Solana sıvı kazıklama piyasası Derinlik analizi: Dört büyük piyasa yapıcı proje karşılaştırması

Kripto para piyasasının canlanmasıyla birlikte, Solana (SOL) dünyanın altıncı en büyük kripto varlığı haline geldi ve stake büyüklüğü tüm Proof of Stake (PoS) blok zincirleri arasında ikinci sırada, yalnızca Ethereum'un ardından geliyor. Ancak, Solana ekosistemindeki merkeziyetsiz finans (DeFi) uygulamalarının fon toplanma oranı nispeten düşük, toplam kilitli değer (TVL) 1.137.000.000 $ ve bu da tarihsel zirvenin yalnızca %11,3'üne tekabül ediyor.

Solana'nın TVL yapısında, sıvı kazıklama projeleri kritik bir rol oynamakta ve TVL'nin artışını destekleyen önemli bir güçtür. Bu alanda, Marinade ve Jito en yüksek TVL ile ön plana çıkarak piyasa yapıcı konumunu pekiştirmekte ve sıvı kazıklama kategorisinin önemini vurgulamaktadır. Bu makale, Solana sıvı kazıklama alanındaki temel katılımcıları derinlemesine inceleyecek ve stratejileri ile piyasa performanslarını karşılaştırmalı olarak analiz edecektir.

Solana Stake piyasası durumu

12 Aralık itibarıyla, SOL'un piyasa değeri 30.53 milyar dolar, Stake piyasa değeri 27.62 milyar dolar, Stake oranı %69.18, Stake miktarı 391 milyon SOL, enflasyon oranı %6.75, ödül oranı %6.87'dir. SOL'un Stake piyasa değeri, tüm PoS halka açık zincirler arasında yalnızca ETH'den sonra ikinci sıradadır; piyasa değeri lideri PoS halka açık zincirler arasında da Stake oranı yüksek bir seviyededir.

Solana ağı toplamda 1986 doğrulayıcıya sahiptir, en iyi sıralamadaki doğrulayıcıların sağladığı yıllık getiri oranı (APY) %8'e yakın olup, komisyon ücreti talep etmemektedir.

SOL sahiplerini teşvik etmek ve ağ güvenliğini ile sansüre karşı direnci artırmak amacıyla Solana ekosistemi "Stake Havuz Programı"nı başlattı. Kullanıcılar, SOL'lerini stake havuzuna yatırarak, paylarını temsil eden SPL token'ları alabilirler, yani sıvı kazıklama token'ları (LST), bu token'lar serbestçe dolaşabilir. Mevcut stake havuzu 16,82 milyon SOL'u kilitlemiş durumda, bu da toplam stake miktarının %4,3'üne tekabül ediyor ve ortalama APY %6,68.

Dört Ana Likidite Stake Proje Analizi

1. Marinade Finance

Solana ekosisteminin en eski sıvı kazıklama protokolü olarak, Marinade Finance 2021 yılının Ağustos ayında ana ağda piyasaya sürüldü. Kullanıcılar SOL stake ederek mSOL alabilir ve stake gelirleri doğrudan mSOL içinde birikir.

Özellikler:

• Akıllı sözleşmeye ihtiyaç duymadan yerel Stake hizmeti sunarak Stake getirisi elde edin.
• Stake miktarı 705.8 milyon SOL, Solana'nın en büyük sıvı kazıklama projesi.
• TVL 7.77 milyar dolara ulaştı, Solana ekosisteminde birinci sırada.
• Stake getirisi %6.543
• Son 30 günde Stake miktarı %31.22 arttı

Yönetim Tokeni MNDE:

• Dolaşım Piyasa Değeri 8599 milyon $
• Toplam piyasa değeri 3.56 milyon dolar
• Son 7 günde %22,2 artış

2. Jito

Jito, 2022'nin sonunda sıvı kazıklama platformunu başlattı, kullanıcılar SOL stake ederek JitoSOL kazanabilir ve kazanç doğrudan birikir.

