Gerçek Dünya Varlıkları: Şifreleme Alanındaki Bir Sonraki Sınır
Şifreleme para birimlerinin ilk amacı, yalnızca kısa vadeli spekülasyon değil, daha şeffaf, erişilebilir ve verimli bir küresel ekonomik sistem yaratmaktır. Ancak, şu anda çoğu şifreleme anlatımı hala zincir üzerinde sınırlı kalıyor ve gerçekten sıradan tüketicilere fayda sağlayan pratik uygulamalar çok az. Geleneksel pazarda, blok zinciri teknolojisi tarafından devrilmeyi bekleyen yüzlerce milyar dolarlık varlık var, bu da küresel ekonomiyi sistematik olarak iyileştirmek için büyük bir fırsat sunuyor.
Merkeziyetsiz finans ( DeFi )'in ortaya çıkışı, blockchain'in potansiyelini büyük ölçüde serbest bıraktı. DeFi uygulamaları, atomik uzlaşma, düşük maliyet, yüksek şeffaflık, bileşen oluşturabilirlik ve kullanıcıların kendi kontrolleri gibi avantajlara sahiptir. Yaygın DeFi uygulamaları arasında eşler arası ödemeler, sentetik varlıklar, nakit ticareti, varlık yönetimi, borç verme piyasası, sigorta ve türev ürünler bulunmaktadır.
DeFi birçok fayda sağlasa da, esas sınırlaması şu anda çoğu DeFi'nin nispeten kapalı bir döngüsel ekonomik yapı oluşturmasında ve geleneksel ekonomik sistemle bağlantısının eksikliğindedir. DeFi'nin hızlı büyümesi büyük ölçüde sermaye döngü oyunları ve sürdürülemez yüksek getirilerden kaynaklanmaktadır. Bu, basit bir oyunu oynamak için süper bilgisayar kullanmaya benziyor, potansiyeli henüz tam olarak ortaya çıkmamıştır.
DeFi sektörü son iki yılda hızla gelişti, ancak bir dizi kara kuğu olayı ve ayı piyasasının gelmesiyle birlikte, toplam kilitli değer (TVL) yüksek seviyelerden büyük ölçüde düştü. Birçok protokol sürdürülebilirlik göstermiyor, token fiyatları çakıldı ve genel getiriler de düşüyor, giderek geleneksel finans seviyelerine yaklaşıyor.
Geleneksel finansla kıyaslandığında, DeFi'nin zincir üzerindeki şeffaflık, birleştirilebilirlik, esneklik ve verimlilik gibi avantajları vardır, ayrıca erişim engeli de düşüktür. Ancak geleneksel finans, yatırımcı koruması ve piyasa bağlantıları gibi alanlarda hala avantajlara sahiptir.
Gerçek dünya varlıkları ( RWA ), fiziksel dünyada var olan somut varlıkları, örneğin gayrimenkul, emtia ve sanat eserleri gibi, ifade eder. RWA, küresel finansal değerlerin önemli bir parçasını oluşturmakta olup, toplam ölçeği milyonlarca trilyon dolara ulaşmaktadır. RWA'nın DeFi ile birleştirilmesi, geleneksel varlıklara yeni fırsatlar sunmaktadır.
Şu anda, birçok büyük finans kurumu RWA alanında yatırımlar yapıyor. Goldman Sachs, blockchain tahvil platformunu başlattı, Hamilton Lane, amiral gemisi fonunu Polygon'a getirdi, Siemens, kamu blockchain'inde dijital tahvil ihraç etti, Mitsui, dijital menkul kıymetler aracılığıyla varlık yönetimi sağlıyor, MakerDAO, DAI stabilcoin'ini desteklemek için RWA'yı teminat olarak dahil etti.
RWA'nın DeFi'deki ana uygulamaları arasında: stabilcoinler, sentetik tokenler ve kredi protokolleri bulunmaktadır. Stabilcoin, RWA'nın en başarılı uygulama örneklerinden biridir. Sentetik tokenler, gerçek varlıklarla bağlantılı türevlerin zincir üzerinde işlem görmesine olanak tanır. DeFi kredi modeli, fonların toplanması ve dağıtılması için verimli bir yol sağlar.
