Boğa ve Ayı Dönemlerini Aşan Ermiş: Şifreleme Piyasa Yapıcıları

Şifreleme piyasasındaki piyasa yapıcılar, geleneksel finansla karşılaştırıldığında, aslında çok da farklı değildir. Ancak işleyiş modeli, teknoloji, risk yönetimi ve düzenleme açısından büyük farklılıklar göstermektedir. Şifreleme piyasası daha küçük bir ölçeğe sahip, likiditesi daha düşük ve dalgalanmaları daha büyük olduğundan, piyasa yapıcıların risk yönetimini daha dikkatli yapmaları gerekmektedir. Şifreleme piyasasındaki piyasa yapıcılar aynı zamanda "büyük oyuncu" olarak da adlandırılmaktadır; işlem süreci denetlenmesi zor olup, katı bir piyasa yapıcı sistemi yoktur. Ticaret platformları, proje sahipleri ve piyasa yapıcılar arasındaki ilişki daha karmaşıktır. Piyasa yapıcı faaliyetleri yalnızca merkezi ticaret platformlarında değil, aynı zamanda zincir üzerindeki piyasa yapımını da kapsamaktadır ve piyasa yapım hizmeti veren bazı ara yazılımlar ve protokoller ortaya çıkmıştır. Teknoloji yapısı açısından, şifreleme sektörünün işlem güvenliğini sağlamak için daha yüksek bir teknik yetenek gerekmektedir.

Şifreleme piyasasında piyasa oluşturma faaliyetleri mavi bir okyanustur, her yatırımcıya fırsatlar sunar ancak risklerle de birlikte gelir. Şu anda ABD'de düzenlemeler sıkılaşıyor, birçok kurum ve iş bu durumdan etkileniyor. Ayı piyasası koşullarında, büyük kurumların iflasları sıklıkla yaşanıyor, bu da piyasa yapıcıların risk yönetimini daha da zorlaştırıyor. Ayrıca, şifreleme piyasa yapıcıları, piyasa parçalanması, sermaye verimliliğinin düşük olması, düzenleyici belirsizlik gibi sorunlarla da karşı karşıya.

Buna rağmen, şifreleme piyasa yapıcılarının hala büyük bir gelişim ve kâr alanı vardır. Gelecekte şifreleme piyasa yapıcılarının gelişim trendleri arasında: piyasa yapıcı katılımcıların çeşitlenmesi, piyasa yapım çeşitliliği, yüksek işlevsellik ve belirgin liderlik etkisi gibi unsurlar yer almaktadır. Yatırım alanında, merkezi küçük piyasa yapıcı stratejilerine veya hizmet projelerine, etkileşim çözümleri araçlarına ve CeDeFi projelerine dikkat edilebilir.

Şifreleme Yapılandırıcılarının İşleyiş Modeli

Şifreleme piyasa yapıcılarının çalışma modeli, geleneksel finans piyasa yapıcılarına benzer; esasen şifreleme para piyasasına likidite ve piyasa derinliği sağlayarak kar elde ederler. Şifreleme piyasa yapıcıları genellikle birden fazla işlem platformunda işlem yapar, API arayüzü üzerinden işlem platformlarına bağlanırlar. Kendi fonlarını ve algoritma modellerini kullanarak teklif verir, alım satım yapanları işlem yapmaya çekerler. Bazı şifreleme piyasa yapıcıları ayrıca büyük işlemler ve özelleştirilmiş işlemler için tezgah üstü işlem hizmeti sunar.

şifreleme piyasa yapma süreci genellikle aşağıdaki adımları içerir:

1. Para çiftlerini filtrele: Piyasa likiditesine ve piyasa yapıcıların ticaret yeteneğine bağlı olarak bir veya daha fazla işlem çifti seçin.

2. Teklif: Alım ve satım fiyatlarını belirleyin ve bunları ticaret platformunun derinlik tablosunda yayınlayın.

3. Eşleştirme işlemi: Eğer bir yatırımcı, piyasa yapıcısının teklifini eşleştirmeye istekliyse, işlem hemen gerçekleştirilecektir.

4. Risk yönetimi: İşlem limitleri, zarar durdurma emirleri ve hedge gibi çeşitli araçlar ve stratejiler kullanarak riski kontrol etme.

5. Hesaplama ve Temizlik: İşlem tamamlandıktan sonra hesaplama ve temizlik yapılır, bu işlem ücretlerinin alınması ve ilgili masrafların ödenmesi gibi işlemleri içerir.

Piyasa yapıcılar, piyasa durumunu, likiditeyi, rakiplerin hareketlerini ve piyasa risklerini sürekli olarak izlemeye ihtiyaç duyarlar ve buna göre stratejilerini ve tekliflerini zamanında ayarlamalıdırlar.

Şifreleme Piyasa Yapıcılarının Karşılaştığı Riskler ve Zorluklar

şifreleme piyasa yapıcıları çoklu risklerle karşı karşıya, başlıca şunları içeriyor:

1. Fiyat riski: Şifreleme para birimi pazarının yüksek dalgalanması nedeniyle, piyasa yapıcıların elinde bulundurduğu şifreleme varlıkları büyük kayıplara uğrayabilir.

2. Likidite riski: Piyasada büyük alım satım baskısı ortaya çıktığında, piyasa yapıcıların yeterli likiditeyi zamanında sağlaması zorlaşabilir, bu da işlemlerin gecikmesine veya başarısız olmasına neden olabilir.

3. Karşı taraf riski: Şifreleme pazarının anonimlik ve merkeziyetsizlik özellikleri, piyasa yapıcıların işlem karşı tarafının kredi durumunu ve niyetini belirlemesini zorlaştırır.