Özellikler:

• Solana ağı için MEV altyapısı geliştirmek, bazı MEV gelirleri JitoSOL sahiplerine dağıtılacaktır.
• Stake miktarı 6380000 SOL
• TVL 4.55 milyon dolar
• Stake getirisi %6.892, diğer projelerden yüksek
• Son 30 günde Stake miktarı %17.77 arttı

Yönetim Tokeni JTO:

• Dolaşım piyasa değeri 3.42 milyon dolar
• Toplam piyasa değeri 29.73 milyar dolar
• Son 7 günde %46.6 artış

3. BlazeStake

BlazeStake, Mayıs 2022'de piyasaya sürüldü ve son zamanlarda Solana ekosisteminin patlamasıyla hızla yükselerek üçüncü en büyük sıvı kazıklama projesi haline geldi. Kullanıcılar SOL'lerini stake ederek bSOL elde edebilir.

Özellik:

• Solana Labs resmi Stake havuzu akıllı sözleşmesini kullanın
• En büyük doğrulayıcı grubuna sahip
• Kullanıcıların likiditeyi belirli doğrulayıcılara stake etmelerine izin verir.
• Stake miktarı 1.52 milyon SOL
• TVL 1.08 milyon dolar
• Stake getirisi %6.232
• Son 30 günde Stake miktarı %177 oranında büyük bir artış gösterdi.

Yönetim Tokeni BLZE:

• Toplam piyasa değeri 38.84 milyon dolar
• Son 7 günde %66.5 artış

4. Lido

Lido, Eylül 2021'de Solana'da sıvı kazıklama hizmetini başlattı, kullanıcılar SOL stake ederek stSOL alabilir.

Mevcut durum:

• Ekim ayında Solana'da yeni stake kabul etmeyi durdurduğunu açıkladı.
• Stake miktarı 88.7 bin SOL, son 30 günde %41.43 azaldı
• Solana üzerindeki TVL 63.4 milyon dolar.
• Stake getiri oranı %6.717

Yönetim tokeni LDO:

• Dolaşım Piyasa Değeri 20.95 milyar dolar
• Toplam piyasa değeri 23.56 milyar $
• Son 7 günde %6.7 düştü

LST'nin DeFi'deki Uygulamaları

Her projenin LST'si Solana DeFi ekosisteminde geniş destek bulmaktadır:

• Borç verme sözleşmesi: marginfi ve Solend mSOL, JitoSOL, bSOL'u teminat olarak destekliyor.
• DEX: Orca'da mSOL/SOL ve bSOL/SOL likiditesi on milyon doların üzerinde.

Teşvik önlemleri, Stake miktarındaki artış ve LST likiditesi üzerinde önemli bir etkiye sahiptir:

• Blaze, Solend'de yapılan yatırımlara %15.37 APR'lik BLZE teşviği sunarak en yüksek teşviki sağlar.
• Marinade, mSOL yatırımları için %1.98 APR'lik MNDE sübvansiyonu sunmaktadır.
• Jito, JitoSOL'un DeFi'deki kullanımını teşvik etmemiştir.
• Lido, token dağıtımının tamamlanmasına yakın, teşvikleri sürdürme gücüne sahip olmadığından dolayı piyasadan çıkmayı seçti.

Özet

Solana ekosisteminde çeşitli temsilci sıvı kazıklama çözümleri bulunmaktadır ve her biri kendine özgüdür: Marinade, en eski olanıdır ve yerel Stake sağlar; Jito, MEV altyapısı aracılığıyla daha yüksek getiriler sunar; BlazeStake, belirli doğrulayıcıların Stake'ini destekler; Lido, çok zincirli sıvı kazıklama hizmetlerini temsil eder.

Ancak, sıvı kazıklama toplamı hala görece az, tüm Stake edilmiş SOL'un yalnızca %4,3'ünü oluşturuyor. Çeşitlendirilmiş çözümler de likiditenin dağılmasına yol açtı, gelecekte daha rekabetçi yeni çözümler ortaya çıkabilir.

Teşvikler, Stake miktarının artışını ve LST Likiditesini sağlamanın anahtarı olmaya devam ediyor. Blaze, yüksek sübvansiyonlar aracılığıyla hızlı bir büyüme sağlarken, Lido teşvik rekabetine katılacak gücü bulamadığı için Solana pazarından çekilmeyi tercih etti.