RWA zincir üzerindeki protokoller esasen iki kategoriye ayrılır: hisse senedi ve fiziksel varlık piyasası, sabit getirili piyasa. Sabit getirili piyasa, RWA alanındaki ana pazardır, işlem hacmi daha aktiftir ve ürün çeşitliliği daha fazladır.
Bazı tanınmış RWA zincir üstü protokolleri şunlardır: Backed Finance( tokenleştirilmiş ETF hisseleri), Ondo Finance( tokenleştirilmiş tahviller), Maple Finance( kredi piyasası), Centrifuge( yapılandırılmış kredi), Goldfinch( merkeziyetsiz kredi) vb. Bu protokoller genellikle genel DeFi protokollerinden daha yüksek getiri sunmaktadır.
Gelecekte, RWA protokolüne özgü izin gereksinimlerini karşılamak için özel olarak tasarlanmış Layer1 blok zincirlerinin ortaya çıkması mümkün. Örneğin, Inatain Markets ve Provenance blok zinciri gibi projeler bu yönde araştırmalar yapmaktadır.
DeFi anlatısının tükenmesi ve gerçek varlık pazarının büyük potansiyeli ile birlikte, DeFi'nin avantajlı özellikleri geleneksel varlıklara yeni fırsatlar sunmaktadır. Örneğin, tokenleştirilmiş çevrimdışı varlıklar küresel pazarlarla entegrasyon sağlayabilir. Son dönemdeki bankacılık krizi de altın tokenleştirmesinin gelişimini teşvik etti. DeFi'nin somut ekonomiye güç vermesi yeni bir anlatı olarak gelebilir ve blok zinciri teknolojisine daha geniş bir uygulama perspektifi sunabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Gerçek Dünya Varlıkları RWA: Merkezi Olmayan Finans ile TradFi arasında yeni fırsatlar
Gerçek Dünya Varlıkları: Şifreleme Alanındaki Bir Sonraki Sınır
Şifreleme para birimlerinin ilk amacı, yalnızca kısa vadeli spekülasyon değil, daha şeffaf, erişilebilir ve verimli bir küresel ekonomik sistem yaratmaktır. Ancak, şu anda çoğu şifreleme anlatımı hala zincir üzerinde sınırlı kalıyor ve gerçekten sıradan tüketicilere fayda sağlayan pratik uygulamalar çok az. Geleneksel pazarda, blok zinciri teknolojisi tarafından devrilmeyi bekleyen yüzlerce milyar dolarlık varlık var, bu da küresel ekonomiyi sistematik olarak iyileştirmek için büyük bir fırsat sunuyor.
Merkeziyetsiz finans ( DeFi )'in ortaya çıkışı, blockchain'in potansiyelini büyük ölçüde serbest bıraktı. DeFi uygulamaları, atomik uzlaşma, düşük maliyet, yüksek şeffaflık, bileşen oluşturabilirlik ve kullanıcıların kendi kontrolleri gibi avantajlara sahiptir. Yaygın DeFi uygulamaları arasında eşler arası ödemeler, sentetik varlıklar, nakit ticareti, varlık yönetimi, borç verme piyasası, sigorta ve türev ürünler bulunmaktadır.
DeFi birçok fayda sağlasa da, esas sınırlaması şu anda çoğu DeFi'nin nispeten kapalı bir döngüsel ekonomik yapı oluşturmasında ve geleneksel ekonomik sistemle bağlantısının eksikliğindedir. DeFi'nin hızlı büyümesi büyük ölçüde sermaye döngü oyunları ve sürdürülemez yüksek getirilerden kaynaklanmaktadır. Bu, basit bir oyunu oynamak için süper bilgisayar kullanmaya benziyor, potansiyeli henüz tam olarak ortaya çıkmamıştır.
