlarda, Usual ayrıca Ethena ile işbirliği yaparak stabilcoin pazarındaki etkisini daha da artırdı.
Ancak, USUAL tokeninin ekonomik modelinin belirli bir enflasyon riski taşıdığına dikkat edilmelidir. Proje ekibi, enflasyon oranını kontrol etmek için protokol gelirindeki artışı kullanacaklarını belirtmiştir, ancak bu dengenin uzun vadeli gözlemlenmesi gerekmektedir.
Anzen: Kredi Varlıklarının Tokenizasyonu Denemesi
Anzen tarafından çıkarılan USDz, birden fazla blockchain ağını desteklemektedir ve arkasındaki varlıklar özel kredi varlıkları portföyünden oluşmaktadır. USDz'yi stake ederek elde edilen sUSDz, RWA getirilerinden yararlanabilir ve şu anda yıllık getiri oranı yaklaşık %10'dur.
Anzen, Amerika'da lisanslı aracı kurum Percent ile işbirliği yaparak, portföyünü ağırlıklı olarak Amerikan pazarına odaklamaktadır ve riski azaltmak için çeşitlendirilmiş yatırım stratejisi benimsemektedir. Proje ayrıca BlackRock, JP Morgan gibi birçok tanınmış finans kuruluşunun desteğini de almıştır.
Finansman açısından, Anzen 4 milyon dolarlık tohum aşaması finansmanını tamamladı, yatırımcılar arasında birçok tanınmış şifreleme yatırım kuruluşu bulunmaktadır. Proje, ve token modelini benimsemekte olup, ANZ token sahipleri, kilitleme ve stake etme yoluyla protokol gelir dağılımına katılabilirler.
Resolv: Delta nötr stratejisi için stablecoin
Resolv iki ana ürün sunmaktadır: USR ve RLP. USR, ETH'yi teminat olarak kullanan aşırı teminatlı bir stablecoin iken, RLP, USR'nin aşırı teminat kısmını desteklemek için kullanılan bir şifreleme dışı varlık türüdür.
Resolv, teminatı yönetmek için Delta nötr stratejisi kullanarak, çoğu ETH'yi Lido'ya kilitlerken piyasa riskini hedge etmek için vadeli işlem piyasasında açığa satış yapar. Bu strateji, hem staking gelirini hem de finansman oranı gelirini elde etmeyi amaçlamaktadır.
Kazanç dağılımı %70/%30 oranında olup, %70'i temel ödül olarak stUSR ve RLP sahiplerine, %30'u ise risk primi olarak RLP sahiplerine dağıtılmaktadır. Bu tasarım, RLP sahiplerinin daha yüksek kazanç elde etmesini sağlarken, daha büyük bir risk de üstlenmelerine neden olmaktadır.
Şu anda, stUSR'nin yıllık getirisi %12.53, RLP %21.7, toplam kilitli değer (TVL) 183 milyon dolar, teminat oranı %126.
Bu yeni ortaya çıkan faiz getiren stablecoin projelerinin gelişimiyle birlikte, şifreleme finans piyasası yeni bir yenilik dalgasıyla karşı karşıya. Bu projeler, geleneksel finans ile merkeziyetsiz teknolojiyi birleştirerek kullanıcılara daha çeşitli yatırım seçenekleri sunuyor. Ancak, yatırımcıların bu yeni projelere katılırken dikkatli olmaları ve işleyiş mekanizmalarını ile potansiyel riskleri tam olarak anlamaları gerekiyor.