Merkeziyetsizlik stablecoin gelişim durumu analizi

Mevcut stablecoin piyasası esasen merkezi stablecoin'ler tarafından domine edilmektedir, USDT, USDC ve BUSD piyasa payının %91.6'sını elinde bulundurmaktadır. Merkeziyetsiz stablecoin'ler hala gelişim aşamasındadır, piyasa payı küçüktür, ancak doğal bir talep ve gelişim potansiyeline sahiptir.

Merkeziyetsizlik stablecoin'in gerekliliği

1. Merkeziyetsizlik bir kredi ve para basma hakkı yaratmak, merkezi kuruluşların kontrolünden bağımsız.
2. Merkeziyetsizlik risklerini, örneğin düzenleyici müdahale, varlık dondurma vb. önleyin.
3. Merkeziyetsizlik varlıklarına olan talebi karşılamak

Ana Akım Merkeziyetsizlik Stabilcoin Mekanizması

1. Aşırı teminat: DAI, LUSD
2. Algoritma stabil: UST( çökmüş durumda ), FRAX
3. Özelleştirilmiş endeks: örneğin RAI

Mevcut Ana Merkeziyetsizlik Stabilcoin Projeleri

1. Liquity (LUSD):
   • Sadece ETH'yi teminat olarak kullanın
   • Otomatik Likidite Havuzu Tasarımı
   • Likidite teşvik mekanizmasının eksikliği

2. Ters Finans (DOLA):
   • ETH ve OETH'i teminat olarak kullanma
   • DBR tokenunun faiz oranını ayarlamak için tasarlandı
   • Kredi faiz oranı yüksek (4.92%)

3. RAI:
   • Fiyatı sabitlemek için özelleştirilmiş endeks
   • Kullanım geri alma oranıyla arzı kontrol et
   • Yeterli ölçek ekonomisinin eksikliği

Gelişim Zorlukları

1. Ölçek etkisi yetersiz, merkeziyetsiz stabilcoinlerle rekabet etmek zor.
2. Fiyat istikrarı zayıf
3. Sermaye verimliliği düşük
4. Yetersiz likidite

Gelecek Perspektifi

1. DeFi gelişimiyle birlikte, merkeziyetsiz stablecoin'e olan talep artacaktır.
2. Merkeziyetsizlik, güvenlik ve verimlilik arasında denge aramak gerekiyor.
3. Sermaye verimliliğini ve stabilitesini artırmak için yenilikçi mekanizma tasarımı
4. DeFi ekosisteminin entegrasyonunu güçlendirmek

Merkeziyetsizlik stablecoin alanı hâlâ erken aşamada, gelecekte büyük bir gelişim alanı var. Teknoloji ve mekanizmaların sürekli yenilenmesiyle, daha rekabetçi projelerin ortaya çıkması bekleniyor.