4. Piyasa yapıcısı sermaye riski: Piyasa yapıcısı sermaye büyüklüğü ve akış verimliliği, piyasa yapıcısının seviyesini belirler. Para girişi ve çıkışı, ilk engeldir.

5. İşlem Riski: Tarihsel veri bütünlüğü, strateji modeli hataları, sistem arızaları, risk yönetimi eksiklikleri, aşırı uyum gibi sorunları içerir.

6. Fiyatlandırma riski: Piyasa yapıcıların cazip fiyatlar sunup sunamayacağını ilgilendirir, doğrudan kâr ve zararı etkiler.

7. Stok Riski: Eğer varlık fiyatları tek taraflı gelişirse, alım satım fiyatı değişim riskini üstlenebilirsiniz.

8. İşlem platformu riski: İşlem emirlerinin rastgeleliği, platform hataları, işlem çiftleri sorunları vb. dahil.

9. API riski: iç sızıntılar, API kesintileri vb. dahil.

10. Zincir üzerindeki riskler: Akıllı sözleşme açıkları, genel zincir çatallanmaları, işlem hızının azalması vb.

Bu risklerle başa çıkmak için şifreleme piyasa yapıcıları genellikle aşağıdaki stratejileri benimser:

• İşlem kalitesine odaklanın, miktarına değil.
• İyi bir işbirliği ilişkisi kurmak
• Sıkı disiplin, çıkış mekanizması ve kaldıraç kontrolü dahil
• Stok risk yönetimi
• Piyasayı sürekli izleme

Şifreleme Piyasa Yapıcılarının Gelişim Trendleri

Şifreleme piyasa yapıcılarının gelecekteki gelişim eğilimleri esas olarak aşağıdaki alanlarda kendini göstermektedir:

1. Risk yönetimini güçlendirin: Ticaret risklerini ve kredi risklerini azaltmak için daha bilimsel yöntemler ve araçlar kullanın.

2. Daha akıllı bir ticaret sistemi geliştirmek: Verimlilik ve ticaret kalitesini artırmak için yapay zeka ve makine öğrenimini kullanmak.

3. Likiditeyi artırmak: Daha çeşitli ve karmaşık ticaret taleplerini karşılamak için diğer piyasa katılımcılarıyla iş birliği yapmak.

4. Yeni iş modellerini keşfetmek: Veri analizi temelinde yapılacak piyasa oluşturma, çapraz zincir piyasa oluşturma gibi uzmanlaşmış hizmetler.

5. Zincir üzerindeki protokollerde piyasa yapımını aktif olarak denemek: DEX, türev piyasaları gibi zincir üzerindeki piyasa yapım faaliyetlerine katılmak.

6. Yeni şifreleme işlerini genişletmek: Örneğin, saklama, OTC, birinci düzey yatırımlar vb.

7. Daha fazla likidite gerektiren şifreleme ürünlerine katılın: NFT piyasa yapımı gibi yeni alanlar.

Gelecekte şifreleme piyasa yapıcılarının aşağıdaki özellikleri gösterebileceği düşünülmektedir:

• Piyasa yapıcı katılımcılar çeşitleniyor, büyük yatırım bankaları, elektronik ticaret platformları vb. dahil.
• Piyasa yapıcı çeşitliliği, her türlü spot ve türev ürünleri kapsar.
• İşletme kaldıraç yüksek, kaldıraçlı fonları kullanarak ölçeği büyütmek
• Baş etkisi belirgin, büyük kurumların avantajı daha fazla öne çıkıyor

Genel olarak, şifreleme piyasa yapıcılarının stratejilerini ve iş modellerini sürekli olarak ayarlamaları, diğer piyasa katılımcılarıyla işbirliğini güçlendirmeleri, piyasa değişikliklerine uyum sağlamaları ve sektörü geliştirmeleri gerekiyor. Aynı zamanda, büyük piyasa yapıcı kuruluşların proaktif bir şekilde protokoller geliştirme gibi ortaya çıkabilecek risklere karşı dikkatli olmaları da gerekiyor.

Şifreleme Piyasa Yapıcılarının Yatırım Fırsatları

Şifreleme piyasa yapıcıları alanında, aşağıdaki yatırım yönlerine odaklanabilirsiniz:

1. Merkezileşmiş küçük piyasa yapıcı stratejileri veya hizmet projeleri: piyasa yapıcılara araçlar, veriler ve özelleştirilmiş strateji hizmetleri sağlamak.

2. İşlem: Farklı zincirlerle güvenilmeyen etkileşim sağlayan ikinci katman ara yazılımları gibi, en iyi işlem yolunu aramak.

3. CeDeFi projeleri: merkezi finans ile merkeziyetsiz finansın birleştiği yeni modelleri keşfetmek.

4. Risk yönetim araçları: Piyasa yapıcıların çeşitli riskleri daha iyi kontrol etmelerine ve yönetmelerine yardımcı olur.

5. Verimli çok zincirli piyasa yapıcı çözümü: Çok zincirli ekosistemdeki likidite parçalanması sorununa yanıt.

6. Akıllı piyasa yapıcı algoritması: AI gibi yeni teknolojileri kullanarak piyasa yapım verimliliğini ve doğruluğunu artırmak.

7. Uyum çözümleri: Piyasa yapıcıların giderek sıkılaşan düzenleyici gereksinimlerle başa çıkmalarına yardımcı olmak.

8. Yeni ortaya çıkan şifreleme varlıkları piyasa yapım araçları: NFT, SocialFi gibi yeni alanların profesyonel piyasa yapım araçları.

Yatırımcılar, proje ekibinin geçmişi, teknik yeterliliği, piyasa talebi gibi faktörlere dikkat etmelidir; aynı zamanda düzenleyici riskler ve piyasa dalgalanmaları gibi belirsizlikleri de göz önünde bulundurmalıdır.