PoS Kamu Zincir Projeleri Karşılaştırma Analizi: ETH2.0, Tezos ve Cosmos

2020 yılında, PoS artırımıyla ilgili kamu blok zincirleri piyasanın en popüler konularından biri haline geldi. Bu makalede, zincir üzerindeki verileri birleştirerek ETH2.0, Tezos ve Cosmos'un üç büyük yıldız PoS projesini analiz edeceğiz ve mevcut verilere göre bu üç ağın token tutan adreslerini ve token miktarlarını inceleyeceğiz.

ETH2.0, Ethereum'un yaklaşan büyük yükseltmesidir ve PoW madencilik modelinden PoS madencilik modeline geçecektir. Bu, ETH'nin yeni arz oranının %10'a yakın bir seviyeden %2'nin altına düşeceği anlamına geliyor; bu da geleneksel para birimlerinin enflasyon oranının altındadır ve ETH'nin kıtlığı kanıtlanacaktır.

Tezos, Ethereum ile karşılaştırılan yüksek performanslı bir temel blok zinciridir ve en dikkat çekici özelliği kendini onarma işlevselliğidir. XTZ token sahipleri, kendi başlarına düğüm kurmak için teminat verebilir veya tokenlerini "pasta yapanlar"a devrederek dolaylı olarak yönetişime katılabilir.

Cosmos, Tendermint konsensüs algoritmasıyla inşa edilmiş, ölçeklenebilirlik ve birlikte çalışabilirlik sunan merkeziyetsiz bir ağdır. Tendermint Core ve blok zincirleri arasındaki iletişim (IBC) protokolü, çeşitli kripto para ana zincirlerinin birlikte çalışmasını sağlayan evrensel bir mimari oluşturur.

PoS konsensüs mekanizması yeni nesil kamu blok zincirinin ana akım eğilimi haline geliyor. Staking, token'ları teminat göstererek ağ güvenliği yönetimine katılmayı sağlıyor ve token sahiplerinin token'larının enflasyonla sulanmasını önlüyor. PoW madenciliğine kıyasla, PoS sıradan kullanıcıların katılımını daha fazla teşvik ediyor.

Ama PoS da mükemmel değil. Bazı projeler bir yandan kullanıcı tokenlerini kilitlerken, diğer yandan ödül olarak ek tokenler çıkarıyor. Ancak eğer projenin değeri coin fiyatını desteklemiyorsa, kullanıcılar "para kazanırken coin kaybediyor" durumu ile karşılaşabilir.

Token Dağılım Durumu

2020年6月17 itibarıyla, ETH'nin toplam 101 milyon hesabı var, ancak çoğu token bulundurmuyor. İlk 10 adres toplam token'ın %15,93'ünü, ilk 100 adres %35,32'sini, ilk 1000 adres ise %64,87'sini elinde bulunduruyor.

ATOM'un toplam 31,358 adresi ve 125 doğrulayıcısı var. İlk 10 adres toplam tokenlerin %88.82'sini, ilk 100 adres %98.62'sini, ilk 1000 adres ise %99.94'ünü elinde bulunduruyor.

Tezos'un toplam 546382 adresi ve 494 bakıcısı bulunmaktadır. İlk 10 adres, tokenlerin %20.71'ini, ilk 100 adres %53.24'ünü, ilk 1000 adres ise %81.23'ünü tutmaktadır.

Karşılaştırıldığında, ETH, merkeziyetsizlik açısından en iyi performansı gösteriyor. Yeni bir kamu blockchain'i olan Tezos'un, ilk 10 ve ilk 100 adresinin token dağılımı da fena değil. Pişiricilerin dış staking'i çekeceği düşünüldüğünde, Tezos'un normal kullanıcıları hâlâ yüksek bir token oranına sahip ve merkeziyetsizlik açısından belirli bir avantaja sahip.

Genel olarak, ETH'nin kullanıcı sayısı ve merkezsizlik derecesi açısından kısa vadede aşılması zor. Ancak Tezos şu anda ETH ile rekabet etme olasılığı en yüksek olanıdır.

Stake Durumu Karşılaştırması

18 Haziran 2020 itibarıyla, ATOM'un dinamik staking oranı %93,88, yıllık getiri oranı %9,26'dır. Toplam piyasa değeri 511 milyon dolar, stake edilmemiş dolaşım piyasa değeri ise sadece 31,3 milyon dolardır. Mevcut staking oranı ve getiri oranına göre, her yıl 16.58 milyon ATOM artırılmakta ve bu, stake edilmemiş dolaşımdaki tokenlerin 1,42 katıdır.

XTZ'nin dinamik staking oranı %79.93, yıllık getiri oranı %6.94, toplam piyasa değeri 1.94 milyar dolar. Her yıl 4.068.000 XTZ daha çıkarılıyor, değeri 1.07 milyon dolar, staking yapılmamış dolaşımdaki tokenlerin %27'sidir.

Buna göre, ATOM'un arz artış oranı çok yüksek, bu da token sahipleri üzerinde büyük bir baskı oluşturabilir. XTZ'nin arz artış oranı ise görece makul.

Token Adresi Aktivite Seviyesi

ETH'nin %38'i son bir yıl içinde aktif olan adreslerdir ve bu, dolaşımdaki token'ların %76,01'ini kapsamaktadır.

XTZ'nin %56.2'si son bir yılda aktifti ve dolaşımdaki tokenlerin %95.17'ini kapsıyor. İlk 1000 adresin son 30 günde işlem oranı oldukça yüksek.

ATOM'un %44.25'lik adresi son bir ay içinde aktiftir, %95.5'lik adresi ise 2020 yılı içinde aktif olmuştur.

Tezos ve Cosmos'un adreslerinin genel aktivite düzeyi oldukça yüksek, Tezos son zamanlarda daha yüksek bir aktivite gösteriyor, adreslerin %60'ından fazlası son bir ay içinde aktif kalmıştır.

Bu, iki projenin lansman tarihinin kısa olmasıyla ilgilidir; erken dönem destekçileri konsensüse daha aktif katılmaktadır. Aynı zamanda, borsa ve cüzdan gibi yan hizmetlerin desteği, tokenin aktifliğini de artırmıştır.

Gelecekte, kamu blok zincirinin merkeziyetsiz yönetimi ve ekosisteminin geliştirilmesi kritik öneme sahip. Tezos ve Cosmos, projelerin bilinirliğini ve kullanıcı katılımını artırmak için birlikte çalışabilirlik gibi yenilikçi uygulamaları keşfediyor.

Genel olarak, ETH merkeziyetsizlik açısından önde, ancak Tezos bu konuda da başarılı bir performans sergiliyor. Tezos ve Cosmos'un staking oranları oldukça yüksek, ancak Tezos'un ekonomik modeli daha mantıklı. Aktiflik açısından, her ikisi de yüksek seviyelerde kalıyor, ancak Tezos biraz daha önde. Bu nedenle, Tezos'un PoS alanında sürpriz bir rakip olma potansiyeli var ve ETH 2.0 ile rekabet edebilir.

Gelecekteki PoS kamu blok zincirinin rekabet gücü, güçlü bir geliştirici topluluğu oluşturmak, yenilikçi gelişim yolları ve farklılaştırılmış avantajlar bulmak, ayrıca yönetim yapısını optimize etmek gibi konularda yatmaktadır.