On-chain coin türlerinin patlaması altında, borsa içindeki coinlerin geleceği nasıl olacak?

Son zamanlarda kripto piyasası çeşitlenme gösteriyor, Bitcoin'in piyasa payı %60'tan %55'e düştü ve bu, altcoin sezonunun başlangıcını simgeliyor. Piyasada sürekli yeni odaklar ortaya çıkıyor, adeta birçok çiçek açtı: AI ile ilgili projeler, bir protokolün piyasa değeri bir ara 300 milyon doları aşarken, bir ekosistemin AI projesi de 1 milyar dolar piyasa değerini aştı. Bir ekosistem parası kısa sürede %10'dan fazla yükseliş gösterdi, borsa açık pozisyonları sürekli rekor kırarak 4.3 milyar doları aştı. Hatta bir zamanlar piyasa tarafından göz ardı edilen NFT sektörü de yeniden canlandı, birçok proje peş peşe token dağıtarak ETH/SOL mavi çip NFT projelerini yukarı taşıdı.

Farklı sektörlerdeki sıcak noktalara bakıldığında, odak noktasının esasen on-chain projelerde yoğunlaştığı kolayca anlaşılabilir. Peki, merkezi borsa token'ları gerçekten piyasa tarafından unutuldu mu?

Aslında durum böyle değil. Bu boğa koşusunun göz ardı edilemeyecek bir potansiyel itici gücü daha var: Trump'ın seçilme olasılığı. Bu, kripto paraların kamuoyunun daha fazla dikkatini çekeceği anlamına geliyor. Düzenlemelerin iyileştirilmesi ve denetimlerin gevşetilmesi, dış sermayenin kripto piyasasına girmesine yardımcı oluyor. Bitcoin ve Ethereum spot ETF'lerine sürekli net akışın olması bunu kanıtlıyor. Trump ailesiyle bağlantılı finansal projeler de örnek teşkil ediyor; bir ay içinde ETH, bazı Bitcoin türevleri, AAVE, LINK, ENA ve ONDO dahil olmak üzere DeFi ile ilgili coinleri büyük miktarda satın aldılar.

Peki, satın alınan bu coinlerin performansı nasıl? Ortak özellikleri nelerdir? Hangi potansiyel konsept coinler dikkate değer? Hadi birlikte analiz edelim.

Satın Alma Kayıtları Genel Görünümü

30 Kasım'dan itibaren, Trump ile ilgili finansal projeler toplamda 44.75 milyon dolar değerinde kripto para satın aldı. 18 Aralık itibarıyla, tüm elde tutulan coinler kârda.

İlginç bir şekilde, geleneksel kurumların Bitcoin'e daha fazla yönelmesine rağmen, bu projenin elinde bulundurduğu ETH miktarı Bitcoin'den çok daha fazla, bu da onların Ethereum'un gelecekteki hareketlerine daha olumlu baktıklarını gösterebilir.

AAVE, piyasanın en büyük borç verme lideri olarak, TVL sıralamasında birinci, mevduat büyüklüğü 40 milyar dolara yaklaşarak tarihî bir zirveye ulaştı. Son dönemde, token fiyatı yedi gün içinde %35 arttı. Projenin topluluğu, AAVE ile iş birliği yapma önerisini kabul etti ve şu anda AaveDAO'da daha fazla tartışma yürütülüyor. Eğer öneri nihayet kabul edilirse, AAVE'ye yeni kullanıcılar ve daha fazla gerçek gelir getirecektir.

LINK, tanınmış bir oracle projesidir. 14 Kasım'da, Trump ile ilgili finansal projeler, bu teknolojiyi on-chain verileri ve cross-chain bağlantıları için standart olarak benimseyeceğini açıkladı ve DeFi'nin büyük ölçekli benimsenmesini güvenli bir şekilde teşvik edecek.

ENA'nın gelişimi bu döngüdeki boğa piyasasıyla yakından ilişkilidir. Getirileri, vadeli ve spot işlemlerden elde edildiği için, piyasa duygusu ne kadar iyimser olursa, Ethereum'un fon maliyet oranı o kadar yüksek olur ve bu proje o kadar fazla kazanç sağlar. Son zamanlarda, TVL'si 6 milyar doları aşarak tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı. Ürün tarafında, belirli bir varlık yönetimi devi ile birlikte devlet tahvili getirisine dayalı RWA stabilcoin'i piyasaya sürdüler; bu, piyasanın fon maliyet oranının negatif dönüşümünün protokolü ölüm sarmalına sokabileceği endişesini bir ölçüde hafifletti.