DeFi sektörü son iki yılda hızla gelişti, ancak bir dizi kara kuğu olayı ve ayı piyasasının gelmesiyle birlikte, toplam kilitli değer (TVL) yüksek seviyelerden büyük ölçüde düştü. Birçok protokol sürdürülebilirlik göstermiyor, token fiyatları çakıldı ve genel getiriler de düşüyor, giderek geleneksel finans seviyelerine yaklaşıyor.
Geleneksel finansla kıyaslandığında, DeFi'nin zincir üzerindeki şeffaflık, birleştirilebilirlik, esneklik ve verimlilik gibi avantajları vardır, ayrıca erişim engeli de düşüktür. Ancak geleneksel finans, yatırımcı koruması ve piyasa bağlantıları gibi alanlarda hala avantajlara sahiptir.
Gerçek dünya varlıkları ( RWA ), fiziksel dünyada var olan somut varlıkları, örneğin gayrimenkul, emtia ve sanat eserleri gibi, ifade eder. RWA, küresel finansal değerlerin önemli bir parçasını oluşturmakta olup, toplam ölçeği milyonlarca trilyon dolara ulaşmaktadır. RWA'nın DeFi ile birleştirilmesi, geleneksel varlıklara yeni fırsatlar sunmaktadır.
Şu anda, birçok büyük finans kurumu RWA alanında yatırımlar yapıyor. Goldman Sachs, blockchain tahvil platformunu başlattı, Hamilton Lane, amiral gemisi fonunu Polygon'a getirdi, Siemens, kamu blockchain'inde dijital tahvil ihraç etti, Mitsui, dijital menkul kıymetler aracılığıyla varlık yönetimi sağlıyor, MakerDAO, DAI stabilcoin'ini desteklemek için RWA'yı teminat olarak dahil etti.
RWA'nın DeFi'deki ana uygulamaları arasında: stabilcoinler, sentetik tokenler ve kredi protokolleri bulunmaktadır. Stabilcoin, RWA'nın en başarılı uygulama örneklerinden biridir. Sentetik tokenler, gerçek varlıklarla bağlantılı türevlerin zincir üzerinde işlem görmesine olanak tanır. DeFi kredi modeli, fonların toplanması ve dağıtılması için verimli bir yol sağlar.
RWA zincir üzerindeki protokoller esasen iki kategoriye ayrılır: hisse senedi ve fiziksel varlık piyasası, sabit getirili piyasa. Sabit getirili piyasa, RWA alanındaki ana pazardır, işlem hacmi daha aktiftir ve ürün çeşitliliği daha fazladır.
Bazı tanınmış RWA zincir üstü protokolleri şunlardır: Backed Finance( tokenleştirilmiş ETF hisseleri), Ondo Finance( tokenleştirilmiş tahviller), Maple Finance( kredi piyasası), Centrifuge( yapılandırılmış kredi), Goldfinch( merkeziyetsiz kredi) vb. Bu protokoller genellikle genel DeFi protokollerinden daha yüksek getiri sunmaktadır.
Gelecekte, RWA protokolüne özgü izin gereksinimlerini karşılamak için özel olarak tasarlanmış Layer1 blok zincirlerinin ortaya çıkması mümkün. Örneğin, Inatain Markets ve Provenance blok zinciri gibi projeler bu yönde araştırmalar yapmaktadır.
DeFi anlatısının tükenmesi ve gerçek varlık pazarının büyük potansiyeli ile birlikte, DeFi'nin avantajlı özellikleri geleneksel varlıklara yeni fırsatlar sunmaktadır. Örneğin, tokenleştirilmiş çevrimdışı varlıklar küresel pazarlarla entegrasyon sağlayabilir. Son dönemdeki bankacılık krizi de altın tokenleştirmesinin gelişimini teşvik etti. DeFi'nin somut ekonomiye güç vermesi yeni bir anlatı olarak gelebilir ve blok zinciri teknolojisine daha geniş bir uygulama perspektifi sunabilir.