ONDO, şu anda RWA alanındaki önde gelen projedir. Bir varlık yönetimi devinin ilgili fonu duyurmasının ardından, bu projeye 95 milyon dolardan fazla yatırım yaparak en büyük yatırımcı haline geldi. Uygunluk, geçerlilik, sermaye büyüklüğü veya pazar kabulü açısından ONDO, mevcut RWA alanındaki en iyi seçimdir.

COW'dan bahsetmek gerekir. Trump ile ilgili finansal projeler yukarıda belirtilen coinleri satın alırken tamamen belirli bir protokol aracılığıyla gerçekleştirildi, bu nedenle COW da ilgili kavram coin'i olarak görülmektedir.

Gelecekte Dikkat Edilebilecek Coinler

Trump ile ilgili finansal projelerin yatırım mantığına dayanarak, onların bir sonraki adımda muhtemelen dikkat edecekleri varlıkları tahmin edebiliriz.

Öncelikle, en ideal olanı bu projeyle işbirliği içinde olan tokenlerdir. İkincisi, "net bir iş modeli" ve "stabil gerçek gelirler" de önemli değerlendirme kriterleridir. AAVE, LINK, ENA, ONDO gibi projeler açık ürün konumlandırmasına, geniş bir ekosistem kullanıcı tabanına ve gerçek gelir modellerine sahiptir. Bu, onların "yenilikçi" veya "sadece konsept" tokenleri peşinde koşmak yerine, uzun vadeli değer getirebilecek protokollere yatırım yapmaya daha yatkın olduklarını göstermektedir.

LDO: Trump ile ilgili finansal projelerin ETH pozisyonunun BTC'den çok daha yüksek olması, onların Ethereum'un uzun vadeli potansiyeline büyük bir güven duyduğunu gösteriyor. Ethereum'un stake mekanizmasının olgunlaşmasıyla birlikte, ETF'nin Ethereum stake oranlarını getirmesi muhtemel, şu anki lider likit stake protokolü, tercih edilen seçenek haline gelebilir. Bu protokol, Ethereum ekosistemindeki en büyük likit stake protokolüdür, TVL'si 37 milyar dolara kadar ulaşmakta ve tüm Ethereum stake pazarının %30'unu oluşturmaktadır.

Bir gelir ayırma projesi: Ana olarak gelir ayırma pazarına odaklanmakta ve kullanıcılara gelecekteki gelir haklarını ticaret yapma imkanı sunmaktadır. Ethereum staking oranları ve USDe gibi protokollerin getirilerinin artmasıyla, gelir ticareti pazarındaki talep sürekli artmakta ve bu proje bu boğa piyasasında piyasada yüksek ilgi görmektedir. Son zamanlarda, TVL'si 5 milyar doları aşmış ve birden fazla ana akım DeFi protokolü ile iş birliği kurmuştur.

Bir DEX tokeni: DeFi Yazı'nın başlangıcı olarak, aynı zamanda mevcut kullanıcıların en sık kullandığı merkeziyetsiz borsa olarak bu alandaki liderdir. Son zamanlarda yeni bir çapraz zincir çözümü tanıttılar, ancak piyasa tepkisi geçici olarak durgun olsa da, bu kullanıcıların ürünlerine olan bağımlılıklarını etkilemiyor.

Özet: Mavi çip projeleri tercih ediliyor

Trump ile ilgili finansal projelerin büyük ölçüde kripto para satın almasıyla ilgili olarak, bir veri analiz platformunun analisti bir medya kuruluşuna şunları söyledi: "Bu satın alma davranışı, daha fazla güven kazanmak için ya da bu varlıklara dikkat çekerek kendi projelerinin gelişimini teşvik etmek amacıyla olabilir. Çünkü bu varlıklar iyi performans gösterirse, ilgili finansal projeler de bundan fayda sağlayabilir."

Trump ile ilgili finansal projeler, mavi çip projelerine aktif bir şekilde yönelerek, yalnızca ana akım DeFi protokollerine olan güveni artırmakla kalmadı, aynı zamanda kripto piyasasına daha fazla kurumsal sermaye enjekte etti. Bu tür bir sermaye akışı, piyasayı daha da istikrara kavuşturdu ve ana akım projelerin daha yüksek piyasa değeri ve gelişim potansiyeline ulaşmasını sağladı.